华福证券公用事业周报：关注能源低碳与资源再生机遇
1每周观点
1.1行情回顾
5月27日-5月31日，电力和环保板块分别上涨0.84%和0.71%，燃气和水务板块分别下降0.13%、0.71%，同期沪深300指数下降0.59%。各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为：电力：郴电国际、银星能源、东望时代；环保：德创环保、超越科技、中国天楹；燃气：九丰能源、ST浩源、东方环宇；水务：*ST和展、洪城环境、中原环保。各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为：电力：ST聆达、广安爱众、西昌电力；环保：*ST巴安、新动力、卓锦股份；燃气：ST升达、南京公用、凯添燃气；水务：顺控发展、渤海股份、国中水务。
1.2行业观点
1.2.1落实容量电价加快煤电功能转型，积极安全有序发展核电探索核能综合利用推进煤电三改联动，落实煤电容量电价。2024年5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》。《方案》指出推动煤电低碳化改造和建设，推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。（“十四五”前两年，煤电“三改联动”改造规模合计超4.85亿千瓦，完成“十四五”目标约81%。
其中节能降碳改造1.52亿千瓦、灵活性改造1.88亿千瓦、供热改造1.45亿千瓦。根据相关规划，“十四五”期间，煤电“三改联动”改造规模合计6亿千瓦左右。近期河南、浙江、江苏、安徽等地先后发布文件，下达煤电三改联动目标，持续推动煤电机组“三改联动”。此外，《方案》还提及要落实煤电容量电价。积极推动煤电向基础保障性和系统调节性电源并重转型，保障煤电在新型电力系统中提供必要的灵活性和稳定性。
广东《广东省推动能源领域大规模设备更新工作方案》积极有序推进全省存量煤电机组节能降耗、供热、灵活性“三改联动”改造升级工作,在确保电力供应安全前提下，2024年有序安排全省11台煤电机组开展改造升级，总计容量666万千瓦；到2027年全省煤电清洁低碳灵活发电水平显著提升。
上海《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024-2027年）》实施煤电机组节能改造和灵活性改造，力争改造规模分别达到200万千瓦、700万千瓦。
重庆《重庆市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》到2027年，全市完成煤电机组节能降碳改造300万千瓦、灵活性改造500万千瓦。宁夏《宁夏回族自治区推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》实施煤电机组灵活性、供热、节能降碳改造“三改联动”。
到2027年，“三改联动”累计完成改造560万千瓦。天津《天津市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》支持运行服役期满发电机组实施设备更新，加快现役煤电机组节能改造和灵活性改造，实施大港电厂关停替代、国能盘山电厂升级改造工程，推动杨柳青电厂替代工程前期工作，到2027年底，完成煤电机组关停替代130万千瓦、节能改造100万千瓦、灵活性改造200万千瓦。
积极安全有序发展核电，探索核能综合利用。2021年初，政府工作报告中提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，系我国多年来首次采用“积极”的表述明确提及核电；2022年核准10台机组，创12年以来的核准历史新高；2023年核准10台机组，延续2022年核电的高景气度。（《方案》再次提及要积极安全有序发展核电，彰显核能发展的坚定步伐，这也是党的二十大明确作出的战略部署。“十四五”时期我国有望保持每年6至8台甚至10台核电机组的核准开工节奏。较“十三五”期间，核电发展步伐加快。此外（《方案》还提及鼓励大型石化化工园区探索利用核能供汽供热。截至2024年3月，作为全国首个工业领域核能供汽工程的田湾核电蒸汽供能项目正式开启联合调试，预计6月份正式投产。
1.2.2积极推动非化石能源消费，加强绿证与节能降碳政策的衔接积极推动非化石能源消费，逐步紧追化石能源发电。在非化石能源消费提升行动中，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》中提出，加大非化石能源开发力度。加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。合理有序开发海上风电，促进海洋能规模化开发利用，推动分布式新能源开发利用。有序建设大型水电基地，积极安全有序发展核电，因地制宜发展生物质能，统筹推进氢能发展。到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右。2022年，国内非化石能源发电装机容量突破11亿千瓦，首次超过煤电装机容量。煤电在发电装机总量中的比重下降至50%以下。（《中国能源展望2060（ 2024版）》中称，2030-2045年有望成为快速成长阶段，非化石能源将成为电力供给存量和增量的双主体，在一次能源消费中的占比达到51%；发电量和装机均超越化石能源，装机占比超过80%，非化石能源正在成为能源系统增量主体，远期将成为主导能源。
24年加速完善市场化机制，推进绿证交易市场建设与制度衔接。（《方案》中还强调了碳排放评价、绿证市场建设、扩大有效投资和强化金融支持等管理机制和市场化措施的重要作用。可再生能源绿色电力证书 绿证）是我国认定可再生能源电力生产和消费的唯一凭证，也是电量环境属性的唯一证明。它在推进能源消费革命中发挥着关键作用。2024年2月，国家发展改革委、国家统计局、国家能源局联合发布了《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》，旨在加强绿证与能耗双控政策的衔接，巩固绿证核发交易的基础，拓展绿证的应用场景，以及激发绿证的需求潜力。《行动方案》进一步明确了到2024年底实现绿证核发的全面覆盖；加快绿证交易市场的建设，与碳市场进行有效衔接，以扩大绿色电力的消费规模；对重点用能单位实施化石能源消费预算管理，超出预算的部分可通过购买绿色电力和绿证来抵消。
1.2.3电动环卫加速，资源再生前景广阔《2024—2025年节能降碳行动方案》提出：1）推进交通运输装备低碳转型，推动公共领域车辆电动化；2）加快废旧物资循环利用体系建设，开展企业回收目标责任制行动，加强工业装备、信息通信、风电光伏、动力电池等回收利用，并建立相关基础数据库。自2017年以来，我国新能源环卫车市场渗透率稳步提升，由2018年的1.59%提升至2023年的8.50%，2024年1-2月达到9.70%，市场渗透率逐步提升，新能源环卫车辆市场空间广阔。
2023年中国废塑料回收量为1900万吨，较2022年增加100万吨，同比增加5.6%。废塑料回收价值为1030亿元，较2022年下降1.9%。其中，废PET回收量630万吨、废PE回收量400万吨、废PP回收量390万吨，占比分别为33%、21%、21%，为回收废塑料中回收量最大的三个品种。同时，2023年国内再生塑料产量约为1600万吨，同比增长3.2%；预计2024中国废塑料回收量同比增长10.5%至2100万吨，塑料回收比例有望进一步提升。随着各省市“以旧换新”政策的逐步深化，包括再生塑料、金属资源化在内的资源再生行业有望迎来新的发展机遇，相关头部企业有望受益。
2行业动态
2.1电力
内蒙古发改委近日发布关于《内蒙古自治区绿电消费自愿认定管理暂行办法》 征求意见稿）公开征求意见的公告本办法适用于自治区范围内重点用能企业、园区和公共机构等用能主体。绿电消费认定以数量匹配、周期一致准则开展，即：实际消费可再生能源电量和持有绿证对应的可再生能源电量在数量上相等，生产时间均在认定期限内。对于已开发为CCER项目的可再生能源发电项目，其发电量对应的绿证不纳入本办法认定范围。2024/05/27）
江苏南京市政府发布关于印发国家碳达峰试点 南京江宁经济技术开发区）实施方案的通知以“统一规划、多元参与”为原则，率先探索构建以虚拟电厂为主导的新型电力系统。合理规划区域内供电设施用地布局，优化供电主网网架结构，促进清洁能源消纳。加快新型储能设施建设，探索独立共享储能电站建设，加快推动协鑫5万千瓦/10万千瓦时电网侧储能电站项目建设，提升电网调峰、调频、储能、事故备用等多重能力，拓展储能在工业领域、新能源汽车、大数据中心、5G基站、充电桩等领域的应用场景。强化公共和国资载体探索光储一体化项目示范带动，推动综保区、无线谷等光储一体化项目实施建设。探索虚拟电厂发展新模式，依托园区智能电网、高端装备制造等产业和技术优势，聚合电源侧、电网侧、负荷侧资源，探索建设“源网荷储”设备智能、供需互动、协调发展、集成互补的园区智能微网建设，提升电力需求响应能力和供应安全保障能力。 2024/05/27）
为贯彻落实党中央、国务院关于深化电力体制改革决策部署，近日，四川省电力体制改革联席会议办公室印发《四川省贯彻落实深化电力体制改革加快构建新型电力系统重点任务分工方案》分工方案》从“源网荷储”等方面，制定了符合四川省情实际的80余项贯彻落实举措，将加快建立健全更加完善的电力体制机制，构建适应未来能源体系变革、经济社会发展、与自然环境相协调的新型电力系统，为大力推进成渝地区双城经济圈建设，深入实施“四化同步、城乡融合、五区共兴”发展战略提供安全高效、清洁低碳的坚强能源保障。 2024/05/27）
河北省发改委近日发布了关于印发河北南部电网电力现货市场连续试运行工作方案的通知文件显示，本次连续试运行自2024年5月27日启动 2024年5月26日组织5月27日日前现货交易，后续逐日按此开展）。仅调电试运行期间，开展省内现货市场与调频辅助服务市场的交易组织、交易出清和交易执行；结算试运行期间，开展中长期日滚动交易、代理购电月内 现货）及日挂牌交易、省内现货市场与调频辅助服务市场的交易组织、交易出清、交易执行和交易结算。首个结算试运行时间段选取为2024年6月5日至6月18日。省间市场 省间现货、华北调峰）纳入省内现货交易组织流程，作为省内现货市场的边界条件。 2024/05/27）
行业新闻贵州省能源局公布2024年1—3月核准备案风电光伏发电项目情况。按照程序，贵州省能源局1—3月核准备案风电、光伏发电项目52个。 2024/5/27）
行业新闻云南禄丰抽水蓄能电站举行开工仪式。项目位于云南省楚雄州禄丰市西北部与元谋县交界处，枢纽建筑物主要由上水库、下水库、输水系统、地下厂房及开关站等组成。电站总装机120万千瓦，设计年平均发电量12.47亿千瓦时。 2024/5/27）
《云南省新型储能发展实施方案 2024-2025年）》印发文件公开了云南集中共享新型储能示范项目清单，共包含12个项目、总容量为3.1GW/7.7GWh，技术路线以磷酸铁锂为主，全钒液流、压缩空气储能为辅。 2024/5/27）
行业新闻江苏分时电价新政公布,7月1日执行，其中提到，优化尖峰时段设置缩短尖峰时长，优化315千伏安及以上工业用电夏、冬两季尖峰电价政策，取消冬季早尖峰时段 将每天4个小时下调为2个小时），调整夏季晚尖峰时长 将每天2个小时调整为3个小时），夏、冬两季尖峰电价保持不变，统一以峰段电价为基础，上浮20%，降低重大节日深谷电价。 2024/5/27
湖南省电力交易中心发布《电力市场交易实施细则》该细则适用于虚拟电厂参与湖南省中长期电力市场、辅助服务市场、电力现货市场，其中虚拟电厂可调节容量不小于10兆瓦，连续响应时间不低于1小时。虚拟电厂参与电力辅助服务市场，暂不参与辅助服务费用的分摊。代理聚合的分布式电源参与中长期电量交易，交易电量不得超过上月总上网电量的1.1倍。 2024/5/27）
生态环境部发布关于印发《火电行业建设项目温室气体排放环境影响评价技术指南 试行）》的通知目的为将温室气体管控纳入环评管理，规范重点行业温室气体排放环境影响评价技术方法。 2024/5/27）
行业新闻1月—4月全国规模以上分省区原煤产量数据发布。内蒙古、山西、陕西位居前三，分别同比上升3.5%、下降16.9%、上升0.6%。 2024/5/28）
国务院印发《2024－2025年节能降碳行动方案》《行动方案》要求，各地区、各部门要提升可再生能源消纳能力。要加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力。要加快配电网改造，提升分布式新能源承载力。要积极发展抽水蓄能、新型储能。大力发展微电网、虚拟电厂、车网互动等新技术新模式。5月30日，我国西南地区首座百万千瓦级大型抽水蓄能电站蟠龙抽水蓄能电站全面投产发电，实现了重庆和西南电网调节性电源的新突破，总装机容量120万千瓦。 2024/5/29）
行业新闻河南省新的工商业分时电价将于6月1日正式实施，相较于今年3月发布的征求意见稿，河南午间执行低谷电价时间没有变化，为3—5月和9—11月的0:00至6:00、11:00至14:00，下浮比例由46%变为45%。全年高峰、平段、低谷浮动比例统一调整为1.72:1:0.45，尖峰浮动比例为高峰浮动比例的1.2倍。 2024/5/29）
内蒙古自治区能源局下发《关于实施200万千瓦“阿电入乌”区域互济新能源项目的通知》 内能源新能字〔2024〕351号）标志着全区首个跨盟市合作保障性新能源项目成功获批。项目建设保障性并网新能源200万千瓦，其中风电30万千瓦、光伏170万千瓦，配建储能30万千瓦。2024/5/28）
国家能源局综合司发布《关于调整电力行业网络与信息安全联席会议成员单位组成人员的通知》《关于调整并网电厂涉网安全管理联席会议成员单位组成人员的通知》通知中公示了调整后的电力行业网络与信息安全联席会议成员单位组成人员名单及并网电厂涉网安全管理联席会议成员单位组成人员名单。 2024/5/30）
行业新闻2024年1-4月份全国电力市场交易简况发布。全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量18603.5亿千瓦时，同比增长5.9%，占全社会用电量比重为60.5%，同比下降2.1个百分点，占电网售电量比重为74.8%，同比下降2.6个百分点。其中，全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为14638.1亿千瓦时，同比增长4.1%。2024/5/31）
2.2ESG&碳市场
行业新闻5月27日，国务院新闻办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会的第24场，四川省发展改革委主任代永波表示，四川正在推进雅砻江流域水风光一体化基地建设，建成以后装机规模约8000万千瓦。推进水风光氢天然气等多能互补发展，加快建设世界级优质清洁能源基地，将能源优势转化为发展优势。(2024/5/27)
行业新闻东方电气木垒100万千瓦风电项目计划建设安装124台风力发电机组，配套建设化学储能、集电线路等工程，并新建一座220千伏汇集站。项目于2023年11月开工建设，预计2024年12月建成并网。该项目是新疆首个百万千瓦级山地风电场，也是目前国内在建单体容量最大的山地风电场。项目建成后，每年将提供27亿度清洁电力，同时也将成为国内风电新能源科技创新示范标杆项目，推动了新能源产业突破性增长。(2024/5/27)
行业新闻为满足江西省经济社会发展日益增长的用电需求，提高江西电力保障能力，提升电网安全稳定水平和运行经济性，位于吉安市遂川县大坑乡、五斗江乡境内的抽水蓄能项目近日获省发改委核准批复。遂川抽水蓄能电站初拟工程施工总工期68个月，报告估算工程静态投资668143万元，单位千瓦静态投资5568元/kW，工程总投资为79.12亿元。电站建成后承担电网系统调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务，有利于优化区域能源结构，增强电网安全性，同时对于推动吉安经济社会发展，缓解电网调峰矛盾，促进节能减排和环境保护也具有十分重要意义。(2024/5/27)。
行业新闻截至5月27日，西北电网“西电东送”累计外送电量突破2万亿千瓦时，达到2.06万亿千瓦时。“西电东送”是西部大开发的标志性工程之一。西北电网“西电东送”是“西电东送”的重要组成部分。目前，西北电网总装机4.5亿千瓦，其中，清洁能源装机占比超过52%，是典型的清洁能源送端电网。持续多年的“西电东送”有效带动了西北各省区煤电、水电、风电和太阳能发电基地建设，拉动了能源产业链发展，促进了经济社会发展。同时，西北清洁能源外送华北、华东、华中和西南地区，成为大气污染防治的重要抓手，进一步推动了绿色低碳高质量发展。 2024/05/27）
鄂尔多斯市人民政府发布《鄂尔多斯市新能源发展行动方案 2024—2025年）》其中明确提出，探索对新能源开发企业征收风光资源税。若采用从量计征，将参考水力发电企业水资源税征收办法，根据风光资源发电量按税额0.005元/千瓦时—0.050元/千瓦时征收；若采用从价计征，将参考煤炭、油气等资源税管理办法，根据风光资源上网电价按税率2%—10%征收。同时，该方案还提出将探索建立绿证分享机制，按照送端60%、受端40%比例分享绿证。 2024/05/28）
国家电网有限公司2024年迎峰度夏电力保供暨防汛工作电视电话会议召开会议深入贯彻习近平总书记关于能源电力保供、安全生产的重要讲话和重要指示批示精神，落实党中央、国务院决策部署，践行以人民为中心的发展思想，安排部署今年迎峰度夏电力保供和防汛重点工作，确保电网安全运行和电力可靠供应，为服务经济社会高质量发展作出国网贡献。 2024/05/28）
行业新闻安徽省政府召开第39次常务会议，会议指出，要着力保障能源电力稳定供给，强化电煤产运需有效衔接，持续提升发电能力。要积极争取外电资源，加强区域电网省际互补互济，保障送电通道畅通。要精准实施电力负荷调节，积极通过市场化方式引导各类用户错峰、避峰用电，全力保障民生和重点领域用电。要强化调度指令执行和电力安全生产管理，加强重点设备、电网管道运行维护，及时消除各类风险隐患。2024/05/29）
行业新闻江苏电力交易中心发布2024年5月江苏电力市场月内连续挂牌交易结果公示。经过调度部门安全校核，最终成交1523笔，成交电量39.39亿千瓦时，成交均价425.35元/兆瓦时。
陕西西安高新区发改局发布《关于申报2023年度分布式光伏发电补贴资金的通知》 2024/05/30）文件指出，本次补贴资金申报范围为延续申领补贴项目。2018年1月1日—2022年12月31日期间在高新区范围内建成投运并网延续申领分布式光伏发电补贴项目；首次申领补贴项目。2023年1月1日—2023年12月31日期间在高新区范围内建成投运并网首次申领分布式光伏发电项目 含光伏扶贫项目）。 2024/05/30）
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