2024年通信行业周报：大模型与算力中心发展动态

一、投资策略

1、本周回顾

1.1本周通信市场回顾本周通信(中信)下跌2.71%，同期上证指数上涨1.60%，深证成指上涨1.50%，创业板指上涨1.06%，沪深300上涨1.72%。从板块来着，卫星导航本周表现最佳，涨幅达0.98%，光模块相对弱势，跌幅达6.70%。涨幅前三的个股为：ST中嘉(23.19%)、*ST通脉(17.89%)、*ST九有(14.16%)。通信行业出现回调。此外，AI算力指数本周跌幅为4.76%、东数西算指数跌幅为5.33%；专网领域标的佳讯飞鸿跌幅为13.4%、海能达涨幅为0.47%。我们认为本周A股市场涨势趋缓。通信产业驱动较多，持续催化。看好全板块投资机会。运营商领域：中国电信在香港首发手机直连卫星业务；工信部明确UWB频率范围：为中频段5G/6G发展让路；算力领域：幻方发布全球最强MoE模型DeepSeek-V2；上海市推进数据中心绿色低碳改造：PUE<1.4、淘汰小散老旧；投资50亿，机柜3万架，腾讯粤港澳大湾区算力中心落地韶关；甘肃印发算力基础设施发展规划，2026年算力规模超30EFLOPS；卫星互联网：我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号01星成功发射。

2、季度专题（算力-大模型）：国产算力软硬件并进，中轨通信卫星发射

2.1幻方发布全球最强MoE模型DeepSeek-V25月7日，知名私募巨头幻方量化旗下的AI公司深度求索（DeepSeek）发布全新第二代MoE大模型DeepSeek-V2。DeepSeek-V2拥有2360亿参数，其中每个token210亿个活跃参数，相对较少，但仍然达到了开源模型中顶级的性能，称得上是最强的开源MoE语言模型。研究团队构建了由8.1Ttoken组成的高质量、多源预训练语料库。

与DeepSeek67B使用的语料库相比，该语料库的数据量特别是中文数据量更大，数据质量更高。据官网介绍，DeepSeek-V2的中文综合能力（AlignBench）在众多开源模型中最强，超过GPT-4，与GPT-4-Turbo，文心4.0等闭源模型在评测中处于同一梯队。其次，DeepSeek-V2英文综合能力（MT-Bench）与最强的开源模型LLaMA3-70B处于同一梯队，超过最强MoE开源模型Mixtral8x22B。

DeepSeek-V2训练所需的运算量是GPT-4的1/20，而性能却相差不大。目前DeepSeek-V2API的定价为：每百万token输入1元、输出2元（32K上下文），仅为GPT-4-Turbo的近百分之一。DeepSeek表示，采用8xH800GPU的单节点峰值吞吐量可达到每秒50000多个解码token。如果仅按输出token的API的报价计算，每个节点每小时的收入就是50.4美元，假设利用率完全充分，按照一个8xH800节点的成本为每小时15美元来计算，DeepSeek每台服务器每小时的收益可达35.4美元，甚至能实现70%以上的毛利率。（华尔街见闻）建议重点关注国产大模型：昆仑万维、科大讯飞，算力租赁：润泽科技、奥飞数据等。

2.2上海市推进数据中心绿色低碳改造：PUE<1.4、淘汰小散老旧4月30日，上海市人民政府网站发布了《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024-2027年）》，强化标准引领和政策保障，促进产业高端化、智能化、绿色化发展转型。该计划要求，推进数据中心绿色低碳改造。统筹规划、有序推进数据中心集约化建设，合理控制总量规模，重点支持具有重要功能的智能算力数据中心。提升项目能效准入门槛，新建数据中心能源利用效率（PUE）不高于1.25。

加快既有数据中心升级改造，将规模小、效益差、能耗高的小散老旧数据中心纳入产业限制和淘汰目录，加大高效制冷技术和新能源推广应用力度，力争改造后能源利用效率（PUE）不高于1.4，实现年节能量5万吨标准煤以上。（IDC圈）建议重点关注液冷：英维克、佳力图、申菱环境，国产算力：海光信息、高新发展、天源迪科等。2.3投资50亿，机柜3万架，腾讯粤港澳大湾区算力中心落地韶关5月8日，腾讯粤港澳大湾区算力中心项目投资协议签约仪式举行。腾讯云副总裁、市委书记出席仪式并致辞；市长主持仪式。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目总投资50亿元，建设约3万个标准机柜，项目选址位于浈江产业园，一期项目用地面积约230亩。项目将建设一个具有国际先进水平的数据中心园区。一期项目建成后，园区将具备20万台服务器的运营能力。

未来，这座数据中心将连接腾讯云在粤港澳大湾区中所有核心节点和边缘节点，形成全面覆盖粤港澳大湾区、辐射全国乃至东南亚的数据中心互联平台。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目是腾讯公司在全国范围内布局最重要的核心数据载体，将承载腾讯公司最前沿的人工智能、大模型、云计算、物联网等服务。数据中心建设，腾讯会采用其最新一代T-BLOCK技术，把机房、空调、电力等部件全部模块化，使数据中心建设像搭积木一样方便快捷，现场施工周期大幅缩短，极大缩短了投产时间；腾讯还会使用其最新自研的分布式液冷技术，对设备进行精准降温，提升散热效率，确保整体PUE达到世界领先水平。（IDC圈）建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯、高新发展，液冷：英维克、佳力图、申菱环境等。

2.4甘肃印发算力基础设施发展规划，2026年算力规模超30EFLOPS近日，甘肃省通信管理局联合省发改委、省工信厅等六部门印发《甘肃算力基础设施高质量发展三年行动计划（2024-2026年）》。《算力行动计划》明确了甘肃算力三年发展的总体思路，提出：到2026年，全省空间布局科学合理，计算力、运载力、存储力及应用赋能等方面与数字经济高质量发展相适应，绿色低碳和自主可控水平显著提升的算力基础设施布局基本形成，联网调度、普惠易用、绿色安全的全省一体化算力网初步成型，甘肃算力枢纽节点“东数西算”工程取得阶段性成果，一批面向全国提供算力服务的应用示范案例落地。计算力方面，全省算力规模超过30EFLOPS；运载力方面，实现庆阳数据中心集群到兰州时延达到3ms以内，到成渝枢纽时延达到8ms以内，到京津冀枢纽时延达到10ms以内，到长三角枢纽时延达到15ms以内，到粤港澳大湾区枢纽时延达到15ms以内；存储力方面，存储总量超过65EB，先进存储容量占比达到32%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%；应用赋能方面，围绕工业、能源、文旅、公共服务等领域，打造一批算力新业务、新模式、新业态，创新应用数量达到25个，特别是结合全省新型工业化及强工业行动安排部署，推动人工智能算力赋能新型工业化，着力在工业领域打造20个可复制推广的标杆人工智能应用场景。

（C114通信网）建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯，算力基础设施：长飞光纤、中天科技等。

3、行业重点新闻

行业周报http://www.huajinsc.cn/6/21请务必阅读正文之后的免责条款部分注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯，算力基础设施：长飞光纤、中天科技等。3、行业重点新闻3.1量子信息位列第二批中央企业原创技术策源地布局建设近日，国务院国资委开展第二批中央企业原创技术策源地布局建设，在量子信息、类脑智能、生物制造等36个领域，支持40家中央企业布局52个原创技术策源地。两批布局后，共有58家中央企业承建97个原创技术策源地。下一步，国务院国资委将推动各中央企业加大原创技术策源地建设力度，深入实施“加强应用基础研究”等11个行动计划，力争在量子信息、6G、深地深海、可控核聚变、前沿材料等领域取得一批原创成果，推动中央企业持续完善创新体系、增强创新能力、激发创新活力，加快发展新质生产力。资料显示，2022年3月16日，习总书记亲自主持审议通过《关于推进国有企业打造原创技术策源地的指导意见》，指出要推动国有企业完善创新体系、增强创新能力。2022年，首批遴选了29户“重点支持类”原创技术策源地企业先行先试，推动中央企业成为科学新发现、技术新发明、产业新方向的重要策源地。据了解，首批策源地企业已经建成一批高水平研发平台，汇聚了一批高层次人才队伍，50位院士领衔200余个研发团队，从海外引才100余人，产出了一批基础性、紧迫性、前沿性、颠覆性技术成果。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，国盾量子等。

3.2我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号01星成功发射2024年5月9日9时43分，长征三号乙运载火箭在西昌卫星发射中心点火升空成功，将智慧天网一号01星（A/B）送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。“智慧天网”是清华大学原创提出的中轨泛同步轨道天基网络解决方案，以8颗中轨宽带通信网络卫星为一组，部署在2万公里高度的轨道上，构成覆盖全球的通信星座，并可按需扩展为16星（两组）、32星（四组）等多种覆盖网络。星座建成后，将实现全球无盲点覆盖的个性化宽带网络服务，并可与低轨卫星互联网和高轨卫星互联网共同构建统一的空间天地6G网络，实现全场景、全域下各类用户的接入。据航天科技集团介绍，智慧天网一号01星作为我国首颗中轨宽带通信卫星，包含技术验证A星与配试B星。A星配置多波束高速微波链路、星间双向激光链路和星载数字处理转发平台，B星配置星间激光链路试配载荷，在轨主要开展星地、星间信息灵活交互的核心技术验证，开展常态大热流密度散热、高稳定连续偏航机动姿态控制、低燃料消耗的轨道位置保持修正等卫星平台关键技术验证，为工程组网进行先期基础积累。01星发射后，将通过星地灵活捷变波束、星间高速激光链路、安全网络协议等技术创新，开展动态跳波束按需服务、大容量星上处理交换技术试验，满足用户随遇接入以及互联网业务、地面蜂窝业务等互联互通。在轨运行后，卫星还将开展国内与南极科考站科考数据直连、低轨卫星数据实时回传等典型场景应用示范。近日，工业和信息化部向清华大学颁发了智慧天网一号01星无线电频率使用许可和空间无线电台执照，支持清华大学开展中轨泛同步轨道宽带通信卫星技术验证。下一步，工业和信息化部将立足卫星产业和技术发展，指导相关卫星操作单位合理使用卫星无线电频率，有序开展频率协调，保障天基网络频率使用需求。（C114通信网）建议重点关注卫星互联网：航天环宇、普天科技、天银机电、盟升电子、佳缘科技、陕西华达等。

3.3中国电信在香港首发手机直连卫星业务5月8日，中国电信在香港举办手机直连卫星业务落地发布会，正式宣告以天通卫星系统为依托的手机直连卫星业务落地香港，并将以此为新起点，同步开启天通卫星移动系统国际化运营新征程。此次发布会以“手机时刻在线，通信永不失联”为主题，来自工业和信息化部、香港投资推广署、本地电信运营商的代表，以及多个国家和地区的卫星产业链合作伙伴出席发布会。中国电信副总经理表示，中国电信通过不懈努力和技术攻关，完成手机直连卫星业务在香港的技术验证、网络测试和系统打通等工作，并且在香港特区政府的支持下获得了运营许可，具备了面向香港客户提供手机直连卫星业务服务的能力。中国电信现已形成一条含芯片设计、终端制造、系统建设、应用开发的自主可控、完备完整的卫星移动通信产业链，广泛应用于应急、消防、公安、海洋、边防等领域。此次手机直连卫星业务在香港落地，中国电信用户无需换卡和换号就可以享受天地一体融合通信服务。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，终端直连卫星：华力创通、海格通信、中兴通讯等。

3.4工信部明确UWB频率范围：为中频段5G/6G发展让路近日，工业和信息化部印发了《超宽带（UWB）设备无线电管理暂行规定》。指出，本规定所称超宽带（UWB）无线电发射设备是指发射信号带宽（-10dB带宽）不少于500MHz的无线电发射设备，主要应用于短距离高速无线数据通信、定位、测距、感知等领域，使用频率为7163-8812MHz。设置、使用超宽带（UWB）无线电发射设备，参照地面公众移动通信终端管理，无需取得无线电台执照。自本规定施行之日起，国家无线电管理机构不再受理和审批不符合本规定所列技术要求的超宽带（UWB）无线电发射设备型号核准申请，已获得型号核准证的超宽带（UWB）无线电发射设备可以继续销售和使用到报废为止。工信部对《规定》进行了官方解读。2008年，工业和信息化部发布《超宽带（UWB）技术频率使用规定》（工信部无〔2008〕354号），明确了UWB设备属性、技术要求，对促进UWB设备产业发展发挥了积极作用。近年来，随着无线电技术的不断发展，上述规定已不能完全适应技术发展和管理的需要。随着5G/6G的不断发展，中频段频谱资源已成为5G/6G系统稀缺的“黄金资源”。我国在《中华人民共和国无线电频率划分规定》（2023年版）中率先在全球将6425-7125MHz频段划分用于5G/6G系统。由于新引入的5G/6G系统与现有UWB设备之间难以实现同频兼容，需统筹5G/6G和UWB等相关无线电应用发展，对UWB设备的使用频率进行相应调整，为今后5G/6G发展筹划更多的频率资源。（通信产业网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯等。本周看点：周涨幅前十：ST中嘉(23.19%)、*ST通脉(17.89%)、*ST九有(14.16%)、移远通信(9.38%)、神宇股份(8.32%)、万马科技(8.16%)、亿联网络(7.73%)、华测导航(6.94%)、南京熊猫(6.13%)、中天科技(5.97%)；周跌幅前五：ST高鸿(-22.64%)、*ST鹏博(-22.50%)、ST富通(-22.49%)、奥维通信(-17.66%)、天孚通信(-13.03%)。下周推荐：算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信的机会，重点关注中兴通讯、润泽科技、奥飞数据、兆龙互联、移为通信、英维克、申菱环境、菲菱科思、紫光国微、航天环宇、佳缘科技、天银机电、陕西华达、盛路通信、七一二、海格通信、立讯精密、金信诺。

二、行情回顾

上周大盘上涨1.60%，收3154.5点。各行情指标从高到低表现依次为：万得全A(除金融、石油石化)>万得全A>沪深300>上证指数>中小综指>创业板综。通信行业板块下降2.71%，表现劣于大盘。

近日，中国联通发布公告称，2024年中国联通国际香港联通云扩容工程设备及集成服务项目已具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，中国联通2024年国际香港联通云扩容工程集成服务项目集采的主要内容包括云扩容工程设备及其防火墙，网络设备集中管理、分析软件等。涉及POP点为：中国香港将军澳，中国香港火炭。值得注意的是，本项目不接受联合体投标。要求投标人应具备2021年1月1日至今不低于80万港币（或同等外币，汇率以招标人财务最新汇率计算）以上同类云项目相关建设经验，需提供合同及验收证明（可隐去敏感信息，但至少需要展示项目金额、项目建设内容、项目所在地、签约时间及卖方信息）；为本项目配备的项目经理需拥有至少1年中国境外（含港澳台）云类项目相关的项目管理工作经验，需提供个人工作履历，至少包含个人信息、项目名称、项目基本情况等。（C114通信网）

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