2024半导体行业报告：国产替代与AI技术驱动增长

1.2024年5月半导体行业市场表现情况

国内5月半导体行业表现相对较弱，走势弱于沪深300。2024年5月电子行业（中信）下跌1.17%，5月沪深300下跌0.68%，电子行业走势弱于沪深300指数。半导体行业（中信）5月下跌1.71%，走势弱于沪深300，其中集成电路下跌0.78%，分立器件下跌2.52%，半导体材料下跌1.98%，半导体设备下跌5.03%；半导体行业（中信）年初至今下跌14.18%。

2024年5月半导体板块上涨家数略多于下跌家数，2024年5月涨幅排名前十的公司分别为上海贝岭（32%）、台基股份（28%）、国科微（22%）、龙芯中科（17%）、蓝箭电子（16%）、博通集成（15%）、敏芯股份（14%）、中颖电子（13%）、峰岹科技（13%）、派瑞股份（12%）；2024年5月跌幅排名前十的公司分别为ST华微（-56%）、德明利（-20%）、芯联集成-U（-19%）、格科微（-18%）、唯捷创芯（-16%）、源杰科技（-15%）、国芯科技（-13%）、斯达半导（-11%）、伟测科技（-11%）、富创精密（-11%）。

2024年5月费城半导体指数表现强于纳斯达克100。2024年5月费城半导体指数上涨9.63%，5月纳斯达克100上涨6.28%，费城半导体指数走势强于于纳斯达克100，年初至今费城半导体指数上涨22.70%。

2024年5月美股半导体板块上涨家数远多于下跌家数，2024年5月涨幅排名前十的公司分别为Sequans（59 %）、Credo Technology（46%）、SiTime（37%）、阿尔法和欧米伽半导体（34%）、阿姆科技（33%）、凌云半导体（30%）、奇景光电（29%）、AXT（27%）、英伟达（27%）、安霸（27%）。

2.全球半导体月度销售额继续同比增长，存储器月度价格环比回落

2.1.全球半导体月度销售额继续同比增长

2024年4月全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增长1.1%。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年4月份全球半导体销售额约为464亿美元，同比增长15.8%，连续6个月实现同比增长，环比增长1.1%。2024年4月，从地区来看，同比增长上，美洲（32.4%）、中国大陆（23.4%）和亚太/所有其他（11.1%）实现同比增长，但欧洲（-7.0%）和日本（-7.8%）的销售额有所下降；环比增长上，美洲（4.2%）、日本（2.4%）和中国大陆（0.2%）的4月销售额环比增长，但亚太地区/所有其他（-0.5%）和欧洲（-0.8%）的销售额有所下降。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示：“2024年每个月，全球半导体行业的销售额同比均实现两位数增长，4月份全球销售额今年首次环比增长，这表明随着年中的到来，市场势头强劲。

2024年4月中国半导体销售额同比增长23.4%，环比增长0.2%。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年4月中国半导体行业销售额为142亿美元，同比增长23.4%，连续6个月实现同比增长，环比增长0.2%。

WSTS 上调2024年全球半导体市场销售额预测，预计将实现16%的同比增长。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的最新预测，预计全球半导体市场2024年和2025年将强劲增长，上调预测2024年全球半导体市场总销售额将达到6112亿美元，同比增长16%；这一增长预测主要基于过去两个季度中半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。WSTS预计2024年逻辑集成电路将同比增长10.7%，预计存储器将同比增长76.8%，其他半导体产品类别如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体预计将会出现个位数的下滑。从地域分布来看，WSTS预计美洲和亚太地区将实现显著增长，增长率分别为25.1%和17.5%；欧洲预计将仅表现出0.5%的边际增长；日本则预计会出现1.1%的小幅下降。

WSTS 预计2025年全球半导体市场销售额将持续稳定增长。根据WSTS的预测，预计2025年全球半导体市场销售额将达到6874亿美元，同比增长12.5%；这一增长主要由存储器和逻辑集成电路所推动，预计2025年存储器行业有望同比增长达25%，逻辑集成电路预计同比增长10%，其他细分市场如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体等预计将实现个位数的同比增长率。在地域分布上，2025年全球各地区都准备继续扩张，其中美洲和亚太地区预计将保持两位数的同比增长。

全球前15大芯片厂商中有10家24Q1营收实现同比增长，存储器厂商业绩表现亮眼。近期部分全球15大芯片厂商公布了24Q1季报，其中有10家24Q1营收实现同比增长。受益于生成式AI对HBM、DDR5及大容量NAND Flash的强劲需求，全球存储器IDM厂商三星、SK海力士、美光、铠侠24Q1业绩表现亮眼，营收同比大幅增长。由于工业市场不景气，以及汽车行业增速放缓，英飞凌、TI、ADI、意法半导体、恩智浦24Q1业绩受到影响。

2.2.消费类需求逐步复苏，预计AI手机及AI PC渗透率将快速提升

全球半导体下游需求呈现结构性特征，消费类需求占比较高。根据SIA的数据，2022年全球半导体下游应用领域中计算机占比31.5%、通信占比30.7%、汽车占比12.4%、消费电子占比12.3%、工业占比12%、政府占比1%。由于消费类下游占比较高，目前智能手机、PC等消费类需求均处于恢复中。

24Q1全球智能手机出货量同比增长10%，延续增长趋势。根据Canalys的数据，2024年第一季度，全球智能手机出货量同比增长10%至2.962亿台，在经历了十个季度后首次迎来双位数的增长；这一增长得益于厂商推出了全新的产品组合，以及新兴市场宏观经济趋于稳定。

24Q1三星、苹果、小米、传音、OPPO市场份额位列前五位。根据Canalys的数据，2024年第一季度三星Galaxy S24出货量达到1350万部，与上一代相比，同比增长35%，三星手机出货量以6000 万部位居第一，市场份额为20%；苹果在核心市场遭遇挑战的情况下，出货量降至4870万部，以16% 的市场份额位居第二；在中东、非洲和拉美市场，新机型强劲出货的推动下，小米和传音分别实现33%和86%的强劲增长，小米排名第三，出货4070 万部，市场份额为10%；传音以2860万部的出货量位列第四位；OPPO位居第五，出货量达2500万部，市场份额为8%。

24Q1国内智能手机市场回暖，华为重夺国内市场份额第一。根据Canalys的数据，2024年第一季度，国内智能手机市场时隔两年首次回暖，出货量与去年同期持平，达6770万台；其中华为经历了13个季度，重夺国内市场第一，凭借Mate及nova系列热烈的市场反响，出货量达1170万台，市场份额达17%；OPPO Reno 11系列表现亮眼，助其迅速跃升至第二，出货量达1090万台；荣耀、vivo、苹果在2023年第四季度的积极出货后放缓节奏，分别排名第三、第四和第五；荣耀以1060万台的出货量位居第三，同比增长9%；vivo以1030万台的出货量紧随其后，出货同比下滑9%；苹果在头五厂商中跌幅最大，以1000万台的出货量排名第五，同比下降25%。

2024年将是AI手机爆发的元年，预计未来几年AI手机市场份额将快速提升。根据Canalys的预测，预计2024年全球智能手机出货量中16%为AI手机，预计2028年渗透率将快速提升至54%；受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023-2028年AI手机市场年均复合增长率将达到63%。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。

2024年生成式AI将成为智能手机厂商的重要战略，行业领导者引领AI技术。随着三星发布全新的Galaxy S24智能手机，三星将生成式AI作为长期的产品策略，同时中国厂商小米、vivo、OPPO和荣耀等也已发布具备生成式AI能力的旗舰机型。2024年，AI将逐步从最初的产品层面的差异化上升至运营及公司层面的整体战略，各智能手机厂商均涉及其中。苹果、谷歌和三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米和vivo等中国领先厂商都走在将生成式AI功能集成到其设备的前列；其战略各不相同，从开发专用AI芯片到加强利用AI的生态系统集成来提升用户体验。OPPO宣布将全面推进AI手机普及，2024年计划让约5000万用户的手机搭载生成式AI功能；并提出未来AI手机将通过全栈技术革新和生态重构，持续变革移动体验。

苹果和三星主导全球AI手机市场。苹果强大的硬件研发实力为其旗舰产品打下坚实的端侧生成式AI推理硬件算力基础，苹果凭借在高端市场的优势，2024年第一季度AI手机出货达2700万台，占57%的市场份额；三星的Galaxy S24系列AI手机热销，三星以29%的市场份额位列第二位；三星和苹果共占据86%的市场份额，主导全球AI手机市场。

Canalys预计2024年全球智能手机出货量将同比增长3%。2022年全球智能手机市场经历大幅下滑12%后，2023年市场呈现初步的复苏迹象。受供需两端恢复的推动，Canalys预计2024年全球智能手机出货量将复苏3%至11.8亿台。区域层面，成熟市场的复苏力度仍较缓，新兴市场复苏节奏较快，但厂商拥挤程度正在加剧。长期来看，2024年至2028年全球智能手机出货量将以2%的年复合增长率温和增长。

2024年4月国内市场手机出货量同比增长28.8%，国产品牌手机出货量同比增长25.5%。根据中国信通院的数据，2024年4月，国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%，其中，5G手机2023.2万部，同比增长52.2%，占同期手机出货量的84.1%。2024年4月，国产品牌手机出货量2057.6万部，同比增长25.5%，占同期手机出货量的85.5%；上市新机型32款，同比下降41.8%，占同期手机上市新机型数量的97.0%。

2024年5月智能手机供应链企业延续复苏态势。近日舜宇光学科技公告了2024年5月出货量数据，手机镜头出货量10352.8万件，同比增长9.6%，环比增长1.8%；手机摄像头模组出货量4549万件，同比下降6.9%，环比下降0.4%。大立光公布了2024年5月营收为34.86亿新台币，同比增长33%，环比增长1%。从舜宇光学和大立光5月的经营数据来看，智能手机供应链企业在延续复苏态势。

全球PC出货量24Q1同比增长3%，延续复苏态势。根据Canalys的数据，2024年第一季度，全球PC市场呈现出健康的增长态势，台式机和笔记本电脑的总出货量同比增长3.2%，达5720万台；其中笔记本(包括移动工作站)的出货量增长4.2%，达到4510万台，而台式机(包括台式工作站)的出货量则相对稳定，仅下降0.4%，达到1210万台。尽管增长幅度有限，但这显示出PC需求在各个领域持续回暖，受益于Windows 11的更新和AI PC的发展，PC市场将在全年加速增长。

Windows更新周期及AI PC有望推动全球PC出货量2024年恢复增长。在节日旺季和宏观经济改善的推动下，全球PC出货量在连续七个季度下跌后迎来复苏，根据Canalys的预测，预计2024年全球PC出货量将达到2.67亿台，较2023年同比增长8%，这主要受益于Windows的更新周期，以及具备AI功能的PC（AI PC）和采用Arm架构电脑的崛起。根据Canalys的预测，预计2024年中国PC市场将迎来反弹，同比增长达到3%，预计2025 年同比增长10%，这主要得益于商用市场的换机需求；由于数字化进程的深入和渗透率的提高，平板电脑市场预计在2024年和2025年都将增长4%。

目前根据硬件要求定义AI PC，AI PC将推动PC产业生态加速迭代。具备AI功能的个人电脑（AI PC）的问世有望重振市场并改变用户体验，将专用的AI加速硬件集成到PC中，可以在效率、生产力、协作和创造力方面实现惊人的创新。Canalys 提出目前对AI PC的定义，即AI PC需要具备专用芯片组/块以承载端侧的AI 运行负载。随着技术能力、用例和客户需求的发展，行业需要扩展标准来对产品的整体AI 体验进行评级。AI PC是终端、边缘计算和云技术的颠覆性混合体，它不仅重新定义生产力，也将推动PC产业生态加速迭代。

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