2024年中小盘行业周报：新能源汽车与智能驾驶技术进展

1、本周A股市场普跌，卫星互联网指数走高

1.1、本周A股市场普跌，小盘表现优于大盘

本周（指5月27日至5月31日，下同）上证综指收于3087点，下跌0.07%；深证成指收于9364点，下跌0.64%；创业板指收于1805点，下跌0.74%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌0.66%，小盘指数上涨0.13%。2024年以来大盘指数累计上涨4.39%，小盘指数累计下跌7.75%，小盘/大盘比值为1.24。

概念板块方面，本周卫星互联网指数涨幅最大（本周涨幅为6.73%）。从卫星互联网指数成分表现排名前五来看，5月27日至5月31日天银机电上涨35.85%、天箭科技上涨25.36%、航天智装上涨22.88%、上海沪工上涨16.69%、航宇微上涨16.08%。综合2024年以来情况看，央企煤炭指数上涨47.18%，涨幅居首。

1.2、经纬恒润-W、炬光科技、长光华芯本周涨幅居前

目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、沪光股份、溯联股份、拓普集团）、高端制造（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食及早餐（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）、户外用品（三夫户外）四大方向相关个股。

1.3、海外视角：美股三大指数普跌，标普500指数跌幅最小

5月27日至5月31日美股三大指数普跌，标普500指数报5278点，下跌0.51%；道琼斯工业指数报38686点，下跌0.98%；纳斯达克指数报16735点，下跌1.10%。

本周港股通亚洲水泥(中国)、正荣地产、康方生物-B涨幅居前，本周分别上涨49.55%、23.81%、18.76%。根据中国水泥协会发表的行业报告，以产量计算，亚洲水泥(中国)是长江中游地区(包括江西及湖北省)领先的综合水泥生产商之一及四川地区(包括四川省)主要综合水泥生产商。集团的综合业务由开采主要原料以至生产、透过完善的公路及河道运输网络向主要市场销售及分销熟料、各种水泥及混凝土产品。集团现有主要生产设施位于江西省、四川省及湖北省,于上海、四川省、湖北省、江苏省及江西省亦有混凝土配料厂，可生产混凝土供应邻近的用户。集团拥有及经营邻近主要生产设施的石灰石矿场，供应该集团生产熟料所需的全部石灰石。集团的水泥及混凝土产品以“洋房”品牌于上海市和江西、湖北、四川、浙江、安徽及福建省出售，主要向政府建筑及基建项目公司、私人项目公司、预拌混凝土配料厂、分销商以及其它建筑项目公司销售产品。

1.4、本周热点新闻：比亚迪第五代DM 技术发布：2.9L 全球最低百公里亏电油耗、2100 公里综合续航；多家欧洲车企高管：对中国电动汽车加征关税作用不大

国内热点新闻公司新闻1：比亚迪第五代DM 技术发布：2.9L 全球最低百公里亏电油耗、2100 公里综合续航。IT之家5 月28 日消息，比亚迪举办第五代DM 技术发布暨秦L DM-i、海豹06 DM-i 上市发布会，正式发布第五代DM 技术，官方称该技术将“开创油耗2 时代”。据比亚迪介绍，第五代DM 技术拥有全球最高46.06% 发动机热效率，全球最低2.9L 百公里亏电油耗，全球最长2100 公里综合续航。比亚迪第五代DM 采用三大架构：以电为主的动力架构，全温域整车热管理架构，智电融合电子电气架构。第五代DM 技术的刀片电池能量密度提升至115Wh/kg，提升15.9%，放电倍率16C，回馈倍率5C，提升20.3%。比亚迪全球唯一采用12V 磷酸铁锂小电池，相对于传统的铅酸电池重量更小达到2.2Kg，充放电效率94%。第五代DM 热管理架构采用第二代电池直冷系统，可以能耗节省34%，均温性提高45%。全新第二代电池脉冲自加热，升温速度提升60%；百公里加速7.5 秒，NEDC 百公里亏电油耗2.9 升，CLTC 电耗10.7 kWh / 100km。秦L 亏电油耗实测平均值为2.26L，海豹06 则为2.11L；满油满电综合续航媒体实测结果均超2300 公里。

秦L DM-i、海豹06 DM-i 将首发搭载第五代DM 技术，两款车售价区间均为9.98 万-13.98 万元。公司新闻2：端到端AI 大模型2 天迭代1 次，小鹏XNGP 山东/ 河北两地新开15 城。IT之家5 月28 日消息，小鹏汽车官方宣布，得益于2 天迭代1次的端到端AI 大模型，山东、河北、安徽三省XNGP 城区道路可用里程新扩增超过72800 公里，新增石家庄、烟台、威海等15 城。

小鹏汽车CEO 何小鹏表示，2024Q3，XNGP 不仅能够实现全国城市都能开，而且目标达到每条路都能开。端到端大模型的上车，意味着之后的自动驾驶能力在每个季度都可能有倍数级别的提高，将人为的规则编程方式修订为模型的训练跟推理使用，小鹏汽车的软件和AI 升级会从原来的平台构建进入到快速升级的超快周期，按月进化，XNGP 的驾龄会快速提升。小鹏计划是在2025 年让城区智驾的体验追平当前高速NGP 的体验，也意味着可以在城市内实现数百公里才需要接管一次的水平。

公司新闻3：小米SU7 城市NOA 开通北京、上海等十城，OTA 1.2.0 将于6 月6 日开启推送。IT之家5 月31 日消息，小米汽车宣布，小米SU7 OTA 1.2.0 将于6 月6 日开启推送，城市NOA 开通十城、驻车空间推出“小憩模式”、支持导入更多米家设备。（1）新增城市领航辅助功能：满足“智能驾驶安全里程”条件的用户，可在北京、上海、广州、深圳、杭州、武汉、成都、西安、南京、苏州十城核心区域的主要道路，使用城市领航辅助驾驶功能，将优先为“智能驾驶安全行驶里程”累计达到1000km 的车主用户陆续开通；

（2）新增驻车空间小憩模式：驻车空间推出“小憩模式”，提供舒缓的休息氛围的同时还有快捷闹钟、座椅躺平/复位/ 记忆、小米手机勿扰模式等联动功能；

（3）人车家全生态体验升级：后排Pad 地图可添加途径点、修改目的地，后排地图选点同步流转至前排大屏(仅小米Pad 支持)；小米对讲机3 支持方向盘按键控制，实现免提对讲；可连接蓝牙游戏手柄，享受大屏游戏；小米手机连接至车辆热点后，可在手机高德地图、百度地图美团、大众点评App 内，通过系统分享弹，快速分享地点到车机；智能设备App 支持导入米家灯光、窗帘、环境、摄像机品类。公司新闻4：创新纪录，比亚迪“EXPLORE NO.1”滚装船装载5459 台新能源汽车抵达巴西。

IT之家5 月30 日消息，比亚迪“EXPLORE NO.1”汽车运输滚装船经过27 天跨洋行程，近日已抵达巴西苏阿佩（Suape）港。比亚迪“EXPLORER NO.1”汽车运输滚装船由中集集团旗下中集来福士打造，拥有7000 个车位，适装各种新能源车辆。此次抵港创下了苏阿佩港单次接收车辆数量的新纪录，共装载5459 台比亚迪新能源汽车。巴西汽车经销商联合会（Fenabrave）数据显示，2024年4 月，比亚迪已跃升至巴西前十大汽车制造商之一。公司新闻5：中国一汽将与埃及公司合作在当地生产平价电动车。

5月28日盖世汽车消息，中国一汽将与一家埃及公司合作，在中东地区人口最多的国家生产平价电动车。当前，埃及拥有约1.05 亿人口，但却仅几千辆电动汽车在行驶。在经历了两年的经济危机和外汇紧缩后，埃及正积极鼓励当地工业发展，进一步发展该国作为制造业和出口中心的潜力。近年来，埃及国有汽车公司El Nasr Automotive Manufacturing Co.一直在为其电动汽车计划寻求合作伙伴。公司新闻6：吉利：AHTV产业园计划在2035年形成50万辆整车生产能力。

财联社5月30日消息，吉利控股集团在马来西亚的AHTV产业园，计划在2035年形成50万辆整车的生产能力，其中50%出口；同时，打造100万套零部件供应链体系，其中50%服务于全球市场。据悉，整车方面，将不仅引入吉利旗下汽车品牌，同时也吸引其他国际汽车品牌入驻或为其提供代工制造。2023年4月，吉利控股集团与马来西亚DRB-HICOM集团签署深化合作框架协议，双方将围绕马来西亚丹绒马林汽车高科技谷（AHTV）建设展开更广泛深入合作，助力马来西亚新能源产业发展。公司新闻7：零跑最新的旗舰SUVC16计划6月份上市，兼具配置、空间舒适度和性价比。

零跑C166月份上市，该车定位中型SUV，可看成是目前零跑的旗舰SUV，拥有超4米9的车长以及超2米8的轴距，全车采用2+2+2的6座布局，空间舒适性也成为它的一个核心卖点。该车将搭载激光光雷达、8295芯片、二排带有15.6英寸吸顶屏、小桌板等配置。动力方面提供增程和纯电的选择，增程版本使用1.5L发动机，电机最大功率170kW；纯电车型电机最大功率215kW，且全系标配全域800V高压平台。同时，官方曾表示C16满配售价不超20万。

行业新闻1：最高补贴1 万元，商务部透露汽车以旧换新提交补贴申请近2 万份。IT之家5 月31 日消息，据商务部网站消息，5 月29 日，全国消费品以旧换新行动工作推进电视电话会在京召开。商务部透露，目前，汽车以旧换新（报废更新）信息平台累计访问用户超120 万个，提交补贴申请近2 万份，部分地区汽车报废更新补贴已经发放。会议指出，《推动消费品以旧换新行动方案》和《汽车以旧换新补贴实施细则》等文件印发后，各方面积极响应、新闻媒体广泛宣传。

商务部牵头建立18 部门参与的推动消费品以旧换新工作协调体系，推动相关部门出台财税、金融等系列政策措施，形成组合包。各地认真组织实施，汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”等政策措施相继出台，资金支持力度不断加大。组织开展“全国消费品以旧换新行动——地方站”活动18 场。行业新闻2：中国工信部规划1亿个车联网专用号码。中新社北京5月29日消息，工信部近日规划1亿个11位公众移动通信网号码专用于车联网业务，支持智能网联汽车和车联网高质量发展。

当前，中国智能网联汽车产业迎来新一轮高质量发展。2023年中国汽车产销量创历史新高，双双突破3000万辆，同比分别增长11.6%和12%。与普通手机用户使用手机SIM卡联网类似，智能网联汽车依托配置车联网专用号码的物联网卡连接4G/5G网络，可支持车辆与车企后台进行数据通信、车内人员日常上网娱乐以及紧急情况下车内人员救援、道路救援的语音通信等各种功能，保障用户安全的同时，带来丰富的用车体验。工信部表示，下一步，将按程序向有关基础电信企业核配车联网专用号码，不断提升码号资源管理水平，持续跟踪产业发展态势，适时补充码号资源，发挥信息通信业赋能作用，支持智能网联汽车和车联网业务高质量发展。

行业新闻3：国务院：逐步取消各地新能源汽车购买限制。IT之家5 月29 日消息，国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》，其中提到，加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。推动公共领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运车队。推进老旧运输船舶报废更新，推动开展沿海内河船舶电气化改造工程试点。到2025 年底，交通运输领域二氧化碳排放强度较2020 年降低5%。行业新闻4：乘联会崔东树：中国已建成世界“数量最多、范围最广、品类最全”充电基础设施体系。

IT之家5月25日消息，乘联会崔东树表示，3月的公桩数量较2月增长6.76万个，快于2023年同期增量2%；公桩年累增量25万个，同比2023年同期增速达到10%。随车私桩较2月增长23.4万个，快于2023年同期（18.3万个），增速28%；私桩年累增量76.7万个，同比2023年同期增速17%。公桩充电量39.4万度，较同期的26.8万度增长较好，单桩月均充电1324度，基本持平2023年。崔东树表示，近年来我国充电基础设施快速发展，已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。

按照1公桩=3个私桩的测算，中国2024年增量市场的纯电动车的车桩比已经达到1：1，领先世界其它国家数倍水平。具体来看，4月头部的运营商表现较强。广汽能源的充电桩4月平均充电达到4649度，表现很好。蔚来的充电桩充电量达2000度，特斯拉达到3634度。而部分老旧充电桩的充电平均仅有月均100多度，这是因为人们通常会选择更新/功率更高的充电桩。此外，崔东树认为目前充电基础设施仍存在布局不够完善、结构不够合理、老旧充电桩技术落后、服务不够均衡、运营不够规范等问题，因此导致部分低线级地区电动车购买者的反悔率有所提升，有关部门及社会公司应共同调节提升充电基础设施体系，即时更新充电桩，满足民众需求。

行业新闻5：杭州：到2027年推动全市汽车以旧换新累计8万辆，新能源汽车渗透率达50%以上。财联社5月30日消息，杭州市出台《杭州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措》。

《若干举措》指出，实施消费品以旧换新行动，聚焦需求迫切、拉动效应大、购置成本高的耐用消费品，以汽车、家电、家装厨卫、电动自行车等领域为重点，让更多高质量消费品进入老百姓的生活。到2027年，推动全市汽车以旧换新累计8万辆，新能源汽车渗透率达50%以上；家电年销售量较2023年增长20%

1.5、事件关注：GTIC 2024中国智能汽车算力峰会

6月关注：GTIC 2024中国智能汽车算力峰会。6月5日，智一科技旗下智能汽车产业新媒体车东西、Al与硬科技知识分享社区智猩猩将联合上海市国际展览(集团)有限公司在上海举办GTIC2024中国智能汽车算力峰会。作为2024上海国际低碳智慧出行展览会的官方活动，峰会将以“算力为基驱动未来”为主题，全面解构中国智能汽车算力的新突破、新变局与新趋势。

2、本周重大事项：统联精密股权激励计划值得关注

本周共有11家（12项方案）公司发布股权激励方案，3家（3项计划）公司发布员工持股计划，13家（13项方案）公司发布回购方案。其中统联精密股权激励计划值得重点关注。5月25日，统联精密发布第二类限制性股票激励计划，其业绩指标：以2023 年为基数，2024年营收增长率目标值不低于35%、触发值不低于24.50%或2024 年净利润增长率目标值不低于35%、触发值不低于24.50%；2025年，营收增长率目标值不低于55%、触发值不低于38.50%或净利润增长率目标值不低于55%、触发值不低于38.50%；2026年营收增长率目标值不低于80%、触发值不低于56%或净利润增长率目标值不低于80%或触发值不低于56%。

鸿蒙智行四款车型市场表现亮眼，引领汽车智能化潮流。5月31日，华为举办问界新M7 Ultra 超凡发布会，发布问界新M7 Ultra版本，并预告华为与北汽联手打造的享界S9。

华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东同时也回顾了鸿蒙智行已经取得的亮眼成绩。当前鸿蒙智行旗下共有4款车型，分别是华为与赛力斯联合打造的问界M5、M7、M9，以及与奇瑞汽车联合打造的智界S7。4款车型市场表现亮眼：问界M5自发售以来的累计销量已经超10万辆，2024年4月，问界新M5上市，上市一个月大定突破2万台；问界M9上市5个月，大定量突破9万台，4月发货量为1.5万台，6月有望提升至1.6-1.9万台，重新构建高端的格局；智界S7定位为年轻人的智慧轿车，位列4月30万元以上纯电轿车交付量的第三名，搭载ADS基础版的智界S7也将在6-7月份开始发货；而问界M7上市8个月大定量已然突破18万辆，成为名副其实的国民SUV。问界新M7 Ultra上市1 小时大定突破6000 台，有望延续爆款。

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