2024化工行业周报：通用股份柬埔寨基地达产尿素价格上涨
本周市场行情回顾
本周（5月17日-5月24日），上证指数下跌2.07%至3088.87点，深证成指下跌2.93%至9424.58点，基础化工板块下跌3.79%；申万一级行业中涨幅前三分别是煤炭（+2.19%）、公用事业（+1.59%）、农林牧渔（+0.56%）。
本周（5月17日-5月24日），基础化工子板块中，橡胶板块下跌3%，化学制品板块下跌3.41%，化学原料板块下跌3.5%，塑料II板块下跌3.93%，农化制品板块下跌3.95%，化学纤维板块下跌5.67%，非金属材料II板块下跌8.1%。
行业基础数据
1、行业基础价格
本周（2024.5.16-2024.5.22）美联储降息前景不佳，国际油价先涨后跌。周前期，美国上周初请失业金人数下降及美国4 月CPI 通胀有所降温，强化了美联储9 月降息预期，叠加4 月中国工业生产走强，有望提振原油需求，同时美国原油库存下降，利好因素叠加，国际原油价格实现两连涨，美油突破“80”大关。周后期，美国夏季驾驶季节高峰来临之际汽油需求疲软，上周美国EIA 原油库存意外增加，美联储货币政策会议纪要显示通胀持续可能长期维持高利率并推迟降息时间，原油需求担忧加剧，多重利空推动下，油价三连跌。截至5 月22 日当周，WTI原油价格为77.57 美元/桶，较5 月15 日下跌1.35%，较4 月均价下跌8.09%，较年初价格上涨10.22%；布伦特原油价格为81.90 美元/桶，较5 月15 日下跌1.03%，较4 月均价下跌7.98%，较年初价格上涨7.92%。
本周（2024.5.17-2024.5.23）需求不佳液厂出货承压，国产LNG 价格下行为主。截止本周四，国产LNG 市场周均价为4322 元/吨，较上周周均价4383 元/吨下调61 元/吨，跌幅1.39%。周内前期，随着主产区液价违续下行，局部液价已跌破成本线，下游维持刚需采买，下游拿货意愿依旧不高。周内后期，海气价格上涨对国产气行情稍有带动，市场采买氛围稍有扭转加，下游采购积极性提高，液价基本止跌。
本周（2024.5.17-2024.5.23）国内动力煤价格先跌后涨，市场逐渐回温。截止本周四，动力煤市场均价为727 元/吨，较上周同期价格上涨3 元/吨，涨幅0.41%。本周陕蒙地区环保检查严格，受此影响煤矿多有停产行为，煤矿总体供应缩减，支撑动力煤价格高位运行。本周前期市场情绪较差，交投氛围冷清，煤矿报价稳中下行为主，下游市场采购放缓，贸易商多以观望为主，线上竞拍流拍现象增多，市场情绪多空交织。随着港口价格上涨，大集团上调外购价格后，市场情绪受到提振，另外气温回升，部分电厂采购需求增加，提振市场心态，贸易商操作积极性提升，煤矿拉运车辆增多，涨价煤矿增多。
相关新闻：
降低实体经济企业成本，四部门明确7个方面22项任务。近日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人民银行办公厅联合印发了《关于做好2024年降成本重点工作的通知》，聚焦实体经济企业关切，提出7个方面22项任务。包括提高税费优惠政策的针对性有效性、提升金融服务实体经济质效、持续降低制度性交易成本、缓解企业人工成本压力、降低企业用地原材料成本、推进物流提质增效降本和激励企业内部挖潜。（来自中化新网、国家发改委）
国家发改委部署节能工作。5月21日，国家发改委政策研究室副主任、委新闻发言人李超对今后的节能工作从四方面进行了部署。一是强化“十四五”后两年节能降碳工作，落实2024—2025年节能降碳行动方案。二是实施分领域分行业节能降碳专项行动，把重点领域节能降碳改造，与大规模设备更新和消费品以旧换新等有机结合。三是健全节能降碳管理长效机制，完善固定资产投资项目节能审查制度，强化节能审查事中事后监管。四是营造全社会节能降碳浓厚氛围，推动各类主体落实节能主体责任，履行节能法定义务。（来自中化新网）
三部门发文促制造业企业提升供应链管理水平。近日，为加快实施制造业供应链提升工程，推动现代供应链体系深度嵌入制造业产业链，工业和信息化部会同交通运输部、商务部印发了《制造业企业供应链管理水平提升指南（试行）》。当前，新一轮科技革命和产业变革方兴未艾，数字经济和实体经济、现代服务业和先进制造业加快深度融合，制造业高质量发展处于关键阶段。企业是推动制造业高质量发展的主体，高效安全的供应链是企业高质量发展的重要保障。（来自中化新网、工业和信息化部）
4月份化学原料和制品制造业增加值同比增长12.3%。5月17日，国家统计局公布数据显示，4月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.7%，环比增长0.97%。其中，石油和天然气开采业增加值增长0.7%，化学原料和化学制品制造业增加值增长12.3%。（来自中化新网、国家统计局）
2、重点化工产品价格
本周（2024年5月17日-2024年5月24日），在我们重点关注的近200种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：制冷剂:R22（9.43%）；水合肼（8.28%）；PVC电石法（5.88%）；磷酸一铵（4.33%）；重质纯碱（4.29%）；维生素B1（4.24%）；丁二烯（3.88%）；制冷剂:R32（2.86%）；顺酐（2.86%）；PVC乙烯法（2.84%）。跌幅排名前十的产品分别为：制冷剂:R125（-10.00%）、合成氨（-5.12%）、丙酮（-4.21%）、丙烯酸（-4.10%）、液氯（-4.00%）、甲醇（-4.00%）、醋酸乙烯（-3.58%）、异丙醇优等品（-3.39%）、醋酸（-3.21%）、甲基丙烯酸（-3.16%）。
重点行业跟踪
一、轮胎行业
轮胎上游原材料价格指数环比上涨1.47%，同比上涨16.38%。截止2024年5月24日，天然橡胶市场均价14525元/吨，环比上涨2.77%，同比上涨23.27%；丁苯橡胶市场均价13550元/吨，环比上涨1.21%，同比上涨18.21%；炭黑市场均价8716元/吨，环比持平，同比上涨19.50%；螺纹钢市场均价3908元/吨，环比上涨1.37%，同比上涨3.39%。我们假设轮胎原材料中天然橡胶、丁苯橡胶、炭黑、螺纹钢的占比分别为40%、20%、20%、20%，设定2016年1月3日的原材料价格为100，得到了轮胎原材料价格指数。
2024年5月24日轮胎原材料价格指数为173.08，环比上涨1.47%，同比上涨16.38%。截至2024年5月23日，全钢胎开工率为66.10%，较前一周下跌1.96个百分点；半钢胎开工率为80.77%，较前一周上升0.08个百分点。波罗的海货运指数（FBX）2024年5月24日收于3408.75点，周环比上升9.68%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）2024年5月24日收于1389.16点，周环比上升5.89%。
轮胎行业国内外相关新闻：
通用股份柬埔寨基地全面达产。5月22日，通用股份柬埔寨基地周年庆典暨海外营销峰会在柬埔寨隆重举行。会议宣布柬埔寨一期“年产500万条半钢子午胎、90万条全钢子午胎”项目全面达产，再次彰显了通用股份在国际市场上的强大实力和卓越成果。随着泰国、柬埔寨二期项目的深入推进，达产见效后将进一步推动通用国际化进程快速向前发展。（来自通用轮胎微信公众号）
住友橡胶开启对轮胎橡胶原材料升级的研究。5月17日，住友橡胶宣布将开始对其启用新运营的3GeV高强度同步辐射设施“NanoTerasu”对橡胶材料进行纳米级研究。这一同步加速器设施的运行，可以为橡胶材料的高分辨率可视化提供“软x射线”，进而成功地观察到了比过去更精细的橡胶结构。（来自轮胎商业）
玲珑轮胎与长春一汽富晟集团有限公司签署战略合作。5月22日，山东玲珑轮胎与长春一汽富晟集团有限公司，举行战略合作签约仪式。此次合作，双方将充分整合优势资源，共同打造高效、智能的供应链物流体系。富晟集团依托全国性的仓储、运输网络布局，为玲珑轮胎提供全方位的物流服务。同时，双方共同开发应用系统，提升供应链的数字化水平和精益管理水平。（来自轮胎世界网）
米其林RFID标签将向全球推广。5月20日，日本电子产品供应商Murata制造公司与米其林公司签署了一项许可协议，供应嵌入轮胎的射频识别（RFID）标签。Murata表示，该许可协议使Murata能够向全球轮胎制造商提供用于轮胎嵌入的RFID标签。这些标签将有助于工厂和仓库的轮胎管理，以及供应链和售后市场的维护和质量可追溯性。（来自世界橡胶展）
中国轮胎出口同比大增。近日，海关总署公布数据显示，2024年4月，橡胶出口量75万吨，出口金额132亿元；2024年前4个月中国橡胶轮胎出口量达286万吨，同比增长5.6%；出口金额为506亿元，同比增长7.1%。其中，新的充气橡胶轮胎出口量达276万吨，同比增长5.4%；出口金额为487亿元，同比增长7.1%。按条数计算，出口量达20956万条，同比增长10.8%。（来自轮胎商业、海关总署）
中国轮胎企业产销两旺。近日，国家统计局发布2024年4月轮胎产量数据。数据显示，4月中国橡胶轮胎外胎产量8944.9万条，同比增长5.2%。1-4月，中国轮胎总产量3.38亿条，同比增长11.4%。（来自轮胎世界网、国家统计局）
二、农化行业
本周（2024.5.17-2024.5.23）氯化钾市场走势小幅上涨，市场价格维持坚挺。临近周末，氯化钾市场企稳运行，钾肥市场逐渐进入淡季，下游厂家采购需求逐渐趋于平缓，询单慢慢减少，价格无较大变化，按需小单成交为主。市场现货流通少，市场挺价气氛浓厚。截止本周四，氯化钾市场均价为2380 元/吨，较上周四上涨20 元，涨幅0.85%。氯化钾市场逐渐进入淡季，下游厂家多数备货需求趋于平稳，市场价格平稳运行，下游需求支撑有限，按需成交为主。当前复合肥国内复合肥市场暂稳运行，多数厂家夏季备货需求上涨，出货为主。硫酸钾厂家排单较多，原料库存有所降低，原料采购量小幅提升，氯化钾下游仍有一定潜在需求待释放。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.17-2024.5.23）国内尿素价格涨跌互现。截止本周四，尿素市场均价为2320 元/吨，较上周四上涨11 元/吨，涨幅0.48%，山东及两河主流地区成交价在2270-2340 元/吨，整体成交重心较上周末有所回落。周初，受上游价格持续上涨及下游复合肥厂开工略有所回落影响，主产区报价大幅走弱，然周中在尿素期货盘面大幅拉涨带动下，现货市场成交氛围再度活跃，成交重心随之上移。
就在尿素主流生产企业欲趁机调涨价格之际，氮协等相关部门对其市场价格进行干预指导，随后期现货市场双双走弱。目前山东及两河主产区成交趋弱，工厂之所以挺稳主靠前期预收订单及低库存、相对低开工支撑，而山西、苏皖、西南及新疆市场需求依旧强劲。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.17-2024.5.23）磷矿石市场行情趋弱，成交跟进乏力。截至本周四，国内30%品位磷矿石市场均价为1005 元/吨，较上周相比价格相等。价格方面，本周贵州地区部分企业28%品位价格下跌20 元/吨；四川地区随着个别企业供应出现紧张情况，30%品位价格上涨20 元/吨；其他主流价格暂无调价动向。场内新单商谈订单缓慢，磷矿石市场价格无明显变化。需求方面，磷肥市场需求低迷的情况不改，下游整体采买力度不足，虽有磷肥企业询盘买气有所升温，然实单成交有待放量。综上，本周磷矿石行情淡稳，后续仍要关注供需及市场心态方面影响。
本周（2024.5.17-2024.5.23）磷酸一铵市场延续上行走势。截至本周四，磷酸一铵55%粉状市场均价为2989 元/吨，较上周2911 元/吨相比，价格上行78 元，幅度约为2.68%，主流价格在2975-3025 元/吨，目前来看，大部分一铵厂家仍以执行待发为主，厂家待发充足，其中部分厂家封单停售，一铵下游提货紧张，市场情绪乐观。当前下游复合肥厂家多维持刚需采购为主，在一铵价格持续拉涨下，场内观望心态渐起。原料硫磺、合成氨价格窄幅下探，一铵成本面利好减弱。短期来看，预计一铵市场维持稳中小涨为主。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.17-2024.5.23）磷酸二铵市场弱势运行。截止本周四，64%含量二铵市场均价3614元/吨，较上周同期均价下调0.22%。原料方面，合成氨市场走势欠佳，硫磺市场窄幅反弹，磷矿石市场以稳为主，上游市场震荡偏弱，二铵成本支撑有所减弱。近期暂无利好消息提振二铵市场，市场交投氛围一般，多保持按需采购。二铵企业重心为出口市场，内销需求少量跟进，实际成交商议为主。经销商向基层铺货，市场消化现有库存，对高价货源接受程度欠佳。出口方面主要出口国中国挺价意愿较强，而印度压价意愿仍存。二铵上下游供需博弈持续。
第十一届农药行业经济运行分析会顺利召开。5月21-22日，由中国农药工业协会主办的第十一届农药行业经济运行分析会在河南郑州召开，会议聚焦农药行业经济运行及发展趋势，400余位行业代表汇聚一堂，共同寻找行业新的发展机遇和动力，指引行业迈上高质量发展新征程。（来自中国农药工业协会）
2024全国农药行业制剂销售TOP100揭晓。5月22日，中国农药工业协会揭晓了2024全国农药行业制剂销售TOP100名单。广东中迅农科股份有限公司销售额达40.14亿元，位居榜首，深圳诺普信作物科学股份有限公司、拜耳作物科学（中国）有限公司分别以35.02亿元、24.69亿元的销售额，位列第二位和第三位。（来自中国农药工业协会）
三、煤化工行业
本周（2024.5.17-2024.5.23）买盘心态偏空，甲醇价格走跌。截止本周四，甲醇市场均价由2397 元/吨跌至2301元/吨，下调96 元/吨，跌幅4.01%。本周甲醇市场成交重心走低，业者心态偏空。本周初期甲醇市场走势相对坚挺，主力期货盘面强势拉涨，叠加港口可售资源持续紧张，使得基差大幅走高，而内地市场观望氛围偏浓，整体出货一般，但由于港口价格走强对内地有一定托底作用，因此周初内地市场跌幅不大；但周中后期随着期盘走弱，甲醇价格宽幅回落，其主要原因在于需求端支撑不足，前期甲醇市场价格持续高位运行，严重挤压下游行业利润空间，成本承压下主力下游烯烃行业开工率明显下滑。周内贸易商转单价格走低，甲醇市场持续承压，部分生产企业在出货需求压力被迫下调报盘。
本周（2024.5.17-2024.5.23）国内聚乙烯市场价格先涨后跌，市场内成交氛围一般。截止本周四，聚乙烯LLDPE 市场均价为8528 元/吨，与上周四相比上涨74 元/吨，涨幅0.88%。本周市场需求表现平平，聚乙烯价格受原料价格影响较大。本周前期受原料及宏观政策面利好影响，期货大幅上涨，下游自身订单有限，面对涨价多持观望心态；周后期，原料面支持减弱，期货重回弱势，面对两油库存持续高位，贸易商挺价意愿松动，下游适当寻低价小单补货，实单成交多处低价位。现阶段聚乙烯生产厂家继续按计划检修生产线，本周装置检修数量较上周大幅减少，目前停产及检修产能共计429.5 万吨，聚乙烯市场内供大于需状态仍在。综上所述，本周聚乙烯市场价格在多方因素影响下不断震荡调整。（来自百川盈孚）
本周（2024.5.17-2024.5.23）聚丙烯粉料市场强势拉涨后窄幅松动。截止本周四，聚丙烯粉料市场均价为7445 元/吨，较上周同期均价上涨98 元/吨，涨幅1.33%。本周市场各方面表现均尚可。基本面看，本周国家出台利好政策，提振聚丙烯粉料市场心态。本周前期，受当前市场宏观偏好带动，聚丙烯期货盘面持续拉涨，同时当前装置检修较多，企业库存压力不大，市场刚需仍存，企业挺价向上，场内低价消失，重心往中高位靠拢。后期国际油价及聚丙烯期现货弱势下行，原料端丙烯宽幅下行，利空市场心态。粉料市场窄幅松动，下游观望情绪依旧，弱刚需补货，终端交投一般。
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