航空主业盈利修复,非航板块高速成长
T2启用增长空间打开,旅游下沉扩大非航业绩弹性
2023年三季报点评:盈利能力逐季回升,期待非航潜力释放
非航收入占比提高,长期趋势仍旧向好
成本压力持续,非航业务表现亮眼
航空收入结构升级,非航收入增速稳定
国际占比持续提升,未来非航增长可期
2023年中报点评:非航业务恢复疫情前,国际客流有望持续爬坡
利润增速18.9%,非航占比进一步提升,疫情冲击不改黄金赛道长期价值,持续“推荐”
重大事项点评:免税合同正式签订,彰显枢纽价值,看好公司非航业务持续增长,强调“推荐”评级