伊利: 各产品业务线的毛利率假设
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数据来源：公司数据，交银国际预测2023-08-29 - 蒙牛: 未来一年市盈率
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数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际管理层预计，到 2023 年底，
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数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块划分的毛利润和调整后 EBITDA
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块划分的毛利率
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块调整后 EBITDA 利润率
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块划分的销售明细
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数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块划分的销售组合
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 利润率趋势
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 交银国际 vs. 市场预期
数据来源：彭博一致预期，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 未来一年市盈率
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数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 按板块划分的销售组合
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 健合国际: 现金流
数据来源：公司资料，交银国际预测2023-08-29 - 中国飞鹤 (6186 HK) 目标价及评级
数据来源：FactSet，交银国际预测2023-08-29 - 264: 自 2017 年，飞鹤在股本回报率表现一
数据来源：各公司资料，交银国际2023-08-29 - 262: 营运资本周期（2022 ）
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数据来源：各公司资料，交银国际2023-08-29 - 飞鹤的管理费用率稳定，2022 年为
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数据来源：彭博一致预期、交银国际，更新至 2023 年 8 月 7 日2023-08-29 - 毛利率：中国飞鹤 vs. 同业
数据来源：公司数据，交银国际2023-08-29 - 中国飞鹤: 整体利润率趋势
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数据来源：公司数据，交银国际预测2023-08-29 - 中国飞鹤: 交银国际 vs. 市场预期
数据来源：彭博一致预期，交银国际预测2023-08-29 - 中国飞鹤: 未来一年市盈率
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数据来源：公司资料，交银国际2023-08-29
图表属性
- 数据类型：公司分析
- 行业分类：大消费
- 发布日期：2023-08-29
- 文件格式：PNG、XLSX