2024计算机行业报告：信创与电力IT新政策及鸿蒙OS 4.2影响

1.本周热点：期待910C，信创与电力IT再迎新政策

AI PC产业链进入高速发展期，科技巨头陆续发布AI PC相关产品

鸿蒙端，华为余承东宣布鸿蒙生态设备超过8 亿台，HarmonyOS 4.2 升级用户数量已超过2000 万，用户满意度提升了11%，鸿蒙品牌知名度高达88%。华为近期还公布了鸿蒙HarmonyOS 4.2 系统最新的升级进度，将有180 款设备陆续获鸿蒙OS 4.2 升级。展望未来，鸿蒙系统之后将迎来重大变化，基于鸿蒙内核底层全线自研，不再沿用传统的Linux 内核以及AOSP，而且不再兼容安卓开源应用，仅支持鸿蒙内核和系统的应用App，称为“纯血鸿蒙”。芯片端，根据集成电路IC，昇腾910C芯片目前处于芯片级测试阶段，预计今年下半年或有样机出现，之后量产值得期待。在搭载昇腾910C芯片的服务器中，单台服务器的整体价值将得到大幅提升。这种价值的增长，不仅源于芯片本身性能的飞跃，还得益于华为在芯片设计、制造工艺以及封装测试等方面的全面优化。华为鸿蒙和AI芯片端的持续进展进一步验证国产线能力的进一步提升，关注和期待后续华为链的投资机会。

电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现

经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。

信创催化不断，板块静待花开

结合两期国测结果来看，目前大部分已发布的新一代国产CPU产品均在名单内，下一期或以数据库产品为主。CPU安全可靠等级提升、服务器操作系统产品新增较多，一方面预示着信创产品综合实力提升，未来期待更高等级产品出现；另一方面也意味着信创核心赛道扩容，产业竞争加剧。此外，3月份至今，内蒙古自治区、广州、深圳、等地发布了最新台式机/便携式计算机集采，二期更高安全等级的CPU入围，或对各地信创采购参数及采购节奏产生一定影响。华为云、阿里云、腾讯云等互联网大厂及麒麟信安、凝思等入局，我们认为该变化意味着未来的行业扩展趋势，测评结果或为行业采购和选型提供更多参考，同时加速央国企信创发展，预计2024年至2026年是央企信创大年。

2.电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现

2015年3月15日，中共中央、国务院印发《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号文），拉开了我国电力行业市场化改革的大幕。九号文提出，按照“管住中间、放开两头”的体制架构，有序放开输配以外的竞争性环节电价，有序向社会资本放开配售电业务，有序放开公益性和调节性以外的发用电计划。同时，推进交易机构相对独立规范运行，进一步强化政府监管、强化电力统筹规划、强化电力安全高效运行和可靠供应，史称，“三放开、一独立、三强化”。九号文明确深化电力体制改革的总体目标为，形成主要由市场决定能源价格的机制，让市场在电力资源配置中起决定性作用。

经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。

2024年5月23日，中央在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会强调进一步全面深化改革，国电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。我们认为，电力行业即将开启全新的增长阶段。

4月29日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》要求，持续推进能源治理体系和能力现代化，健全完善能源法治体系，持续深化能源体制机制改革，加大能源监管力度，加强能源电力安全治理，不断提升能源治理体系现代化水平。

5月14日，国家发展改革委公布《电力市场运行基本规则》，将自7月1日起施行，对加快建设全国统一电力市场体系做出顶层设计，为解决实际执行中还存在的规则不统一、地方保护、省间壁垒等问题提供依据；适应新型电力系统发展的实际需要，对新型经营主体进行了定义，对电力辅助服务交易、容量交易等进行了明确，着力构建适应高比例新能源接入、传统电源提供可靠电力支撑、新型经营主体发展的电力市场体系架构。

另外，5月8日，国家发展改革委正式对外公布新修订的《电力市场监管办法》，将自6月1日起施行。国家能源局有关负责人表示，本次修订将电力市场监管对象明确为电力交易主体、电力市场运营机构和提供输配电服务的电网企业等电力市场成员，电力交易主体增加售电企业、储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商。

此前，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于建立健全电力辅助服务市场价格机制的通知》，自3月1日起实施，将进一步完善电力价格形成机制，提升电力系统综合调节能力，促进清洁能源消纳和绿色低碳转型。

5月19日，南京市人民政府印发国家碳达峰试点（南京江宁经济技术开发区）实施方案的通知，提出到2030年，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，能源资源利用效率持续提升，双碳技术创新取得系列成果，智能电网等绿色低碳产业培育和供给能力走在全国前列，为全国输出技术、产品、服务和相关经验。单位规上工业增加值能耗和碳排放水平持续走在全国开发区前列。

5月23日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知，其中提出，提升可再生能源消纳能力。加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力。加快配电网改造，提升分布式新能源承载力。积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。到2025年底，全国抽水蓄能、新型储能装机分别超过6200万千瓦、4000万千瓦；各地区需求响应能力一般应达到最大用电负荷的3%—5%，年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的地区需求响应能力应达到最大用电负荷的5%以上。

信创催化不断，板块静待花开

从2020年信创产业“元年”，我国信创产业进入发力期，在党政信创的引领下行业，信创行业开始全面爆发和整体布局。2023年是进入信创全面推广的第三年，也是信创突破的关键之年，市场活跃、业绩增长、标杆项目频出, “适配生态“、”竞标中标“、”产品迭代”成为行业关键词。2024年我们预计信创行业将会迎来新一波增长动能。

信创产业作为战略性新兴产业，国家不断出台相关政策对行业的发展进行支持。十四五”规划中明确指出到2025年行政办公及电子政务系统要全部完成国产化替代。2022年9月底国资委下发79号文，全面指导并要求国央企落实信息化系统的信创国产化改造，要求央企、国企、地方国企全面落实信创国产化。总体目标是在重点推进行业央、国企2027年底实现100%信创替代。

2023年12月26日，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、一体式计算机、便携式计算机、台式计算机。

随着信创产业的不断深入发展，各行业、各地信创政策呈现爆发式增长，2022-2023年多地信创政策开始从宏观支持转为专项政策奖励，均提出对于国产软硬件的支持，针对信创项目引入、企业培育、研发投入、生产销售、应用示范、人才引入等，进行补贴支持。

2024年3月11日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》。其中明确要求，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。

整体来看，目前两期共有32款国产CPU（部分产品以系列为计数单位）、16款操作系统（6款桌面/10款服务器）、11款集中式数据库产品入围国测。32款国产CPU：龙芯8款、飞腾7款、华为6款、申威4款、海光4款、兆芯3款。

16款操作系统（6款桌面/10款服务器）：麒麟软件2款桌面/2款服务器操作系统、统信软件2款桌面/1款服务器操作系统、中科方德2款桌面/1款服务器操作系统，华为云、阿里云、腾讯云、新支点、麒麟信安、凝思各1款服务器操作系统。

11款集中式数据库：达梦、阿里云、腾讯云、瀚高、虚谷伟业、南大通用、东方金信、人大金仓、海量数据、万里开源、优炫软件各1款。

CPU安全可靠等级提升、服务器操作系统产品新增较多，一方面预示着信创产品综合实力提升，未来期待更高等级产品出现；另一方面也意味着信创核心赛道扩容，产业竞争加剧。此外，3月份至今，内蒙古自治区、广州、深圳、安徽、新疆、广西等地发布了最新台式机/便携式计算机集采，二期更高安全等级的CPU入围，或对各地信创采购参数及采购节奏产生一定影响。

本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。