2024通信行业周报：智能车联与芯片投资加速

一、投资策略

1、本周回顾

1.1本周通信市场回顾本周通信(中信)上涨1.58%，同期上证指数下跌1.14%，深证成指下跌2.03%，创业板指下跌1.98%，沪深300下跌1.30%。从板块来看，物联网板块本周表现最佳，涨幅达1.29%，光纤指数相对较弱，跌幅为1.56%。涨幅前三的个股为：澄天伟业(25.03%)、*ST鹏博(23.77%)、*ST九有(22.94%)。通信行业继续逆市上行。此外，AI算力指数本周下跌0.57%、东数西算指数下跌0.74%；专网领域标的佳讯飞鸿上涨2.60%、海能达下跌0.25%。通信产业驱动较多，持续催化，看好全板块投资机会。算力/大模型：北京向民间资本推介5个算力项目，总投资63亿；规划300万台服务器，华为云芜湖数据中心开服；中国电信发布全球首个单体稠密万亿参数语义模型Tele-FLM-1T；广州发6项AI大模型新政，最高可获1000万奖励；5G网络基建：3GPPR18标准正式冻结：指明5G“下半场”技术创新发力点；量子通信：单项目最高支持1000万！中国光谷发布“量子十二条”；车路云一体化：“车路云一体化”再下一城！武汉投资171亿项目本月开工；工信部：加大智能网联汽车标准研制力度，强化汽车芯片标准供给；卫星互联网：国内首次面向6G的双星协同高速传输外场试验成功：速率超1Gbps。

2、季度专题（算力-大模型）：政府激励大模型发展，民间资本介入算力投资

2.1中国电信发布全球首个单体稠密万亿参数语义模型Tele-FLM-1T6月14日，在北京智源大会上，中国电信人工智能研究院（TeleAI）联合北京智源人工智能研究院发布全球首个单体稠密万亿参数语义模型Tele-FLM-1T，成为国内首批发布稠密万亿参数大模型的机构。针对大模型训练算力消耗高的问题，TeleAI与智源基于模型生长和损失预测等关键技术联合研发出的Tele-FLM系列模型仅使用了业界普通训练方案9%的算力资源。基于112台A800服务器，用4个月完成3个模型总计2.3Ttokens的训练。模型训练全程做到了零调整零重试，算力能效高且模型收敛性和稳定性好。Tele-FLM-1T版本即将开源，期望为社区训练万亿稠密模型提供技术参考，避免万亿模型训练收敛难等问题。作为最早布局并首先开源大模型的央企机构，TeleAI坚持全链路完全自主研发创新，去年便发布了千亿参数“星辰”语义大模型，性能处于国内同级别参数模型的前列。

今年2月，TeleAI自主研发的星辰大模型首次通过了“境内深度合成服务算法备案”。随后，在5月15日，根据北京市生成式人工智能服务备案信息公告，星辰大模型再次通过产品备案。“双备案”标志着星辰大模型可正式对外提供生成式人工智能服务。同时，TeleAI也积极通过开源推动大模型技术进步和大模型国产化进程，加快研发创新，接连开源7B、12B、52B参数规模大模型，吸引国内外开源社区开发者广泛讨论和使用，开源模型下载量过万，积累超40W+用户。随着TeleChat系列模型的发布，TeleAI也同步对多个大模型落地项目进行了能力升级，显著提升了项目交付的质量。在某市民生诉求场景项目上，通过引入TeleChat-52B模型能力，整体应用效果提升40%，达到了行业内领先水平。（C114通信网）建议重点关注国产大模型：中国电信、中国移动、中国联通、科大讯飞、三六零等。

2.2北京向民间资本推介5个算力项目，总投资63亿近日，北京市发改委会同各区各部门梳理筛选了符合首都城市功能定位、投资回报机制明确、有一定投资需求的项目，开展今年第一批面向民间投资的公开推介工作，第一批中有5个算力相关项目，总投资约63亿元。据北京市发改委介绍，本次拟推介项目共计166个，总投资约2039亿元，共涵盖100个行业领域。其中数字经济领域项目23个，先进制造业领域项目8个，文旅体育领域项目32个、商业服务领域项目24个、公共服务领域项目15个、城市更新领域项目13个、基础设施领域项目8个、住房建设领域项目6个、农业农村领域项目9个。引入民间资本参与方式也灵活多样，包括股权投资、合作经营、参与建设及债权投资。数字经济领域包含5个算力项目，分别为：1、北京七星园数字经济产业智算中心，项目单位：南威北方科技集团有限责任公司，总投资：31.69亿元，民间资本参与方式：股权投资，项目概要：总算力规模2300P，用地面积8500平方米；2、石景山智能算力中心，项目单位：波速科技有限公司，总投资：12亿元，民间资本参与方式：股权投资，项目概要：建筑规模13793.3平方米，建设内容为新建2000个机架、20000台服务器，建成后可为人工智能和大模型企业提供610FFLOPS公共算力。

3、中国银保信数据中心老旧设备更新，项目单位：中国银行保险信息技术管理有限公司，总投资：2亿元，民间资本参与方式：债权投资，项目概要：建设内容为数据中心相关IT设备，X86服务器小型机、存储、路由器、交换机、防火墙和负载均衡等；4、京西智谷算力中心基础设施项目，项目单位：北京昇腾创新人工智能科技中心有限公司，总投资：5亿元，民间资本参与方式：参与建设，项目概要：拟在石龙三期3号楼新建算力中心基础设施1000F。

为此需完成电力增容、机房基础加固、AI服务器采购等；5、北京人工智能应用创新产业园智能算力中心，项目单位：北京数字基建投资发展有限公司，总投资：12.7亿元，民间资本参与方式：合作经营，项目概要：规模2000P。购置1000P算力服务器设备、租赁1000P算力服务器设备。（IDC圈）建议重点关注算力服务器：浪潮信息、中兴通讯、中科曙光、高新发展，算力基建：菲菱科思、申菱环境，国产算力：海光信息、寒武纪等。

2.3广州发AI大模型新政公布6条奖励措施，最高可获1000万6月18日，广州琶洲人工智能与数字经济试验区管理委员会和广州市海珠区科技工业商务和信息化局印发《广州市海珠区建设人工智能大模型应用示范区实施细则》的通知，旨在进一步促进广州市海珠区人工智能大模型产业发展，加快建设人工智能大模型应用示范区。《细则》适用于在人工智能大模型应用示范区范围内开展经营活动，有健全的财务制度的大模型、集成电路设计的市场主体，大模型、集成电路设计领域人才和团队，以及大模型示范空间运营主体。并公布了新生产经营奖励、规模化发展奖励、示范发展奖励、产业载体支持奖励、集成电路设计研发创新补贴、团队和人才补贴共6项奖励措施。其中，“新生产经营奖励”对首次完成国家级生成式人工智能（大语言模型）上线备案的大模型企业，给予最高100万元一次性奖励。对首次完成国家级境内互联网信息服务算法备案或深度合成服务算法备案的大模型企业，给予最高20万元一次性奖励。

“规模化发展奖励”对大模型企业进行租金补贴、业绩奖励以及模型优化补贴。租金补贴：新增当年及后两年租赁办公用房的大模型企业，若年度主营业务收入达到一定标准，（年度主营业务收入分别达到2000万元、5000万元、1亿元以上）可获得最高90%的租金补贴，单个企业每年最高100万元；持有国家级生成式人工智能（大语言模型）上线备案的大模型企业若新成立全资控股子公司，即使未达到以上主营业务收入标准，也可获得最高60%的租金补贴，单个企业每年最高80万元。业绩奖励：满足年度人工智能业务收入标准的大模型企业，其主营业务收入增量达到一定标准，可获得最高400万元的奖励。模型优化补贴：完成相关备案或年度主营业务收入达到2000万元以上的大模型企业，可获得模型推理或训练优化费用的最高50%补贴，单个企业每年最高150万元，总补贴金额不超过3000万元。

“示范发展奖励”鼓励大模型企业围绕新型工业化、游戏、时尚、营销、交通、医疗、金融等领域运用人工智能大模型技术打造应用场景示范项目，推动大模型技术与低空经济加速融合、创新发展。对符合条件的项目，按照不超过项目实际投入的30%给予奖励，最高500万元。此外，“产业载体支持奖励”鼓励大模型企业集群化发展，设立大模型示范空间，满足特定条件的示范空间可获得最高50万元的年度运营补贴。“团队和人才补贴”依托“广聚英才”人才工程，支持企业引进符合条件的人工智能高端团队，每年最高支持1500万元。根据广州市相关政策文件，其中单个大模型企业每年累计奖励金额最高1000万元。本《细则》自印发之日起施行，有效期至2027年3月20日。（C114通信网）建议重点关注国产大模型：中国电信、中国移动、中国联通、科大讯飞、三六零等。

2.4规划300万台服务器，华为云芜湖数据中心开服近日，华为云华东（芜湖）数据中心正式开服，可提供多元化的算力，包括通用算力、智算、超算等，这也标志着“东数西算”芜湖集群正式上线。华为云华东（芜湖）数据中心包括江北、三山、职教三个片区，总占地面积约6000亩，定位国内百万级服务器资源中心，覆盖华东区域及华中周边区域，规划了300万台服务器，10毫秒专线直达华东六省一市及华中（湖南、湖北、江西）20多个热点城市。据介绍，芜湖数据中心引入AI技术精准控制温度，采集了数据中心、IT基础设施、云服务的全栈数据集进行训练，首创了云服务感知能效调优技术，有效降低PUE，达到液冷数据中心年均PUE低至1.1，低于行业水平，让每100万台服务器每年节省10亿度电。为满足超大规模算力需求，芜湖数据中心首次采用了华为云全新研发的多元算力对等池化架构：通过分布式擎天架构实现CPU、NPU、GPU、内存等多样资源统一抽象、池化，从单体算力架构演进到矩阵算力架构，使算力提升50倍；此外，通过瑶光智慧云脑可将多种池化资源统一调度管理，实现灵活按需组合，提供百亿到万亿参数模型的最优算力配比。目前，芜湖集群起步区已经落地中国电信、中国移动、中国联通、华为云、中科曙光、火山引擎等15个龙头企业数据中心，总投资额约2700亿元。（IDC圈）建议重点关注国产大模型：中国电信、中国移动、中国联通、科大讯飞、三六零，数据要素：人民网、东方国信、天源迪科等。

3、行业重点新闻

近日，东湖高新区，即“中国光谷”，发布《关于支持量子科技产业发展若干措施》。主要内容包括：1、实施量子初创企业孵化工程，支持孵化和引进一批光量子芯片与通信、量子感知、原子量子计算等3大领域企业。对成立时间5年以内的量子科技创业企业，企业拥有I类知识产权，正常开展业务且上一年度主营业务收入在100万元以上的企业，按照企业实缴注册资本的50%，给予最高50万元的资金支持。

支持引育领军人才，优化量子科技人才发现和使用机制。对经“3551光谷人才计划”认定的创新创业人才项目，根据项目进展情况分期给予支持，单个项目最高给予1000万元支持；2、实施创新平台建设工程，完善成果转化验证与应用协调机制。对经市级认定的中试平台（基地），按照实际投资额的最高30%，最高给予1000万元支持。对新设立的院士工作站、专家科创工作站，分别给予50万元、20万元奖励。对市级（含）以上技术转移示范机构，根据年度绩效考核情况，最高给予50万元奖励；3、支持武汉量子技术研究院建设。根据研究院上年度运情情况，建设技术产品验证、测试、中试转化等条件平台，每年最高给予1000万元建设和运行经费支持；4、实施成果转化工程。

量子科技型企业承接高校院所、湖北实验室和国家级创新中心的量子科技成果，对纳入区“揭榜挂帅”项目，对每个项目总投入20%给予支持，最高不超过300万元。支持武汉高科集团参与省长江产业集团牵头设立的20亿元规模省量子科技产业基金；5、实施创新突破发展工程，支持量子领域关键核心技术攻关。对牵头承担国家关键核心技术攻关项目，分年度按照国拨经费50%给予牵头企业支持，单个项目最高给予1000万元支持。对参与承担国家关键核心技术攻关项目，分年度按照国拨经费30%给予参与企业支持，单个项目最高给予100万元支持；6、实施产业壮大培育工程。对当年首次入选或新引进的国家级重点示范企业，给予200万元奖励；7、鼓励金融机构创新支持模式。

建立以“创新积分”为核心的企业发掘、筛选和培育机制，对量子企业通过积分评价认定按贷款规模最高给予10万元的“积分贷”奖励。支持银行制定金融服务方案，设立专项金融产品，支持知识产权质押，改革信贷审批流程。对获得机构投资者股权投资的量子科技企业，按照项目实际投资额的5%给予资助，同一企业每年资助金额最高不超过200万元；8、实施产业融合发展工程。支持建设量子科技园。支持武汉高科集团依托湖北光谷实验室、九峰山实验室、武汉量子技术研究院等创新平台，建设武汉量子科技产业园。依托园区创建国家（级别）新型工业化基地、中小微企业创新创业基地。对入驻量子科技产业园的科技型量子企业，对其前两年房租给予100%补贴，后一年房租给予50%补贴，单个企业补贴面积不超过1000平方米。（C114通信）建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通，量子计算：国盾量子、光迅科技等。

6月14日，继北京、福州、鄂尔多斯后，备案金额约171亿元的武汉“车路云”一体化重大示范项目获武汉市发改委批准备案。项目单位为国有企业武汉车网智联测试运营管理有限公司，总投资170.84亿元。与5月31日北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告显示的99.39亿元投资额相比金额更大，且计划在本月开工——意味着完成备案后立即开工。本项目将建设全市统一的智能网联汽车服务平台、1.5万个智慧泊位、5.578km智慧道路（经开区）改造，16万方智能网联汽车产业研发基地（东湖高新区）、车规级芯片产业园、无人驾驶产业园。推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装配率的显著提升。可以看到，武汉车路云一体化项目将在路侧与车端同时发力，推进车路协同发展。（C114通信网）建议重点关注配套通信基础建设：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯、长飞光纤、中天科技等。

二、行情回顾

本周大盘下跌1.14%，收2998.1点。各行情指标从高到低表现依次为：上证指数>沪深300>万得全A>万得全A(除金融、石油石化)>创业板综>中小综指。通信行业板块上涨1.58%，表现优于大盘。

从细分行业指数看，物联网、网络规划建设、光纤、IDC、高频PCB、工业互联网、射频及天线、卫星导航和光通信涨跌幅分别为1.29%，0.33%，-1.56%，0.30%，0.36%，-0.05%，0.47%，-0.03%，0.49%。本周可交易个股中，澄天伟业周涨幅达25.03%，排名第一。

三、行业要闻

6月18日，中国移动发布公告称，2024年至2025年绿色多频段基站天线产品（第一批次）集采项目己具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，中国移动本次采购的产品为绿色多频段基站天线产品，预估采购规模约为11.68万面，产品共涉及三种类型。项目总预算50958万元（不含税）。本项目中标人数量为7至8家，按照中标厂家数量，进行采购数量的份额分配。若7家中标，份额分配依次为：21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%；若8家总部，份额分配依次为：18.85%、15.94%、14.49%、13.04%、11.59%、10.14%、8.70%、7.25%。此外，本项目设置最高投标限价为509,580,000.00元（不含税总价），投标人投标报价高于最高限价的，其投标将被否决。值得注意的是，本次为中国移动总部第一次集中采购绿色多频段基站天线。按照采购预算计算，平均每面天线的采购预算约为4363元（不含税）。今年2月，中国移动总部曾公开集采了24.96万面多频天线，平均每面天线预算约3826元（不含税），最终平均每面中标价约为2690元（不含税）。仅从从预算金额看，绿色多频段基站天线比普通多频段基站天线价格高。（C114通信网）

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