2018年以来海外设备龙头净利率与苹果、卡特皮勒、埃克森美孚对比（按降序排列）
数据来源：Wind，华西证券研究所
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- 中国大陆半导体销售额连续15个月环比为正
数据来源：Wind，华西证券研究所2024-07-25 - 全球半导体销售额连续15个月环比改善，景气拐点进一步确认
数据来源：Wind，华西证券研究所2024-07-25 - 海外设备龙头24年对应PE平均在40-55x，PEG＞1，PS为10x，处于历史高位
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数据来源：Wind，华西证券研究所（数据截至2024年7月10日）2024-07-25 - 2023年至今费半指数相对标普500超额收益扩大至80%+
数据来源：Wind，华西证券研究所（数据截至2024年7月10日）2024-07-25 - 2023年至今全球主流资产收益情况，费半指数领涨
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数据来源：Wind，华西证券研究所2024-07-25 - 部分国内设备龙头毛利率优于海外设备龙头毛利率
数据来源：Wind，华西证券研究所2024-07-25 - 从研发费用率&研发人员占比两个维度横向比较其他行业，半导体
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数据来源：证券时报网，彭博社，TEL财报，华西证券研究所2024-07-25 - 美国制裁下，TEL来自中国区收入激增，已成为全球第一大客户
数据来源：证券时报网，彭博社，TEL财报，华西证券研究所2024-07-25 - 本土半导体设备公司整体国产化率仍不足20%
数据来源：中芯国际招股说明书，公司公告，华西证券研究所2024-07-25 - 半导体设备各环节国产率情况
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数据来源：长江存储官网，中商产业研究院，芯极速，华西证券研究所2024-07-25 - 2023年5月起我国从荷兰进口光刻机金额快速增长
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数据来源：中国海关总署，华西证券研究所2024-07-25 - 随着技术节点升级，设备投资额大幅提升
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数据来源：爱企查、公司年报、华西证券研究所2024-07-25 - 大基金一期到三期募集规模快速提升
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数据来源：Wind，Bloomberg，华西证券研究所（估值计算均采用万得一致预测值和彭博一致预测值，总市值截至2024年7月15日，均值计算剔除至纯科技和万业企业）2024-07-25 - 全球半导体设备细分赛道竞争格局一览表，海外龙头强势垄断众多赛道
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数据来源：半导体工艺与设备公众号，前瞻科技，华西证券研究所2024-07-25 - 2023-2025年台积电CoWoS收入CAGR约29%
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数据来源：WSTS，华西证券研究所2024-07-25
图表属性
- 数据类型：其他
- 行业分类：工业制造
- 发布日期：2024-07-25
- 文件格式：PNG、XLSX