2024房地产行业报告：上广深购房政策松绑影响分析

1.一周市场涨跌及重点公告汇总

1.1.一周市场涨跌排行榜

本周沪深300周跌幅0.6%，建材指数周跌幅4.03%（跑输沪深300指数3.43pct），建筑指数周跌幅4.87%（跑输沪深300指数4.27pct）。建材板块天安新材、长海股份、友邦吊顶涨幅居前，其主营业务分别为高分子复合饰面材料设计、研发、生产及销售；玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售；

集成吊顶的研发、生产和销售；正源股份、正威新材、三和管桩跌幅靠前，其主营业务分别为人造板生产和加工；玻璃纤维纱、织物及制品、玻璃钢制品的生产和销售；预应力混凝土管桩产品研发、生产、销售建筑板块美芝股份、苏文电能、豪尔赛涨幅居前，其主营业务分别为集建筑装饰、建筑幕墙、建筑机电、电子与智能化、机电设备安装、消防设施、园林绿化等专业化为一体的建筑装饰设计施工；

电力咨询设计业务为主导，涵盖电力咨询设计、电力工程建设、电力设备供应和智能用电服务业务为一体的一站式(EPCO)供用电品牌服务；照明工程施工及与之相关的照明工程设计、研发、照明产品销售；汇绿生态、维业股份、浙江建投跌幅居前，其主营业务分别为园林工程设计、施工；水生态治理；土壤修复；城市基础设施建设投资等；涵盖道路、桥梁、隧道、水利、卫生、教育、体育、自来水、节能环保、新能源、保障性用房、房产开发等领域。

1.2.重点公告汇总

永福股份（300712.SZ）：公司发布公告，公司为疆电（南疆）送电川渝直流工程线路可研及勘察设计包6和浙江环网特高压交流工程宁绍变电站新建工程B包的中标候选人，预中标金额分别为人民币2133万元（含税）和809万元（含税）。

隧道股份（600820.SH）：公司控股子公司中标“新加坡地铁跨岛线二期CR203项目标”，中标金额5.3亿新加坡元，约合28.7亿元人民币。公告称，本项目是新加坡跨岛线第二期工程，主要包括设计和建造一个民防地下车站，一个始发井，两段盾构法隧道和四个联络通道，项目预计2032年结束。

棕榈股份（002431.SZ）：公司被确认为河南省洛阳市伊滨区玉泉保障性租赁住房项目的中标单位；公司下属全资子公司与中建联勘测规划设计有限公司、河南省豫资农业服务有限公司所组成的联合体被确认为河南省周口市鹿邑县2024年7.7万亩高标准农田建设项目的中标单位。上述项目合计中标金额为3.69亿元，占公司2023年度经审计营业收入的9.11%。

北新路桥（002307.SZ）：公司子公司中标2.03亿元公路建设施工项目。项目工期730天，第一合同段全长14km，为新建道路，合同段主线设置桥梁237.8m/2座，其中大桥206.4m/1座，中桥31.4m/1座，设置涵洞36道。该项目的中标有利于公司进一步提升市场竞争力和市场份额，若该项目顺利实施将对公司未来业绩产生积极影响。

节能铁汉（300197.SZ）：公司计划向特定对象发行股份及支付现金购买中节能大地环境修复有限公司72.60%股权和杭州普捷环保科技有限公司100.00%股权，并募集配套资金。公司已向深交所提交恢复审核申请，重组事项尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册。

隧道股份（600820.SH）：公司发布公告，其控股参股的几家下属公司联合中标江苏信中天工程咨询有限公司招标的无锡至宜兴城际轨道交通工程施工总承包项目，该联合体为中标人，项目中标总金额逾206亿元。

坚朗五金（002791.SZ）：公司发布公告，股东白宝萍于5月30日将其所持有的130万股本公司股份质押，占公司总股本比例为0.40%，质权人为招商证券股份有限公司。

天安新材（603725.SH）：公司公布2023年年度权益分派方案，拟每10股转增4.0股派1.7元，股权登记日为6月6日，除权除息日为6月7日，派息日为6月7日，合计派发现金红利3676.49万元。

镇海股份（603637.SH）：公司公布2023年年度权益分派方案，拟每10股派1.3元，股权登记日为6月6日，除权除息日为6月7日，派息日为6月7日，合计派发现金红利3102.92万元。

名雕股份（002830.SZ）：公司公布2023年年度权益分派方案，拟每10股派2.4元，股权登记日为6月6日，除权除息日为6月7日，派息日为6月7日，合计派发现金红利3156.19万元。

利柏特（605167.SH）：公布2023年年度权益分派方案，拟每10股派0.43元，股权登记日为6月6日，除权除息日为6月7日，派息日为6月7日，合计派发现金红利1908.94万元。

汇通集团（603176.SH）：公司成为2024年高碑店市高标准农田建设项目（国债）施工一标段和二标段的中标人，合计中标金额为2.78亿元。

2.水泥：价格环比上行

本周全国水泥市场价格环比继续大幅提升，涨幅为2.3%。价格上涨区域主要集中在东北、华中和西南地区，幅度20-60元/吨；价格回调区域主要是江苏、江西和广东地区，幅度15-20元/吨。五月底，国内水泥市场逐渐进入淡季，加之局部地区环保督查仍未结束，水泥需求表现偏弱，全国重点地区水泥企业平均出货率约为53%，环比下滑1个百分点。水泥价格延续上涨态势，一方面受成本增加驱动，企业推涨积极性不减；另一方面，为了缓解市场供需关系，支撑价格上涨能够落地，大部分地区企业继续主动加强错峰生产。

2.1.华北：价格大幅上调

京津冀：京津冀地区水泥企业计划于6月1日上调价格80元/吨，一是煤炭价格不断上涨以及水泥新标准实施后，生产成本进一步增加；二是6月份，企业继续增加错峰生产10天，供给减少；三是前期价格推涨，均未落实到位，当前价格仍处于较低水平，为提升运营质量，企业积极上调价格，考虑到推涨幅度较大，实际执行幅度待跟踪。需求方面，北京、唐山地区企业出货5-6成；天津地区企业日发货在4成左右；石家庄、邯邢等地区企业发货4-6成不等，库存高位运行。

内蒙古：内蒙古呼和浩特地区水泥企业计划于6月1日上调价格20元/吨，煤炭价格上涨以及水泥新国标实施，生产成本不断攀升，加上6、7月份，每月各增加15天错峰生产，供给减少50%，为提升盈利，企业尝试上调价格，水泥需求表现一般，企业出货4-5成水平。赤峰、兴安盟以及乌兰浩特地区水泥价格上调50-60元/吨，受错峰生产、成本增加以及周边地区价格上调带动，本地企业积极跟进，目前下游出货较前期变化不大，企业出货3成左右，后期价格稳定性待跟踪。

山西太原、临汾、忻州地区：部分企业公布水泥价格上调20-50元/吨，价格上调主要是前期价格水平偏低，企业一直处于亏损状态，且煤炭价格上涨，企业经营压力进一步增加，为提升运营质量，主导企业先行公布价格上调，由于市场需求持续低迷，其他企业仍在观望中。

2.2.东北：价格大幅推涨

黑吉辽：黑龙江、吉林地区水泥企业陆续公布价格大幅上涨60-90元/吨，6月1日起，企业将继续执行错峰生产15天，市场供需关系得到显著改善，且前期持续处于亏损状态，为提升盈利，企业再次大幅推涨价格，因累计上涨幅度较大，后期价格稳定性待跟踪。辽宁辽中地区水泥价格上调20元/吨落实到位，由于前期三轮涨价落实情况较好，企业信心增强，且即将执行错峰生产，为提升盈利，企业计划6月1日继续推涨价格，预计幅度30-50元/吨。

2.3.华东：价格涨跌互现

江苏：江苏南京地区水泥价格回落20元/吨，前期企业公布价格上调50元/吨，实际落实25-30元/吨，价格上涨过程中，部分企业未执行到位，高价企业回撤，市场需求方面，由于资金紧张，水泥需求表现清淡，企业日出货在5-6成，库存高位运行。苏锡常地区水泥价格平稳，受阶段性雨水天气影响，水泥需求不稳定，企业发货在5-7成不等，库存仍在高位。

扬州、泰州地区水泥价格稳定，水泥需求环比变化不大，企业发货在5-6成，据了解，6月1日至10日，受高考影响，市区内白天禁止施工，预计后期市场需求将有所减弱。盐城地区水泥价格平稳，市场需求仅在5成左右，由于其他地区价格出现回落，本地企业稳价压力较大。

浙江：浙江杭嘉湖地区水泥价格稳定，环保督察仍在继续，市场需求相对稳定，企业发货多在6-7成，库存偏高。甬温台地区水泥企业继续公布价格上涨20-30元/吨，前期价格上涨过程中，部分企业落实不到位，为稳定价格，企业继续上调价格，目前正在环保督察，市场需求环比变化不大，企业出货在6成左右，价格具体执行情况待跟踪。6月1日起，金建衢及丽水地区水泥企业计划上调价格10-20元/吨，5月中旬，企业曾公布散装价格上调20元/吨，但部分企业有暗降10元/吨，为防止价格走低，企业继续上调价格；同样受环保督察影响，水泥需求表现清淡，企业发货在6成左右，库存高低不一。

上海：上海地区水泥价格趋弱运行，受环保督察影响，市场需求表现一般，企业发货在6成左右，前期涨价过程中部分企业实际落实上涨30元/吨，高价企业有回调预期。

安徽：安徽合肥地区水泥企业再次公布价格上调20元/吨，煤炭等原材料价格高位，企业生产压力较大，为提升盈利，积极推涨价格；市场需求表现一般，企业日出货在6-7成，熟料库存高位运行，水泥库存在中高位，截至周末，企业仍在观望中，价格上涨暂未落实。沿江芜湖、铜陵地区水泥价格稳定，受阶段性降雨影响，水泥需求略有波动，企业发货在7-8成，库存偏高运行。皖北地区水泥价格稳定，市场需求环比无明显变化，企业发货仍在4-5成。

江西：江西南昌地区水泥价格下调15元/吨，受市场资金紧张以及环保督察影响，在建工程项目进度缓慢，水泥需求表现清淡，企业发货在6成左右，且有外来水泥抢占市场份额，为稳定客户，企业降价促销。赣东北地区水泥企业公布价格上涨20-30元/吨，环保督察持续，市场需求环比无明显变化，企业发货在6成左右，库存高位运行。赣州地区水泥价格稳定，受资金短缺影响，搅拌站和工程项目开工不足，水泥需求略有减弱，企业日出货在5成左右，库存高位运行，部分企业库满停窑。

福建：福建福州和宁德地区水泥价格稳定，雨水天气缓解，下游需求略有提升，但受资金紧张影响，整体需求仍较为疲软，企业发货在4-5成，库存高位运行。龙岩及厦漳泉地区水泥价格底部维稳，降雨量减少，下游工程项目开工率提升，水泥需求逐步恢复至降雨前水平，企业日出货在5-6成，虽然有错峰生产计划，但企业执行情况欠佳，库存仍高位运行。

山东：山东地区水泥企业公布水泥价格上调50元/吨，熟料价格上调30元/吨，价格上涨原因：一是6月5日起，省内企业计划执行错峰生产20天，市场供应减少；二是价格水平偏低，且6月份水泥新标准实施，企业生产成本再次增加，为缓解经营压力，大幅推动价格上涨。由于推涨幅度较大，主流落实幅度为20-30元/吨，企业计划错峰生产执行后，继续推涨价格。

2.4.中南：价格涨跌互现

广东：广东珠三角地区水泥价格下调15元/吨，雨水天气仍有干扰，但降雨量较前期减少，水泥需求环比略有提升，企业日出货在6-7成，部分熟料生产线停窑减产，整体库存在60%-70%，广西水泥冲击不断，且本地个别企业仍有抢量行为，不断小幅下调价格，为维护市场份额，其他企业陆续跟降。据了解，进入6月份，部分企业存有涨价意愿，但能否成功待跟踪。湛江地区水泥价格稳定，雨水天气持续，水泥需求表现低迷，企业发货仅在4-5成，库存高位运行，企业压力较大。

广西：广西南宁地区水泥价格稳定，市场资金紧张，搅拌站开工率较差，下游需求不稳定，企业发货在4-6成，库存高位运行。桂林地区水泥价格稳定，天气晴好，市场需求相对稳定，企业发货在6成左右，受益于企业自主停窑减产，库存高低不一。柳州地区水泥价格趋弱运行，市场资金紧张，且雨水天气断断续续，水泥需求表现清淡，企业日出货仅在5成左右，库存高位承压，部分企业有暗降情况。玉林和贵港地区水泥价格稳定，工程项目较少，房地产市场低迷，下游需求持续不佳，企业发货在4-5成，库存60%-70%。

海南：海南地区水泥价格平稳，房地产市场不景气，下游需求表现一般，企业日出货在6成左右，库存升至高位，虽然外来水泥也有冲击，但考虑到水泥生产成本居高不下，本地企业稳价意愿强烈。湖南：湖南地区水泥企业公布价格上调20-30元/吨，价格上涨原因：一是二季度错峰生产60天，企业正在执行中，库存压力有所缓解，整体在60%-70%；二是水泥新标准执行在即，企业生产成本进一步增加，为改善运营质量，积极推动价格上调。目前市场需求表现一般，企业发货在4-6成不等，价格执行情况待观察。岳阳地区水泥价格暂稳，市场需求环比无明显变化，企业日出货在5成左右，由于本地价格略高于周边地区，短期企业价格暂以稳为主。

湖北：湖北武汉、孝感地区水泥价格上调陆续落实，两轮累计上调40元/吨左右，虽然未有统一错峰生产，但随着外围地区价格上调，以及新标准执行后，水泥生产成本增加，企业积极跟进上调。需求方面，由于市场资金短缺，新开工程项目较少，且价格连续上调后，搅拌站拿货谨慎，企业出货仅在5成水平，库存高位运行。恩施地区水泥价格下调20元/吨，民用市场需求清淡，仅依靠重点工程项目拉动，因周边低价水泥冲击，为维护市场份额，本地企业陆续下调价格。

河南：河南地区水泥价格继续上调30元/吨，6月1日起，区域内企业执行为期20天错峰生产，供给端将大幅减少，水泥新标准执行在即，加之前期价格上调后，陆续出现10-20元/吨回落，为稳定价格上涨成果，企业再次尝试推涨价格。受农忙影响，市场需求环比略有下滑，企业综合出货在5-6成水平，库存高位运行，价格上调执行情况待跟踪。

2.5.西南：价格继续上涨

四川：四川成都地区水泥企业计划上调散装价格50元/吨，袋装30元/吨，二季度区域内企业执行错峰生产40天，市场供需关系得到改善，库存维持在正常水平，因煤炭等原燃材料价格上涨，水泥生产成本增加，为提升盈利，本地企业大幅上涨价格；近日受降雨天气影响，企业出货阶段性降至5-6成。德绵地区预计6月1日同幅度跟涨，阶段性降雨天气，对市场需求影响暂不明显，企业发货在5-6成，价格具体实施情况待跟踪。

重庆：重庆主城、渝西北地区水泥价格平稳，阴雨天气持续，水泥需求提升有限，企业出货维持在5-6成，库存中高位运行，前期价格连续三轮上调后，个别企业给予客户小幅优惠政策，主导企业报价暂稳。黔东南地区受降雨天气影响，工地施工受限，部分企业出货不足5成，虽然有错峰生产安排，但由于需求疲软，库存仍快速升至高位，预计后期稳价为主。

云南：云南昆明、曲靖和昭通地区水泥企业公布价格上涨30-50元/吨，前期价格降至底部，多数企业处于亏损状态，且煤炭等原材料价格上涨，水泥生产成本持续增加，为提升运营质量，企业大幅推涨价格。目前市场需求表现一般，企业发货在3-4成，库存高位运行，价格稳定性跟踪。大理、丽江及迪庆地区水泥企业公布价格上调50-60元/吨，煤炭价格上涨，以及水泥新标准实施在即，为改善经营状况，大幅上调价格，但市场反馈，部分企业仍观望心态较重，价格落实情况待跟踪。德宏、保山地区企业有计划后期同步跟涨，市场需求表现欠佳，企业出货在3-4成。

贵州：贵州贵阳、安顺以及毕节等地水泥企业公布第二轮价格上调50-60元/吨，第一轮价格上调后，下游接受良好，企业信心增加，为了继续改善经营状况，以及稳定前期价格上涨成果，企业再次推动价格上调。近期雨水天气频繁，企业出货仅在2-3成，虽然有错峰生产，但库存仍在高位运行，后期价格执行情况待跟踪。

2.6.西北：价格陆续公布上涨

陕西：陕西关中地区水泥企业公布价格上调50元/吨，前期价格降至底部，企业处于亏损状态，因水泥新国际执行，生产成本增加，为了减少亏损，企业大幅推动价格上涨，同时在5-8月份区域内企业执行60天错峰生产。近期受降雨天气影响，市场需求环比下滑10%，日发货降至5-6成水平，库存高位运行，后期价格具体执行情况待跟踪。汉中地区水泥价格趋弱运行，市场需求表现清淡，企业出货仅在5成左右，且外来水泥不断下调价格，本地企业销售压力加大，后期存有跟降预期。

甘肃：甘肃兰州地区前期公布水泥价格上调30元/吨，从跟踪情况看，仅部分企业执行上调，受持续降雨天气影响，工程项目和搅拌站开工不畅，下游需求环比下滑30%左右，企业出货降至3-4成，库存高位运行，部分企业为维护市场份额，未能跟进上调。天水地区水泥价格上调15元/吨，水泥新标准实施，生产成本增加，为提升运行质量，企业上调价格，目前市场需求在3-4成，部分生产线停产检修，后期价格执行情况待跟踪。

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