2H21首发：GPM压力差于预期
蒙牛乳业（2319 HK）原奶价格仍拖累 2H21 毛利率； 2022E 指南保持不变
原材料成本压力或持续至2H21
毛利率挤压或于2H21结束
水泥涨价更早、更强，2H21拐点可期
2H21业绩超预期，全球运营和产能布局全速前进
2H21将充分受益于焦煤价格大涨
2020年四季报点评：1H21高景气仍有支撑，2H21周期β转弱风险与新技术升级α型机会并存
2021年半年报点评：业绩符合预期，2H21销量高增有望提振盈利
舜宇光学科技集团2H21：手机镜头均价和利润率低于预期
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