【国信证券】国信（香港）市场资讯晨报：微软Azure增长放缓，AMDGPU销售超预期.pdf

业务重组的核心逻辑：Azure+AI增速更高，或准备近900亿美元级别的Capex+租约投入

FY2022Q1收入利润略超市场预期，Azure收入维续高增速

FY21Q1点评：Azure维持高增速，Teams表现亮眼

软件与服务行业专题研究：微软、Meta收入达指引上限，延续高资本开支，微软Azure略低于预期

计算机行业点评：首批Azure OpenAI服务落地万科，大模型商业化进程持续加速

鼎捷软件：与微软Azure

微软2024Build大会发布AIPC产品和Azure更新

业绩基本符合预期，后续关注Azure增速

微软(MSFT.O)Office收入增速反弹，人工智能收入将支撑Azure增长

首批Azure OpenAI服务落地万科，大模型商