2024年新能源汽车行业展望报告

1、本周A股市场普跌，高频PCB指数走高

1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘

本周（指6月3日至6月7日，下同）上证综指收于3051点，下跌1.15%；深证成指收于9256点，下跌1.16%；创业板指收于1781点，下跌1.33%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.20%，小盘指数下跌2.70%。2024年以来大盘指数累计上涨4.19%，小盘指数累计下跌10.25%，小盘/大盘比值为1.21。

概念板块方面，本周高频PCB指数涨幅最大（本周涨幅为5.94%）。从高频PCB指数成分表现排名前五来看，6月1日至6月7日协和电子上涨61.09%、中英科技上涨10.50%、沪电股份上涨4.80%、深南电路上涨4.34%、景旺电子上涨0.95%。综合2024年以来情况看，央企煤炭指数上涨45.61%，涨幅居首。

1.2、经纬恒润-W、台华新材、国晟科技本周涨幅居前

目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、沪光股份、溯联股份、拓普集团）、高端制造（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食及早餐（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）、户外用品（三夫户外）四大方向相关个股。

1.3、海外视角：美股三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大6月3日至6月7日美股三大指数普涨，标普500指数报5347点，上涨1.32%；道琼斯工业指数报38799点，上涨0.29%；纳斯达克指数报17133点，上涨2.38%。

本周港股通建业新生活、中烟香港、中广核新能源涨幅居前，本周分别上涨32.48%、24.85%、23.01%。公司为华中地区物业管理服务提供商。纵观公司二十多年的经营历史，公司的业务及营运已实现显着增长。公司专注于为客户提供服务以满足其多样化需求，并丰富公司所覆盖地区内的商品及服务种类：其居于何处、去往何处、吃何种食物及如何休闲。公司认为，公司的竞争优势在于公司提供广泛的生活服务网络、对市场需求有深入了解及数据分析能力。通过与客户频繁互动，公司对客户的需求及偏好有了深入了解。结合公司强大的资源整合、线上至线下协同及交叉销售能力，公司能够在公司的网络中发现及交付令客户满意的服务及产品，并不断改善公司所提供的服务及产品以更好地满足客户的需求。通过提供该等服务，公司能够整合大量消费者资料，从而可向客户提供更多定制服务。

1.4、本周热点新闻：蔚来汽车5月智驾里程破1亿公里；长安、比亚迪、广汽等9家车企首批通过我国L3/L4智能网联汽车准入和上路通行试点遴选等

国内热点新闻公司新闻1：蔚来汽车5月智驾里程破1亿公里：领航辅助总里程近10亿公里，智能驾驶端云总算力全国第一。IT之家6月4日消息，蔚来刚刚公布最新的蔚来五月智能驾驶运营报告：单月智驾里程破1亿公里，领航辅助总里程近10亿公里。截至5月31日，蔚来智能驾驶总用户数达515811名，5月新增智能驾驶用户数20544名，全域领航辅助NOP+总用户数266309名（全域NOP+可用道路总里程达140万公里）。此外，蔚来还表示其智能驾驶端云总算力达266.5EOPS位列全国第一，5月新增智能驾驶端云算力19.91EOPS。目前，蔚来智能驾驶城区累计验证总里程达3.5亿公里，同样位列全国第一；5月新增3.097万公里，等同于全国所有道路验证近6遍。公司新闻2：覆盖全国高速高架路段，极越汽车PPA智驾覆盖增加124城。IT之家6月5日消息，极越PPA智驾官宣已全国高速高架路段100%覆盖，提前半年达成阶段目标。据介绍，极越PPA智驾新增124座城市全面覆盖，新增100座城市高速路段和24座城市高架路段，PPA智驾可用里程现已覆盖近50万公里。此次PPA高速高架新开范围包括内蒙古、新疆、青海、东三省等地区的智驾服务。截至目前，极越PPA智驾的累计行驶里程已超过340万公里。除覆盖全国高速高架路外，极越PPA智驾还支持城市道路使用。在极越01汽车V1.5.0版本中，城区PPA智驾新增覆盖100城，累计覆盖全国105个城的复杂城市道路，新增深圳新开一区、宝安区。

公司新闻3：华为联合设计，鸿蒙智行问界新M7Ultra车型上市首日大定破12000台。IT之家6月1日消息，根据鸿蒙智行官方消息，问界新M7Ultra上市首日大定突破12000台。问界新M7Ultra官方指导价28.98万元起，上市即交付，目标6月交付2万台，将于6月2日开启规模交付。配置方面，该车全新升级CDC连续可变阻尼减振器，ADS预瞄联动CDC调节，还加强了车身和电池安全，升级旗舰级192线激光雷达，支持HUAWEIADS2.0，后续可升级HUAWEIADS3.0。

公司新闻4：蔚来能源与广汽能源充电网络将互联互通，战略合作首个项目落地。IT之家6月7日消息，蔚来能源与广汽能源正式达成充电网络互联互通合作，将建立充电平台间动态数据共享，实现充电设施双向互联互通。此次合作是蔚来与广汽集团于5月8日签署充换电战略合作后的首个落地项目，将为双方用户提供“覆盖广泛、查询高效、使用便捷”的充电服务。

公司新闻5：智己汽车刘涛：光年固态电池10月量产，全干式固态电池500天后上市。在6月1日举行的未来汽车先行者大会上，智己汽车联席CEO刘涛带来固态电池产品的最新消息。智己刘涛透露，上汽集团与清陶能源联合研发的光年固态电池将于2024年10月实现量产上车。这款电池采用无机氧化物固态电解质，从化学特性上不仅高温下不可燃，而且在准900伏高压架构下，展现出超快充性能。其峰值充电功率高达400千瓦，仅需12分钟即可为车辆增加400公里的续航里程。目前，作为第一代产品的光年固态电池，其液含量为10%，属于半固体电池范畴。然而，智己汽车已经制定清晰的技术路线图，逐步向全固态电池过渡。到2025年，智己汽车计划将量产产品的液含量降低至5%，更加接近“全固态”水平。而到了2026年，智己汽车预计将实现液含量为0的全固态电池量产。

公司新闻6：广汽集团与长安汽车签署战略合作框架协议，将在共性平台与技术等领域合作。IT之家6月6日消息，广汽集团与长安汽车在重庆签署战略合作框架协议，将在共性平台与技术、产业链生态、国际业务和产业基金等领域进行战略合作。长安汽车董事长朱华荣认为，汽车行业的“卷”是良币驱逐劣币的过程，是让行业快速回归良性竞争的最好方式。卷本身意味着追求卓越，会卷出中国品牌新高度，会卷出用户利益最大化，为用户真正创造价值。未来10年，将有更多中国品牌“卷”成世界级品牌。同场论坛上，广汽集团董事长曾庆洪表示，企业目的是盈利，为国家做贡献。现在广汽也裁员不少。我们应该有大局格局，长期主义，而不是眼前去“卷”。没有效益企业不可生存。

公司新闻7：吉利汽车与意法半导体签署SiC长期供应协议，深化新能源汽车转型。IT之家6月4日消息，意法半导体与吉利汽车集团宣布，双方签署碳化硅器件长期供应协议，在原有合作基础上进一步加速碳化硅器件的合作。按照协议规定，意法半导体将为吉利汽车旗下多个品牌的中高端纯电动汽车提供SiC功率器件，帮助吉利提高电动车性能，加快充电速度，延长续航里程，深化新能源汽车转型。此外，吉利和意法半导体还在多个汽车应用领域的长期合作基础上，建立创新联合实验室，交流与探索在汽车电子/电气（E/E）架构（如车载信息娱乐、智能座舱系统）、高级驾驶辅助（ADAS）和新能源汽车等相关领域的创新解决方案。

公司新闻8：蔚来李斌：第三品牌萤火虫2025年上半年交付，定位“精品小车”。IT之家6月6日消息，蔚来汽车创始人、董事长李斌在蔚来2024Q1财报电话会上表示，萤火虫首款产品计划2025年上半年早些时候正式交付，但发布时间尚未确定。李斌透露，目前蔚来汽车第三品牌萤火虫研发顺利，品牌定位于精品小车，价格10万元级别，目前的方向和NIO分享同样的销售网络。“萤火虫”首款新车计划首发中国，或将于2024年年底在国内亮相，2025年上半年再推向欧洲市场，子品牌App预计2024年12月上线。该车原计划2024Q3在欧洲市场首发。

公司新闻9：消息称比亚迪最早2024年内进入韩国电动汽车市场，导入海豚、海豹等车型。IT之家6月7日消息，据《首尔经济日报》报道，比亚迪正在接受韩国环境和工业部门授权的评估测试，包含行驶噪音、充电续航里程、能耗效率等各方面的认证审查。上述为车企在韩国国内销售电动汽车的前置认证程序，比亚迪正寻求在当地销售电动汽车。报道称，比亚迪可能在当地推出的车型包含小型掀背车“海豚”和中型轿车“海豹”。比亚迪据悉已在当地完成了汽车上市的大部分准备工作，预计将在2024年年内发布这两款车型。

中小盘周报请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明9/40行业新闻1：长安、比亚迪、广汽等9家车企首批通过我国L3/L4智能网联汽车准入和上路通行试点遴选。IT之家6月4日消息，工信部、公安部、住房城乡建设部、交通运输部发布公告，宣布有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点。首批进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体的单位包括长安汽车、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、上汽红岩、宇通客车、蔚来汽车。据介绍，试点的组织实施共分为五个阶段，分别是试点申报、产品准入试点、上路通行试点、试点暂停与退出、评估调整。当前，只是完成试点申报阶段的遴选，并不代表具有自动驾驶功能的智能网联汽车取得准入许可或允许上路通行。

接下来，四部门将指导进入试点的联合体开展试点实施工作。

行业新闻2：工信部：通过试点加快智能网联汽车产品量产应用，带动汽车与新能源、人工智能、信息通信等产业融合。财联社6月4日消息，工信部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点。试点工作的预期效果是：（1）引导智能网联汽车生产企业和使用主体加强能力建设，系统推进智能网联汽车产品技术创新、规模化发展和产业生态建设；（2）基于试点实证，加速形成系统完备、务实高效的法律法规、管理政策和标准体系，加快推进智能网联汽车测试验证、安全评估等支撑能力建设，为智能网联汽车规模化推广应用奠定坚实基础；（3）加快形成各部门、各地方横向协同、纵向联动的安全管理工作机制，探索更加系统完善的智能网联汽车产品研发生产、上路通行配套政策、基础设施等环境建设，为智能网联汽车产品安全运行提供支持保障；（4）通过试点加快智能网联汽车产品量产应用，带动汽车与新能源、人工智能、信息通信等产业融合，打造新质生产力，助力智能网联新能源汽车高质量发展。

行业新闻3：2024年我国汽车以旧换新补贴预拨资金：山东、广东、河北前三，目标全年报废回收378万辆汽车。IT之家6月3日消息，财政部日前下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于2024年汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨。文件提到，本次补贴的总体目标是以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，支持符合补贴政策要求的老旧汽车报废更新，进一步扩大汽车消费。文件目标要求全年报废汽车回收量达到378万辆，申领补贴群众满意度要达到80%及以上。预拨资金中山东、广东、河北位列前三，分别达6.73亿、6.15亿、4.29亿；北京的预拨资金为7461万，上海为9081万。

行业新闻4：最高补贴1万元，商务部透露汽车报废更新补贴申请量已突破4万份。IT之家6月6日消息，商务部新闻发言人何亚东透露，汽车报废更新补贴申请量已突破4万份，呈现出加快增长态势。具体来看，4月27日，商务部汽车以旧换新信息平台收到全国第1份汽车报废更新补贴申请，到申请量突破1万份，用了25天；从第1万份申请到第2万份申请，用了7天；再到第3万份申请，仅用了4天。从汽车、家电等产品的销售来看，5月份，全国乘用车零售量约168.5万辆，环比增长约10%，其中新能源汽车零售量约79万辆，占乘用车总体零售量的比重达47%；报废机动车回收量57.7万辆，同比增长48.9%，环比增长16.2%。

行业新闻5：十三部门：鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新，开展邮政快递末端配送车辆更新。IT之家6月7日消息，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》（下称《方案》），要求实施城市公交车电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动，大力促进先进设备和北斗终端应用，促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型。其中城市公交车电动化替代行动鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新，鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上，因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划，引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业，积极推广小型化公交车辆、低地板及低入口城市公交车辆。鼓励各地推动10年及以上老旧城市公交车辆更新。研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策；老旧营运柴油货车淘汰更新行动要求加快淘汰更新老旧营运柴油货车，有序推广新能源营运货车，科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设。

行业新闻6：海关总署：前5个月我国出口汽车3297亿元，同比增长23.8%。财联社6月7日消息，海关总署数据显示，前5个月，我国出口机电产品5.87万亿元，增长7.9%，占出口总值的59%。其中，自动数据处理设备及其零部件5544.6亿元，增长9.9%；集成电路4447.3亿元，增长25.5%；汽车3297亿元，增长23.8%；手机3296.8亿元，下降2.8%。同期，出口劳密产品1.69万亿元，增长7.1%，占17%。其中，服装及衣着附件4170.9亿元，增长3.5%；纺织品4058.2亿元，增长6.1%；塑料制品3116.7亿元，增长12.1%。出口农产品2831.1亿元，增长3.9%。此外，出口钢材4465.5万吨，增加24.7%；成品油2472.4万吨，减少7.7%；肥料964.8万吨，减少2.3%。

行业新闻7：中国贸促会汽车行业分会：中国新能源汽车产能利用率为76%，与美国不相上下。财联社6月6日消息，中国贸促会汽车行业分会负责人指出，中国2022年底就结束了新能源汽车购置补贴政策，而美、日、德等国的补贴还在继续。中国新能源汽车的产能利用率目前为76%左右，与美国不相上下，中国乘用车出口占总销量的比例只有15.9%，远低于德、日、韩等国。中国品牌电动车在海外的售价也明显高于国内，而有些国际品牌电动车在中国的售价则要远低于欧洲市场。中国新能源汽车代表的是先进产能，不仅丰富了全球供给，也为全球应对气候变化和绿色转型作出重要贡献。全球化是经济领域专业分工、资源互惠的客观需求，不是以某些人、某些国家的意志为转移的。汽车产业的技术变革更加需要全球化。少数国家和地区的去全球化逆流不会成为主流，更不会改变历史的大潮。

海外热点新闻公司新闻1：福特汽车计划2026年推出L3级自动驾驶。据彭博社报道，福特汽车首席执行官吉姆·法利（JimFarley）表示，再过两年，公司将推出一项自动驾驶功能，让司机的眼睛不用时时关注道路，双手也不用一直放在方向盘上。法利认为，福特汽车可以在2026年推出这一功能，这可能使其成为第一个能够提供汽车工程师所谓的L3级自动驾驶功能的大众市场汽车品牌。

当前，福特和包括通用汽车在内的汽车制造商已经在提供脱手驾驶功能，但这些驾驶辅助系统通常都使用眼球追踪装置来确保驾驶员始终专注于前方道路。法利表示，福特的自动驾驶系统将能在高速公路上以每小时80英里的速度运行，但前提是天气晴朗。福特希望通过向司机提供BlueCruise等功能的订阅服务来获得经常性收入。法利认为，自动驾驶等功能也是吸引私人零售客户购买软件订阅的一种方式。公司新闻2：马斯克：特斯拉2024年的英伟达芯片采购额或达40亿美元。IT之家6月5日消息，马斯克分享了有关Dojo超级计算机集群未来的一些预估信息，并透露了特斯拉2024年计划在英伟达产品上的支出规模。马斯克表示，由于缺乏存放空间，特斯拉需要将部分英伟达芯片转移到X和xAI。随后马斯克透露，特斯拉2024年从英伟达的采购额估计将在30-40亿美元。马斯克还提到，特斯拉GigaTexas南部扩建项目即将完工，届时将容纳5万颗用于FSD训练的英伟达H100芯片。马斯克还表示特斯拉用于训练计算的需求实际上只占很小一部分，尤其是与FSD系统所需的推理计算相比。公司新闻3：大众前CEO：对中国加征关税将推迟绿色低碳转型进程。盖世汽车消息，欧盟将于6月9日就中国电动汽车的补贴调查做出决定，届时或将宣布征收临时性关税。大众集前首席执行官赫伯特·迪斯（HerbertDiess）认为，西方和中国之间不断升级的贸易争端将加剧通货膨胀，并推迟向清洁经济的转型进程。欧盟对中国的产品和补贴，尤其是在清洁技术领域，展开了一系列贸易调查。随着欧盟即将决定对中国电动汽车加征关税以保护当地的制造商，中欧之间的紧张局势将加剧。

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