【国盛证券】MSCopilot正式上线，AIGC应用开启新阶段

微软M365Copilot正式上线，办公场景效率高升。1）2023年11月1日，微软的M365CopilotAI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。2）根据2023上半年微软内部的调查问卷显示，全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间，而该比例在中国员工中达到了79%。AI通过优化办公环境中用于沟通和琐碎事务的时间，为推动创新的重要工作节省时间和精力。3）Microsoft365Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化Outlook、Word、Excel、Loop、OneNote和OneDrive等软件的工作流程，提高用户生产力。M365Copilot用户价值翻倍提升，Adobe等应用领军亦进入商业化阶段。微软：1）E3和E5的原订阅费分别为每人每月23美元和每人每月38美元。微软对于Copilot的定价为在此基础上额外的每位用户每月30美元，较E3和E5的原订阅费大致分别增加了130.43%和78.95%。2）根据Forrester预测，到2024年底，大约690万美国知识工作者将使用微软M365Copilot，这大约相当于美国知识工作者的8%。微软首席财务官艾米·胡德表示下一代AI业务将是微软历史上增长最快的100亿美元业务。Adobe：1）Firefly商业化方案已公布，Adobe将实施点数计费（即GenerativeCredits）。CreativeCloud、AdobeFirefly、AdobeExpress和AdobeStock的付费订阅者暂时不受额度的限制。2）AdobeCC亦重新定价，包含AI、3D等新增功能，以及Web、Premium等新程序版本。相比之前4-6%的提价幅度，此次10%的价格提升较为显著，或主要彰显了以Firefly为核心的AIGC能力。国内领军亦紧抓AIGC浪潮，中长期空间有望显著打开。1）金山办公：金山办公于9月20日宣布，基于大语言模型的智能办公助手WPSAI已接入金山办公全线产品，邀请用户体验全组件AI功能。2023年10月17日，金山办公与科大讯飞宣布达成战略合作，双方将在既有合作基础上，继续发挥各自技术和产品优势，在数字办公产品、行业解决方案、AI大模型、开放能力集成等多维度展开深度合作。2）万兴科技：快速迭代多款视频、绘图、文档创意软件，叠加AIGC功能，即将发布国内首个专注于以视频创意应用为核心的百亿级参数多媒体大模型“天幕”。2023年10月29日，公司发布WondershareFilmora13，内置创作助手Copilot，还重磅上线了AI文本成片、AI音乐生成器等AI生成功能，以及AI文字快剪、智能人声分离、AI智能遮罩等AI智能编辑功能。3）福昕软件：海外云产品率先接入AIGC，国内积极合作百度文心，实现文档总结、内容改写、实时问答等八大功能。办公应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件等。多模态应用：大华股份、海康威视、漫步者、传音控股、新国都、赛意信息、中科创达、紫天科技、千方科技、虹软科技、当虹科技等。算力侧：英伟达、中科曙光、海光信息、恒润股份、云赛智联、高新发展、神州数码、拓维信息、万马科技、利通电子、莲花健康、四川长虹、烽火通信、润建股份、寒武纪、恒为科技、浪潮信息、中际旭创、新易盛、工业富联、易华录、景嘉微、汇纳科技等。机器人：三花智控、拓普集团、鸣志电器、斯菱股份、绿的谐波等。办公应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件等。多模态应用：大华股份、海康威视、漫步者、传音控股、新国都、赛意信息、中科创达、紫天科技、千方科技、虹软科技、当虹科技等。算力侧：英伟达、中科曙光、海光信息、恒润股份、云赛智联、高新发展、神州数码、拓维信息、万马科技、利通电子、莲花健康、四川长虹、烽火通信、润建股份、寒武纪、恒为科技、浪潮信息、中际旭创、新易盛、工业富联、易华录、景嘉微、汇纳科技等。机器人：三花智控、拓普集团、鸣志电器、斯菱股份、绿的谐波等。分析师刘高畅执业证书编号：S0680518090001邮箱：liugaochang@gszq.com分析师杨然执业证书编号：S0680518050002邮箱：yangran@gszq.com分析师陈芷婧执业证书编号：S0680523080001邮箱：chenzhijing3659@gszq.com1、《计算机：问界系列强产品周期延续，华为智车生态持续扩容》2023-10-292、《计算机：大华发布星汉大模型，多模态AI进入场景化落地应用阶段》2023-10-293、《计算机：重塑国产算力基石：海光篇》2023-10-221、《计算机：问界系列强产品周期延续，华为智车生态持续扩容》2023-10-292、《计算机：大华发布星汉大模型，多模态AI进入场景化落地应用阶段》2023-10-293、《计算机：重塑国产算力基石：海光篇》2023-10-221、《计算机：问界系列强产品周期延续，华为智车生态持续扩容》2023-10-292、《计算机：大华发布星汉大模型，多模态AI进入场景化落地应用阶段》2023-10-293、《计算机：重塑国产算力基石：海光篇》2023-10-22风险提示：AI技术迭代不及预期风险，经济下行超预期风险，行业竞争加剧风险。

缺乏专注时间、信息搜索需求、以及大量的持续沟通都会在工作环境产生机会成本。根据2023上半年微软内部的调查问卷显示，全球68%的员工表示他们在工作日没有足够的不间断的专注时间，而该比例在中国员工中达到了79%。62%的员工表示，他们在工作日为花费太多时间搜索信息而感到苦恼。对于更加依赖数字通信的知识型员工来说，电子邮件和会议在一周中所占用的时间比例更大。在Microsoft365应用中，员工平均将57%的时间用于沟通交流（会议、电子邮件和聊天），43%的时间用于创造性工作（文档、表格和演示文稿）。前四分之一最常使用电子邮件的用户平均每周花在电子邮件上的时间为8.8小时，而前四分之一最常使用会议的用户每周花在会议上的时间为7.5小时。AI可以使沟通和创造性的工作平衡向有利于人们的方向倾斜，从而为推动创新的重要工作节省时间和精力。数据显示，70%的人们表示他们愿意让AI来帮助他们完成工作，这不仅减轻了他们的工作负担，还提高了工作效率。此外，有越来越多的领导者对利用人工智能来提高生产力产生浓厚兴趣，他们的兴趣程度甚至高达削减人员数量的两倍。

深度结合M365应用程序和个人信息，M365Copilot通过大模型串联优化用户体验。微软M365Copilot构建于三种基础技术之上：Microsoft365应用程序（即Word、Excel、PowerPoint、Outlook、Teams等工作软件），MicrosoftGraph（用户所有的数据，包括电子邮件、文件、会议、聊天和日历等），以及大模型。用户在Copilot输入提示（prompt）后，Copilot会结合用户信息和上下文，为提示做出预处理，确保用户能得到相关且可应用的回馈。经过预处理的提示在大模型分析处理过后，会再次通过Copilot进行后处理，形成可直接应用于M365应用程序的指令。最后，将回馈经过安全、合规性和隐私等AI审查，传回给用户，或直接传导至Microsoft365应用程序。Microsoft365Copilot的形式被集成到微软企业版的Office系列工作软件中。优化Outlook、Word、Excel、Loop、OneNote和OneDrive等软件的工作流程，提高用户生产力:

Outlook：1）Copilot可以总结往返电子邮件，提供带有注释的关键信息清单，并附上建议的操作项目、回复和后续会议，帮助用户快速的从总结内容跳转到的信息来源。2）起草电子邮件时，可以选择“听起来像我”功能，让Copilot匹配用户的写作风格。3）自动录制用户无法实时参加的Teams会议。录制结束后，Copilot会通过邮件提醒用户，并附上整理的会议纪要、提醒用户需要操作的事项。•Excel：1）Copilot可以帮助用户分析、编辑数据，并调整表格形式，实现快速添加公式列、筛选排序数据、将值低于xxx的所有单元格设为红色等指令。2）Excel接入Python，并由Copilot一键生成Python代码，创建强大、专业的可视化效果，生成预测并节省处理数据的时间。

•OneNote：1）快速生成OneNote笔记内容的摘要。2）回答诸如“这个过程的优点和缺点是什么？”之类的综合问题，帮助用户更深入的了解笔记内容。3）通过简单指令生成计划书。

2023年11月1日，微软的M365CopilotAI助手现已开放至E3和E5商业订阅的企业客户。企业客户需要承诺至少300名用户，才可以通过电话联系微软来购买Copilot服务。近几个月来，已有600多家企业客户在付费抢先体验计划中测试了M365Copilot。每位用户每月30美元，Copilot近乎翻倍原先订阅费用。此次开放Copilot的E3和E5是不同层级的商业订阅，原订阅费分别为每人每月23美元和每人每月38美元。微软对于Copilot的定价为在此基础上额外的每位用户每月30美元，较E3和E5的原订阅费分别增加了130.43%和78.95%。截止2023年9月底，微软365Office的C端订阅数已增长至7670万，待微软将Copilot向C端开放，庞大用户基数或将在未来带来显著创收。

AI业务成为微软增长最快的百亿美元业务。2023年4月，微软首席财务官艾米·胡德（AmyHood）表示，她预计Azure云第四财季按固定汇率计算同比增长26%-27%，其中1个百分点的增长将来自于人工智能服务。6月，胡德提供了更多细节，称“下一代人工智能业务将是我们历史上增长最快的100亿美元业务。”Firefly商业化方案已公布，Adobe将实施点数计费（即GenerativeCredits）。1）据Adobe官方页面显示，由于使用人工智能模型生成内容需要大量的计算资源，因此Adobe将开始为AI生成内容实施新的点数计费。2）CreativeCloud、AdobeFirefly、AdobeExpress和AdobeStock的付费订阅者暂时不受额度的限制。3）生成积分的消耗取决于生成输出的计算成本和所使用的生成人工智能功能的价值。•免费用户每月可以获得25个点数。•若用户购买包含AdobeFirefly的产品，例如Illustrator、PS等，每月也可获得一定点数，普遍为500点。•若用户购买CC全家桶，每月生成点数限额将达到1000。

AdobeCC亦重新定价，包含AI、3D等新增功能，以及Web、Premium等新程序版本。2023年9月13日，Adobe宣布更新CreativeCloud并重新定价。新的CreativeCloud添加了以下创新：1）Photoshop和Illustrator中的创意生成AI，以AdobeFirefly为代表。2）PremierePro中的新AI功能，包括新的增强语音功能只需单击一下即可神奇地消除录音中的噪音；PremierePro的时间线现在速度提高了5倍，以及新的简化的颜色首选项、改进的色调映射、新的项目模板、自定义导出位置、音频类型标记等等。3）AfterEffects中的3D工作区和Roto画笔，可在AfterEffects内部导入、纹理、灯光、阴影和渲染高质量3D模型。同时，AfterEffects测试版应用程序现已提供人工智能增强型新Roto画笔，使用户能够比以往更快、更准确地从素材中剪切对象。4）新的FireflyWeb应用程序，借助Firefly可以快速为任何项目创建想法和内容，例如情绪板的图像、故事板的角色、品牌设计的调色板等等。5）新的AdobeExpressPremium应用程序，其中包括新的商用文本到图像和文本效果功能，并可将CC其他套件的文件添加到Express中，以便在应用程序之间始终保持同步。还可以在Express中快速轻松地导入和增强PDF。1）Photoshop和Illustrator中的创意生成AI，以AdobeFirefly为代表。2）PremierePro中的新AI功能，包括新的增强语音功能只需单击一下即可神奇地消除录音中的噪音；PremierePro的时间线现在速度提高了5倍，以及新的简化的颜色首选项、改进的色调映射、新的项目模板、自定义导出位置、音频类型标记等等。3）AfterEffects中的3D工作区和Roto画笔，可在AfterEffects内部导入、纹理、灯光、阴影和渲染高质量3D模型。同时，AfterEffects测试版应用程序现已提供人工智能增强型新Roto画笔，使用户能够比以往更快、更准确地从素材中剪切对象。4）新的FireflyWeb应用程序，借助Firefly可以快速为任何项目创建想法和内容，例如情绪板的图像、故事板的角色、品牌设计的调色板等等。5）新的AdobeExpressPremium应用程序，其中包括新的商用文本到图像和文本效果功能，并可将CC其他套件的文件添加到Express中，以便在应用程序之间始终保持同步。还可以在Express中快速轻松地导入和增强PDF。1）Photoshop和Illustrator中的创意生成AI，以AdobeFirefly为代表。2）PremierePro中的新AI功能，包括新的增强语音功能只需单击一下即可神奇地消除录音中的噪音；PremierePro的时间线现在速度提高了5倍，以及新的简化的颜色首选项、改进的色调映射、新的项目模板、自定义导出位置、音频类型标记等等。3）AfterEffects中的3D工作区和Roto画笔，可在AfterEffects内部导入、纹理、灯光、阴影和渲染高质量3D模型。同时，AfterEffects测试版应用程序现已提供人工智能增强型新Roto画笔，使用户能够比以往更快、更准确地从素材中剪切对象。4）新的FireflyWeb应用程序，借助Firefly可以快速为任何项目创建想法和内容，例如情绪板的图像、故事板的角色、品牌设计的调色板等等。5）新的AdobeExpressPremium应用程序，其中包括新的商用文本到图像和文本效果功能，并可将CC其他套件的文件添加到Express中，以便在应用程序之间始终保持同步。还可以在Express中快速轻松地导入和增强PDF。1）Photoshop和Illustrator中的创意生成AI，以AdobeFirefly为代表。2）PremierePro中的新AI功能，包括新的增强语音功能只需单击一下即可神奇地消除录音中的噪音；PremierePro的时间线现在速度提高了5倍，以及新的简化的颜色首选项、改进的色调映射、新的项目模板、自定义导出位置、音频类型标记等等。3）AfterEffects中的3D工作区和Roto画笔，可在AfterEffects内部导入、纹理、灯光、阴影和渲染高质量3D模型。同时，AfterEffects测试版应用程序现已提供人工智能增强型新Roto画笔，使用户能够比以往更快、更准确地从素材中剪切对象。4）新的FireflyWeb应用程序，借助Firefly可以快速为任何项目创建想法和内容，例如情绪板的图像、故事板的角色、品牌设计的调色板等等。5）新的AdobeExpressPremium应用程序，其中包括新的商用文本到图像和文本效果功能，并可将CC其他套件的文件添加到Express中，以便在应用程序之间始终保持同步。还可以在Express中快速轻松地导入和增强PDF。1）Photoshop和Illustrator中的创意生成AI，以AdobeFirefly为代表。2）PremierePro中的新AI功能，包括新的增强语音功能只需单击一下即可神奇地消除录音中的噪音；PremierePro的时间线现在速度提高了5倍，以及新的简化的颜色首选项、改进的色调映射、新的项目模板、自定义导出位置、音频类型标记等等。3）AfterEffects中的3D工作区和Roto画笔，可在AfterEffects内部导入、纹理、灯光、阴影和渲染高质量3D模型。同时，AfterEffects测试版应用程序现已提供人工智能增强型新Roto画笔，使用户能够比以往更快、更准确地从素材中剪切对象。4）新的FireflyWeb应用程序，借助Firefly可以快速为任何项目创建想法和内容，例如情绪板的图像、故事板的角色、品牌设计的调色板等等。5）新的AdobeExpressPremium应用程序，其中包括新的商用文本到图像和文本效果功能，并可将CC其他套件的文件添加到Express中，以便在应用程序之间始终保持同步。还可以在Express中快速轻松地导入和增强PDF。CreativeCloud提价幅度约为10%，自11月1日起正式实行。11月1日起，北美、中美洲、南美洲和欧洲特定CreativeCloud计划的价格将上涨，本次提价涉及的订阅方案涨幅整体约为10%。

WPS365将与科大讯飞多行业解决方案有效融合。1）2023年10月17日，金山办公与科大讯飞宣布达成战略合作，双方将在既有合作基础上，继续发挥各自技术和产品优势，在数字办公产品、行业解决方案、AI大模型、开放能力集成等多维度展开深度合作，促进双方在技术、产品、方案等方面的融合创新，共同建设数字化、智能化服务生态。2）此前，金山办公与科大讯飞已就终端部署、语音能力、版权保护、教育服务等领域展开合作。目前已有超35万教研用户在金山办公文档中台支持的科大讯飞AI教研平台进行备课和协同研修工作。在此之前，金山办公于9月20日宣布，基于大语言模型的智能办公助手WPSAI已接入金山办公全线产品，邀请用户体验全组件AI功能。同时，首次对外展示了金山办公自研模型的最新进展，该模型基于开源底座，通过训练调优，助力WPSAI成为国内率先落地的AI办公应用。WPSAI功能包括但不限于：•WPS文字：1）完成活动策划、周报月报、公文各类文章起草；2）一键生成公文、请假条、论文等多种格式文档，无需再手动调节和使用模板；3）对话询问文档细节，梳理会议纪要。•WPS演示：1）根据主题和页数，自动生成大纲和完整PPT，并支持生成单页、扩写改写等能力；2）一键切换模版、配色、字体；3）自动生成演讲备注，快速完成讲稿。

金山办公CEO章庆元表示，AI和协作是金山办公现阶段的重要战略，金山办公将应用大模型重构办公软件，为每一位用户提供AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知识洞察）三方面全新的产品体验。1）万兴喵影/Filmora：聚焦“智能”“高效”“云服务”三大方向，一次性新增AI智能抠像、AI音频重组、AI智能降噪等一系列AI工具智能套件高级功能；同时，率先开始AIGC功能的集成落地；并在产品中接入ChatGPT，全新上线“AI文案写作”功能。2023年10月29日，公司发布WondershareFilmora13，内置创作助手Copilot。用户可以通过与AI助手对话可快速获取信息辅助创作，甚至可使用Copilot提供的一键助力功能，快速完成剪辑创作。Filmora13还重磅上线了AI文本成片、AI音乐生成器等AI生成功能，以及AI文字快剪、智能人声分离、AI智能遮罩等AI智能编辑功能，赋能全球创作者进一步降低视频创作门槛、提升视频创作效率。

2）万兴播爆/Virbo：全新推出的“0门槛AI生成脚本”功能，能够为用户带来从脚本、到“真人”出镜、到视频自动生成的“全链路AIGC创作”体验。3）亿图图示/EdrawMax：不仅支持输入关键词一键绘制流程图功能，还支持通过AI连续性问答的方式，对正在绘制的流程图进行逻辑分析、错误矫正、细节优化；此外，亿图AI还支持上传PDF、txt、word等格式文件，并通过亿图AI进行总结、提问，或者一键转为思维导图、流程图等可视化图形（不需要用户自己排版）。4）万兴PDF/PDFelement：在业内领先上线高度智能的AI侧边栏、打造全新AI工具集，并带来更安全的电子签名功能。5）“天幕”多媒体大模型：9月15日，万兴科技宣布即将发布国内首个专注于以视频创意应用为核心的百亿级参数多媒体大模型“天幕”。“天幕”依托基础大模型及高性能全球网络平台、计算集群算力平台、海量数据平台，由视频大模型、音频大模型、图片大模型、文本大模型组成，涵盖当前市面上语言、音频、图像的大模型能力，包括视觉、音频、语言多模态AI生成及优化，具备一键成片、AI美术设计、文生音乐、音频增强、音效分析、多语言对话等核心能力，并将在视觉、听觉等多模态关键能力上进行持续迭代。

今年，在基于深度学习算法的AIGC技术全面爆发并迅速在商业层面得到越来越广泛的应用时，福昕继续加大AI技术在智能文档方面的投入，并于上半年推动海外版云产品PDFEditorCloud率先集成AIGC技术，实现了文档总结、内容改写、实时问答、文本翻译、文档智能解析及增强问答、文本解释、语法&拼写纠错等八大功能。福昕软件还在日前接入百度文心千帆大模型，成功推出福昕PDF中文AI助手，同样可为中国区用户提供文本翻译、文本概要、AI聊天等AIGC功能，进一步强化文档处理和知识获取的智能化程度。当前，福昕AI助手率先应用于福昕高级PDF编辑器网页版，尚在测试阶段，暂时面向受邀用户和申请试用的企业用户开启访问。

办公应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件等。多模态应用：大华股份、海康威视、漫步者、传音控股、新国都、赛意信息、中科创达、紫天科技、千方科技、虹软科技、当虹科技等。算力侧：英伟达、中科曙光、海光信息、恒润股份、云赛智联、高新发展、神州数码、拓维信息、万马科技、利通电子、莲花健康、四川长虹、烽火通信、润建股份、寒武纪、恒为科技、浪潮信息、中际旭创、新易盛、工业富联、易华录、景嘉微、汇纳科技等。机器人：三花智控、拓普集团、鸣志电器、斯菱股份、绿的谐波等。办公应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技、福昕软件等。多模态应用：大华股份、海康威视、漫步者、传音控股、新国都、赛意信息、中科创达、紫天科技、千方科技、虹软科技、当虹科技等。算力侧：英伟达、中科曙光、海光信息、恒润股份、云赛智联、高新发展、神州数码、拓维信息、万马科技、利通电子、莲花健康、四川长虹、烽火通信、润建股份、寒武纪、恒为科技、浪潮信息、中际旭创、新易盛、工业富联、易华录、景嘉微、汇纳科技等。机器人：三花智控、拓普集团、鸣志电器、斯菱股份、绿的谐波等。AI技术迭代不及预期风险：若AI技术迭代不及预期，则对产业链相关公司会造成一定不利影响。经济下行超预期风险：若宏观经济景气度下行，固定资产投资额放缓，影响企业再投资意愿，从而影响消费者消费意愿和产业链生产意愿，对整个行业将会造成不利影响。行业竞争加剧风险：若相关企业加快技术迭代和应用布局，整体行业竞争程度加剧，将会对目前行业内企业的增长产生威胁。

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