国际占比持续提升，未来看好非航增长
国际占比持续提升，未来非航增长可期
航空主业盈利修复，非航板块高速成长
非航业绩亮眼，长期看好逻辑不变
出境降速影响非航增长，成本压力下业绩仍具韧性
业绩超预期，非航有望维持高增长
国际枢纽机场地位稳固，非航收入维持高速增长
T2启用增长空间打开，旅游下沉扩大非航业绩弹性
重大事项点评：免税招标落地，提成比例符合预期，强化公司非航业务增长逻辑，维持目标价70元，强调“推荐”评级
流量迅速恢复，非航变现有待回升
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