2024化工行业报告：赛轮轮胎项目与贸易政策影响分析
行业基础数据
1、行业基础价格
本周（2024.5.9-2024.5.15）宏观面和基本面博弈，国际油价震荡小跌。周前期，巴以开罗停火谈判破裂，中国4 月原油进口总量同比增加和CPI 涨幅扩大，美国汽油需求旺季将来临，需求预期改善，但美联储官员暗示将在更长时间内维持高利率政策，市场担忧原油需求前景，原油价格震荡上涨。周后期，美国4 月PPI 涨幅超过预期，引发了市场对美联储可能继续保持高利率的担忧，IEA 下调2024年全球石油日均需求预测，而美国上周EIA 原油、汽油和馏分油库存下降，叠加美国4 月CPI 通胀有所降温，国际原油价格震荡下跌。截至5 月15 日当周，WTI 原油价格为78.63 美元/桶，较5 月8 日下跌0.46%，较4 月均价下跌6.83%，较年初价格上涨11.72%；布伦特原油价格为85.75 美元/桶，较5 月8 日下跌0.99%，较4 月均价下跌7.02%，较年初价格上涨9.04%。
本周（2024.5.10-2024.5.16）需求有限下游采购意愿低下，国产LNG 价格疲软下行。截止本周四，国产LNG 市场周均价为4383 元/吨，较上周周均价4334 元/吨上调49 元/吨，涨幅1.13%。周内前期，在库存低下及车用需求支撑下继续探涨，但鉴于目前市场已显疲态，在局部液价出现下行后场内交投氛围迅速降温，下游转持观望态度，等待液价进一步深跌。周内后期，前期液价的推涨对比管道气价格优势减少，部分双气源用户转用管道，气液厂销售半径萎缩，高价液出货压力增加。在市场看跌情绪作用下交投氛围转淡，液厂库存液位逐步积攒，为防止液位过高，各液厂降价范围明显扩大。
本周（2024.5.10-2024.5.16）国内动力煤市场价格震荡上行。截止本周四，动力煤市场均价为723 元/吨，较上周同期价格上涨5 元/吨，涨幅0.7%。本周前期市场交投氛围火热，贸易商入市积极性较强，库存低位，报价不断上行。随着港口市场成交放缓，港口价格回落，坑口市场情绪受此影响，开始步入下行通道，降价煤矿明显增多。但贸易商拿货量增加，部分煤矿报价依旧坚挺，价格整体涨跌互现。后因环保检查，部分煤矿停产，市场资源收缩，内蒙地区价格坚挺为主，有部分上涨，坑口出货多以长期协议为主，中间环节多持谨慎观望态度，少量拿货，煤场库存基本低位；陕西地区性价比较高煤矿出货较好，市场供需格局变化不大，煤矿根据自身销售差异调整价格，整体报价涨跌互现。
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加快发展新质生产力，打造现代化一流企业。5月16-17日，中国化工企业管理协会受工信部产业政策与法规司委托，在河南新乡召开“中国石油和化工企业加快发展新质生产力打造现代化一流企业现场经验交流会暨石化产业链高质量发展峰会”。会议旨在进一步贯彻落实工信部关于“重点行业企业管理提升工作计划”，总结推广河南心连心化学工业集团股份有限公司管理创新驱动高质量发展的经验和具体实践，为业内企业加快发展新质生产力、打造现代化一流企业提供经验借鉴。
国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议。5月13日，国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议，中共中央政治局常委、国务院总理李强在会上强调，要深入贯彻落实习近平总书记重要指示精神，发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作，为推进中国式现代化提供有力支撑。
深入开展重点用能单位能效诊断。近日，国家发展改革委办公厅发布关于深入开展重点用能单位能效诊断的通知。通知要求，建立重点用能单位节能管理档案，摸排重点领域和行业能效水平，摸排主要用能设备能效水平，形成节能降碳改造和用能设备更新项目储备。到2024年底，各地区建立年综合能耗1万吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，完成60%以上重点用能单位节能监察，摸清重点用能单位及其主要用能设备能效水平，滚动更新节能降碳改造和用能设备更新项目储备清单。到2025年底，各地区建立年综合能耗5000吨标准煤及以上重点用能单位节能管理档案，实现重点用能单位节能监察全覆盖，重点用能单位节能降碳管理水平进一步提升，持续完善节能降碳改造和用能设备更新项目储备清单。
2、重点化工产品价格
本周（2024年5月10日-2024年5月17日），在我们重点关注的近200种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：异丁醛（10.04%）；制冷剂:R32（6.06%）；双氧水（4.32%）；电石（4.08%）；苯酐（3.43%）；尿素（3.34%）；MEG（3.09%）；天然橡胶（2.67%）；正丁醇（2.51%）；合成氨（2.50%）。跌幅排名前十的产品分别为：液氯（-21.50%）、丁二烯（-4.78%）、二甲基甲酰胺（-3.81%）、维生素B2（-3.55%）、双酚A（-3.44%）、顺酐（-2.59%）、丙烯腈（-2.35%）、纯MDI（-2.13%）、硫酸（-2.11%）、醋酸正丙酯（-2.11%）。
重点行业跟踪
一、轮胎行业
轮胎上游原材料价格指数环比上涨1.02%，同比上涨13.85%。截止2024年5月17日，天然橡胶市场均价14133元/吨，环比上涨2.67%，同比上涨17.94%；丁苯橡胶市场均价13388元/吨，环比上涨0.28%，同比上涨14.54%；炭黑市场均价8716元/吨，环比持平，同比上涨22.00%；螺纹钢市场均价3855元/吨，环比上涨0.31%，同比上涨0.63%。我们假设轮胎原材料中天然橡胶、丁苯橡胶、炭黑、螺纹钢的占比分别为40%、20%、20%、20%，设定2016年1月3日的原材料价格为100，得到了轮胎原材料价格指数。2024年5月17日轮胎原材料价格指数为170.57，环比上涨1.02%，同比上涨13.85%。截至2024年5月16日，全钢胎开工率为68.06%，较前一周上升18.85个百分点；半钢胎开工率为80.69%，较前一周上升4.48个百分点。
波罗的海货运指数（FBX）2024年5月17日收于3056点，周环比上升6.23%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）2024年5月17日收于1311.85点，周环比上升5.98%。
轮胎行业国内外相关新闻：
美国发布对泰国卡客车轮胎反倾销初裁。美国当地时间5月15日，美国商务部发布了对泰国卡客车轮胎反倾销初步裁决，认为进口自泰国的卡客车轮胎在美国以低于公平价值的价格销售，并初步裁定倾销幅度如下：浦林成山（泰国）有限公司：0%；普利司通公司：2.35%；其他企业平均税率为2.35%。
赛轮集团墨西哥轮胎项目举行奠基仪式。墨西哥当地时间5月15日，由赛轮集团与墨西哥Tire Direct合资的年产600万条半钢子午线轮胎项目在墨西哥瓜纳华托州伊拉普阿托市举行奠基仪式。墨西哥轮胎项目是赛轮集团“走出去”的重要落子，继在东南亚建设工厂之后，赛轮集团与TD公司在墨西哥共同投资建设轮胎生产基地具有重要意义，将进一步完善赛轮集团的全球化战略布局，更好地满足全球用户尤其是北美市场的产品需求，提升赛轮集团在全球市场的竞争力和占有率。
赛轮集团携多款明星产品亮相广饶轮胎展。5月15日-5月17日，第十四届中国（广饶）国际橡胶轮胎暨汽车配件展览会在广饶国际博览中心举办。赛轮集团携旗下四大乘用车轮胎品牌赛轮、黑鹰、路极、锐科途以及赛轮全钢品牌、特胎MAXAM品牌的全线产品在E1-16展台惊艳亮相。
赛轮集团正式加入全球可持续天然橡胶平台。近日，赛轮集团正式通过全球可持续天然橡胶平台执行委员会审核，成功加入GPSNR，成为其成员单位。未来，赛轮集团将继续遵守GPSNR的政策要求，与全球天然橡胶价值链中的利益相关方一道，助力全球天然橡胶行业的可持续发展，为提升全球天然橡胶产品的质量，保护生物多样性贡献赛轮力量。
赛轮集团液体黄金轮胎引领轮胎国潮风范。5月14日，中央广播电视总台“品牌强国工程”以“国潮新国品品牌筑强国”为主题，在北京梅地亚中心举办2024“中国品牌日”融媒体活动。赛轮集团作为轮胎行业的“国潮”代表，为广大消费者带来了高科技、高性能、高颜值的液体黄金轮胎，并现场发布了购胎豪华大礼包，让更多消费者看到了国产轮胎品牌的科技感和时尚范。
优科豪马投资1.76亿元扩大赛车轮胎产能。5月14日，优科豪马宣布其将在其位于日本静冈的轮胎长增加一条大尺寸（18寸及以上）的轮胎产能。产能的增加将于今年的第三季度开始，并于2026年底开始正式投产预计到2027年第三季度，产能将全面提升至满负荷运营。这条赛车轮胎生产线全面投产后，将支持Advan轮胎的销售增长。
二、农化行业
本周（2024.5.10-2024.5.16）氯化钾市场价格持续企稳运行，下游厂家采购需求逐渐趋于平缓。截止本周四，氯化钾市场均价为2360 元/吨，较上一工作日持平。氯化钾市场逐渐进入淡季，下游厂家多数备货需求趋于平稳，市场价格平稳运行，下游需求支撑有限，按需成交为主。复合肥夏肥市场持续推进，以高氮肥需求为主。硫酸钾厂家待发订单较多，对原料氯化钾仍有一定采购需求。（来自百川盈孚）本周（2024.5.10-2024.5.16）国内尿素行情延续涨势。截止本周四，尿素市场均价为2309 元/吨，较上周四上涨72 元/吨，涨幅3.22%，山东及两河主流地区成交价在2300-2360元/吨，较上周累计上涨50-110 元/吨。本周国内尿素市场需求依旧强劲，在季节性需求及氮磷钾原料端价格齐涨的推动下，高氮复合肥表现尤为显著。同时，因上游尿素工厂停车检修情况较多，日产量持续下滑，加之各企业库存水平较低，工厂握有更多主动权，调涨意愿强烈。
本周（2024.5.10-2024.5.16）磷矿石市场谨慎观市，价格趋弱运行。截至本周四，国内30%品位磷矿石市场均价为1005 元/吨，较上周相比下跌4 元/吨，跌幅0.40%。价格方面，本周四川地区磷矿石库存较高，厂商为求出货，市场出现让利操作，价格下调30-50 元/吨；湖北地区需求端存在期盼下降预期，但因场内库存压力不大，目前价格僵持；贵州地区暂无调整计划；云南地区等待招标价格落地。综上，本周磷矿石行情走跌，后续仍要关注供需及市场心态方面影响。
本周（2024.5.10-2024.5.16）磷酸一铵市场价格持续上行。截至本周四，磷酸一铵55%粉状市场均价为2911 元/吨，较上周2839 元/吨相比，价格上行72 元，幅度约为2.54%，主流价格在2900-2950 元/吨，目前来看，一铵厂家多以执行代发订单为主，大部分厂家可执行至6 月份，其中部分厂家封单停售，一铵市场成交重心上移，场内低价货源减少，成本面对于一铵价格形成利好支撑，下游复合肥市场挺价走货，一铵市场刚需仍存。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.10-2024.5.16）磷酸二铵市场震荡下行。截止本周四，64%含量二铵市场均价3622元/吨，较上周同期均价下调0.60%。原料方面，上游市场窄幅震荡，二铵成本价格小幅波动。夏季玉米肥需求持续推进，华北、华东市场货源陆续到货，需求缺口逐渐被弥补。内销需求减淡的同时，出口市场也利好有限，目前出口价格倒挂，新单成交僵持。下游贸易商对后市信心不足，出货意愿增加，市场交投气氛较为清淡。
农化行业国内外相关新闻：
内蒙古海泰拟新建500吨多效唑、1500吨三唑酮农药原药项目。近日，内蒙古海泰科技有限公司年产3,000吨多效唑和三唑酮高效低毒农药项目在相关网站环评公示。随着市场需求与企业的发展，项目建设单位内蒙古海泰科技有限公司决定在内蒙古阿拉善腾格里经济技术开发区公司厂区内现有五车间建设该项目，项目主要产品为多效唑、三唑酮。
三、煤化工行业
本周（2024.5.10-2024.5.16）市场供需矛盾加剧，甲醇内地价格高位回落。截止本周四，甲醇市场均价由2442元/吨跌至2397 元/吨，下调45 元/吨，跌幅1.84%。周内甲醇期货盘面维持震荡走势，港口库存维持中低位，对现货基差形成有力支撑，港口地区现货价格持续高位运行。从内地市场来看，周初在期货走势偏强、现货供应偏紧以及下游补空需求等利多支撑下，价格多维持坚挺运行，但下游受经济性以及季节性淡季等因素影响开工负荷窄幅降低，叠加部分烯烃装置停车检修，市场供需矛盾加剧利空业者心态，甲醇内地市场价格开始回落。
本周（2024.5.10-2024.5.16）国内聚乙烯市场价格窄幅震荡，市场内成交氛围稍差。截止本周四，聚乙烯LLDPE 市场均价为8454 元/吨，与上周四相比下跌10 元/吨，涨幅0.12%。本周市场需求表现稍差，聚乙烯价格受原料价格影响较大。现阶段聚乙烯生产厂家继续按计划检修生产线，本周装置检修数量较上周大幅增加，目前停产及检修产能共计697 万吨，聚乙烯市场内供大于需状态仍在。综上所述，本周聚乙烯市场价格在多方因素影响下震荡偏弱整理。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.10-2024.5.16）聚丙烯粉料市场窄幅上涨。截止本周四，聚丙烯粉料市场均价为7347元/吨，较上周同期均价上涨31 元/吨，涨幅0.42%。本周聚丙烯期货盘面偏强震荡，同时随着聚丙烯粉料装置停车检修的增加，市场供应压力有所减少，企业库存压力不大，市场刚需仍存，市场重心往中高位靠拢，然而下游对高位承接意愿不强，终端下游补货积极性不足，少量刚需补货。
四、精细化工行业
1、食品添加剂行业
本周（2024.5.10-2024.5.16）三氯蔗糖市场淡稳运行，主流报盘价格在11-11.4 万元/吨，部分大单低于11 万元/吨成交。目前市场实现有效反弹只能通过加大减产规模，对于具体实施过程，生产企业还在进行意见交换中。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.10-2024.5.16）安赛蜜市场继续稳盘整理，场内库存累积，且需求端改观不大，生产企业利润一般，市场涨跌两难，报盘价格难有大幅波动，主流价格在3.7-3.8 万元/吨。买卖双方安静观望中，交投活动一般。（来自百川盈孚）本周（2024.5.10-2024.5.16）赤藓糖醇价格大体平稳，成交价格在1.15-1.2 万元/吨之间。需求有逐步改善的趋势，行业开工水平处于一般状态，库存维持在合理水平。
维生素方面：
本周（2024.5.10-2024.5.16）维生素A 部分厂家报价大幅上调，其他厂家持续停报观望。本周经销商市场行情小幅偏强整理运行，目前主流接单价在82-85 元/公斤。（来自百川盈孚）本周（2024.5.10-2024.5.16）维生素C 市场行情偏稳定运行，交投氛围较清淡。VC 原粉主流接单价暂稳在28-31 元/公斤，包膜VC 主流接单价在25.5-26 元/公斤。贸易商市场目前VC 原粉主流接单价在25-26元/公斤。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.10-2024.5.16）维生素E 市场有厂家短时提高报价，少量对外接单，参考接单价在76 元/公斤，随后再度停报，其他厂家本周继续停报观望。经销商市场行情上涨，目前主流接单价在68-70 元/公斤。
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