2024年全球海上风电增长趋势分析报告
一、市场回顾
1.行情回顾
报告期内电力设备行业指数跌幅为3.34%，跑输沪深300指数1.14Pct。电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、电机II、其他电源设备II、风电设备、光伏设备分别变动-0.25%、-3.40%、-3.42%、-3.66%、-4.71%、-5.57%。重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动-3.24%、-3.97%、-4.10%。2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌12.38%，沪深300指数累计上涨1.88%，电力设备行业累计跑输14.26Pct。电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为-24.44%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为3.20%、-25.46%、-26.50%。电力设备行业整体表现较差。
本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中14只上涨，其中珠海冠宇涨幅最大，涨幅为11.69%。电池化学品43只A股成分股中8只上涨，天力锂能涨幅最大，涨幅为7.01%。风电整机行业6只A股成分股全部下跌，金风科技跌幅最大，跌幅为8.66%。风电零部件行业21只A股成分股中16只个股下跌，其中海力风电跌幅最大，跌幅为10.68%。
估值方面，截至2024年6月21日，电力设备行业PE为21.55倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第14位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为21.94倍、27.56倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品26.57倍、风电零部件24.64倍、锂电池20.22倍。
2.行业重要资讯
2.1风电行业
巨头发布风电制氢设备近日，整机巨头Nordex展示了一款全新的制氢设备，专门用于风机就地制氢。Nordex在西班牙纳瓦拉新建了一座测试工厂，在工厂的落成典礼上，展示了这套制氢设备的样机。这是一套碱性电解水制氢设备，额定功率为500kW，制氢量为10千克/小时，可安装在风机内，就地利用风机所发电力工作。风电制氢常常遇到的困境是，制氢设备需要稳定的电力供应，在风机发电量不足时，需要电网补充供电，而电网供电的电价往往远高于上网电价，从而造成了风电制氢项目经济性不足。Nordex的这套设备完全解决了这个问题——这是全球首套完全依据风机发电特性设计制氢设备，可以在频繁启停和功率变化的情况下正常工作。Nordex电解制氢业务公司NordexElectrolyzers成立于2022年，目前拥有26名员工。公司首席执行官LuisSolla表示：“Nordex电解制氢业务长期发展计划的目标是在2026年前完成可串联MW级产品的最终设计，而该样机是计划中最重要的一环。”（资料来源：欧洲海上风电）
新疆吐鲁番3GW风电大基地项目开工，总投资为126亿元6月20日，新疆吐鲁番市300万千瓦风电项目集中开工仪式在托克逊县小草湖南风区·广东能源托克逊风电场举行。该项目总装机容量300万千瓦，总投资近126亿元，年设计发电量约70亿千瓦时，分别由中电建新能源集团股份有限公司、广东省能源集团新疆有限公司、华能新疆能源开发有限公司负责投资建设。项目建成后，每年可节约标煤约228万吨，减少二氧化硫排放量约2.562万吨、二氧化碳排放量约688.2万吨，烟尘等有害物质排放量约30951吨，有效减轻大气污染，促进吐鲁番实现低碳转型，更好把资源优势转换为经济发展优势。该项目的落地，标志着吐鲁番市在打造千万千瓦级大型清洁能源基地的步伐上迈出了跨越式的一步，将有力推动吐鲁番绿色新能源产业进入发展新时期，为建设全疆经济高质量发展示范区提供强有力的支撑。（资料来源：每日风电）
国家能源局：到2025年，配电网将具备5亿千瓦左右分布式新能源接入能力6月20日，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。国家能源局局长章建华介绍贯彻落实能源安全新战略，推动能源高质量发展的有关情况。国家能源局发展规划司司长李福龙、国家能源局电力司司长杜忠明、国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军介绍情况，并答记者问。国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军表示，将坚持集中式和分布式发展并重，一方面将加强建设以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地；另一方面，稳妥实施“千家万户沐光行动”，大力发展分布式光伏发电。同时，我们还要加快建设新能源基础设施网络，提高电网对包括光伏在内的新能源发电的接纳、配置和调控能力。关于“能源领域推动节能降碳的情况，下一步有何重点举措”的问题，国家能源局发展规划司司长李福龙指出，一方面，供应侧要加大非化石能源的供给。加快大型风电光伏基地建设，积极安全有序发展核电，推动海上风电开发建设，统筹推进主要流域水风光一体化开发，还要大力发展分布式可再生能源系统。同时，推进新能源基础设施网络建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。到2030年前，新增能源消费量的70%由非化石能源提供。另一方面，提升消费侧绿色低碳用能水平。助力重点行业领域实施节能降碳行动，创新产业园区供用能模式，继续大力建设电动汽车充电基础设施，采取各种措施推动工业、建筑、交通等领域的电能替代。到2025年，终端用能电气化水平达到30%左右。继续做好绿证核发工作，尽早实现风电、太阳能发电、生物质发电等可再生能源发电项目的绿证全覆盖。同时，要完善绿证交易机制，推动全社会扩大绿色能源消费。（资料来源：风芒能源）
2.2新能源汽车行业
2024年5月汽车工业产销情况5月，新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和33.3%，市场占有率达39.5%。1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达到33.9%。5月，新能源汽车国内销量85.6万辆，环比增长16.3%，同比增长40.8%；新能源汽车出口9.9]万辆，环比下降13.3%，同比下降9%。1-5月，新能源汽车国内销量337.6万辆，同比增长35.9%；新能源汽车出口51.9万辆，同比增长13.7%。1-5月，新能源汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为335.6万辆，同比增长32.5%，占新能源汽车销售总量的86.2%，与上年同期持平。（资料来源：中国汽车工业协会）
2.3动力电池行业
2024年5月动力电池月度信息产量方面：5月，我国动力和其他电池合计产量为82.7GWh，环比增长5.7%，同比增长34.7%。1-5月，我国动力和其他电池累计产量为345.5GWh，累计同比增长39.0%。销量方面：5月，我国动力和其他电池销量为77.9GWh，环比增长14.3%，同比增长40.7%。动力电池和其他电池销量占比分别为72.2%和27.8%。和上月相比，动力电池占比下降2.8个百分点。1-5月，我国动力和其他电池累计销量为310.4GWh，累计同比增长37.4%。动力电池和其他电池销量占比分别为80.2%和19.8%。与去年同期相比，动力电池占比下降3.3个百分点。
5月，我国动力电池销量为56.2GWh，环比增长12.9%，同比增长12.9%。1-5月，我国动力电池累计销量为248.8GWh，累计同比增长24.0%。5月，我国其他电池销量为21.7GWh，环比增长18.2%，同比增长289.0%。1-5月，我国其他电池累计销量为61.6GWh，累计同比增长144.1%。5月，我国动力和其他电池合计出口13.8GWh，环比增长8.6%，同比增长16.7%。动力电池和其他电池出口占比分别为71.0%和29.0%，和上月相比，动力电池占比上升0.1个百分点。合计出口占当月销量17.7%。1-5月，我国动力和其他电池累计出口达55.3GWh，累计同比增长8.1%。动力和其他电池占比分别为84.9%和15.1%，和上月相比，动力电池占比下降4.5个百分点。合计累计出口占前5月累计销量17.8%。5月，我国动力电池出口量为9.8GWh，环比增长8.9%，同比下降13.1%。
1-5月，我国动力电池累计出口量为46.9GWh，累计同比增长2.9%。5月，我国其他电池出口量为4.0GWh，环比增长8.0%，同比增长644.0%。1-5月，我国其他电池累计出口量为8.4GWh，累计同比增长50.1%。装车量方面：5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。其中三元电池装车量10.4GWh，占总装车量26.0%，同比增长14.7%，环比增长4.3%；磷酸铁锂电池装车量29.5GWh，占总装车量74%，同比增长54.1%，环比增长15.8%。1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh,累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh,占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh,占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。（资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟）
1-5月多家动力电池企业出口同比增超100%随着全球电动汽车市场的快速扩张，国内电池企业正积极通过产品出口渗透全球市场。最新数据显示，今年1-5月，多家企业的动力电池累计出口量实现显著增长，其中比亚迪、国轩高科、蜂巢能源等企业的同比增速均超过100%。具体来说，蜂巢能源在1-5月共向海外客户出货37457台车用电池，合计达到1.83GWh，同比增速高达1063.6%。这一强劲增长主要得益于其与宝马、Stellantis等欧洲主机厂的紧密合作，海外订单储备充足。同期，比亚迪和国轩高科的动力电池产品出口也呈现出快速增长态势，同比增速分别超260%和123%。比亚迪的海外动力电池订单主要来源于日本主机厂以及欧美商用车市场。
2023年底，台州弗迪实现了比亚迪首批动力电池出口，合作商或为丰田汽车。此外，比亚迪还与博格华纳达成8年长期合作，预计向欧美及亚太部分地区的商用车提供铁锂电池。国轩高科则主要向美国出口商用车动力电池，同时也有部分动力电池供应给美国新势力车企Rivian等。除了上述企业外，欣旺达在海外市场的布局有所进展。从1-4月除中国市场外的全球市场动力电池装车量来看，欣旺达重返全球前十榜单，前4月累计装车量增速达57.7%。这主要得益于其获得的来自德国大众、沃尔沃等车企的供货定点通知。（资料来源：高工锂电）
2.4储能行业
湖南：到2026年，建成具有全球影响力的新一代储能技术策源地和产业集聚地湖南工信厅印发《湖南省锂电池及先进储能材料产业三年行动计划（2024-2026年）》的通知（以下简称“通知”）。通知提出争取创建国家先进制造业集群，建成具有全球影响力的新一代储能技术策源地和产业集聚地。拓宽储能应用场景。结合省新型电力系统发展，推进“新能源+新型储能”融合发展，扩大发电侧、电网侧、用户侧储能应用场景，加快培育稳定的新能源领域储能市场。
支持国有企业及其他投资主体利用充分发挥资源、技术、管理等方面优势，参与新型储能项目投资建设，通过市场化方式合理分配收益。发电侧储能：大力建设“新能源+新型储能”电站，推进风光储一体规划、同步建设、联合运作，推动煤电、气电、水电等合理配置新型储能。电网侧储能：围绕电压稳定问题敏感的电网节点以及特高压直流近区，以及负荷中心地区、工业园区等临时性负荷增加地区和阶段性供电可靠性需求提高地区，科学布局一批新型储能电站。用户侧储能：鼓励商业商务区、高速公路服务区等区域根据用能特点配建新型储能，鼓励对供电可靠性、电能质量要求高的医院、学校、数据中心、应急中心等配置移动式或固定式新型储能，支持大型高能耗工业用户自建储能设施。（资料来源：储能与电力市场）
GGII电芯新趋势：500+Ah大容量、3-5年零衰减、1P高倍率2024年ESIE和SNEC展期间，多家电芯企业陆续发布500+Ah大容量电芯，目前市场上300Ah+储能电芯多数仍沿用了280Ah电芯“71173”的尺寸规格，500Ah+的电芯尺寸则有所改变，瑞浦兰钧、蜂巢能源、昆宇电源采用了长薄化设计增加散热，提升大容量电芯安全性能。500+Ah电芯中，容量上以625Ah型号居多，625Ah单颗电芯可提供精准2度电，对应20尺集装箱容量6.5MWh以上。能量效率向96%以上发展，在电芯循环寿命上，由10000-12000次向15000次甚至18000次迈进。从时长看，大容量带来的降本效应明显，契合长时储能场景应用，海辰储能1130Ah、昆宇电源720Ah、天弋能源630Ah、亿纬锂能628Ah均针对4-8小时长时储能场景推出，此外，南都电源690Ah可支持1-8小时应用。
314Ah电芯从2023Q4起陆续量产，根据已公布数据，500+Ah电芯多将于2024Q4-2025年陆续量产，从280Ah的量产到314Ah的量产经历了约5年时间，而从300+Ah到500+Ah的量产仅约1年时间。针对系统高压化、大电芯高倍率带来的大电流带来的电芯安全性问题，多家企业通过减小电芯内阻、热电分离、设置防爆阀和定向排气气道等措施提升大容量电芯的安全性能。针对电芯容量快速衰减痛点，宁德时代、楚能新能源、南都电源等电芯企业通过创新补锂技术、正负极补锂实现电芯“零衰减”。针对高倍率场景需求尤其是电网调频和部分工商业储能场景，远航锦锂、兰钧新能源、海基新能源推出了1P大容量电芯，容量在280/324Ah，部分可实现车储共用，持续1C/P充放电下循环次数由3000-5000次升级至6000-8000次。（资料来源：高工产研）
二、公司动态
1.重点公司动态
亿纬锂能6月20日晚间公告，子公司亿纬储能与POWIN,LLC.（简称“Powin”）签署《Powin/EVE电池组和下一代电池供应谅解备忘录》。该谅解备忘录强调了亿纬储能和Powin将为磷酸铁锂电池组和更高密度电池的供应制定主供应协议的主要条款和条件。Powin将根据本谅解备忘录中列出的电池单元和/或电池组的付款条款向亿纬储能付款。据披露，Powin是一家在美国注册成立的公司（注册号:86-2270504），是储能电池集成解决方案提供商。亿纬锂能表示，该谅解备忘录的签订，是对公司储能电池产品性能和供货资格的认可，有利于双方建立长期稳定的合作关系，充分发挥各自的资源和优势，释放可持续能源存储解决方案的更大潜力。（资料来源：公司公告、电池中国）
6月18日恩捷股份公告，公司以下属全资子公司SEMCORPHungaryKorlátoltFelelősségűTársaság为主体在匈牙利Debrecen（德布勒森市）投资建设第二期湿法锂电池隔离膜生产线及配套工厂（以下简称“匈牙利二期项目”），主要开展锂电池湿法基膜、功能性涂布隔膜的制造、销售等，项目拟规划建设4条全自动进口制膜生产线及配套涂布产线，总产能约8亿平方米/年，项目总投资额预计约4.47亿欧元（其中，建筑工程等费用约为1.65亿欧元，机器设备费用约为1.92亿欧元，铺底流动资金约为0.9亿欧元），资金通过公司自有资金及自筹资金等方式解决。公司表示，本次匈牙利二期项目的实施，有利于公司满足供应欧洲市场日益增长的锂电池隔离膜需求，降低国际贸易政策和关税的风险，扩展欧洲及其他海外市场业务，对公司的国际化进程具有重要的战略意义。（资料来源：公司公告、电池中国）
晶石能源近日发布公告，因公司业务发展需要，扩大公司在市场上的影响力和竞争力，应对形势变化，根据公司战略发展规划和业务发展需求，公司拟与四川省广元市青川县人民政府签署《年产1万吨锰酸锂生产线项目投资协议》。公司拟通过设立全资子公司“晶石新型能源（四川）有限公司”（暂定名，以最终注册登记结果为准），在四川青川经济开发区投资建设年产1万吨锰酸锂生产线项目，项目总投资额为4,000万元，其中固定资产投资3000万元。因公司业务发展需要，扩大公司在市场上的影响力和竞争力，应对形势变化，根据公司战略发展规划和业务发展需求，公司拟与四川省广元市青川县人民政府签署《年产1.5万吨磷酸锰铁锂生产线项目投资协议》。
公司拟通过设立控股子公司公司“四川晶石新材料科技有限公司”（暂定名，以最终注册登记结果为准），在四川青川经济开发区投资建设年产1.5万吨磷酸锰铁锂生产线项目，项目总投资额为30,000万元，其中固定资产投资10,000万元。（资料来源：公司公告、电池中国）
2.重点公司股票增、减持情况
本报告期，电力设备行业共有21家上市公司的股东净增持5.16亿元。其中，13家增持5.68亿元，8家减持0.52亿元。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
