2024智能网联汽车行业发展趋势报告

1、本周A股市场涨跌不一，光模块指数走高

1.1、本周A股市场涨跌不一，小盘表现优于大盘

本周（指6月10日至6月14日，下同）上证综指收于3033点，下跌0.61%；深证成指收于9252点，下跌0.04%；创业板指收于1791点，上涨0.58%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.00%，小盘指数上涨0.42%。2024年以来大盘指数累计上涨3.14%，小盘指数累计下跌9.87%，小盘/大盘比值为1.23。

概念板块方面，本周光模块指数涨幅最大（本周涨幅为10.64%）。从光模块指数成分表现排名前五来看，6月10日至6月14日新易盛上涨19.07%、中际旭创上涨15.72%、盛科通信-U上涨14.65%、长光华芯上涨13.09%、天孚通信上涨12.88%。综合2024年以来情况看，央企煤炭指数上涨45.62%，涨幅居首。

1.2、长光华芯、源杰科技、晶晨股份本周涨幅居前

目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、德赛西威、瀚川智能、沪光股份、溯联股份、拓普集团）、高端制造（凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食及早餐（良品铺子、三只松鼠、巴比食品）、户外用品（三夫户外）四大方向相关个股。

1.3、海外视角：美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数涨幅最大6月10日至6月14日美股三大指数涨跌不一，标普500指数报5432点，上涨1.58%；道琼斯工业指数报38589点，下跌0.54%；纳斯达克指数报17689点，上涨3.24%。

本周港股通丘钛科技、瑞声科技、思摩尔国际涨幅居前，本周分别上涨16.67%、15.99%、15.76%。公司是一家主要从事设计、研发、制造及销售摄像头模组业务的中国投资控股公司。公司运营两个分部：（1）摄像头模组分部主要从事设计、制造及销售摄像头模组的业务；（2）指纹识别模组分部主要从事设计、制造及销售指纹识别模组的业务。公司的产品覆盖二百万像素至二亿像素的超薄摄像头模组、双/多摄像头模组、光学防抖(OIS)摄像头模组、三维(3D)摄像头模组、车载摄像头模组、智能家居摄像头模组、电容式指纹识别模组和光学式屏下指纹识别模组等。

1.4、本周热点新闻：马斯克剧透三款新车，预测特斯拉5年市值翻十倍；零跑汽车、沃尔沃将部分汽车生产转移至欧洲

国内热点新闻公司新闻1：华为暂时仅与四家车企合作智选车，且暂时不考虑推出20万元以下的车型。IT之家6 月14 日消息，在“第16 届中国汽车蓝皮书论坛”期间，（1）余承东谈到当前智选车模式“鸿蒙智行”的合作情况：目前主要与四个合作伙伴构建智能汽车生态联盟。与赛力斯合作的问界：上市后取得了一定成绩；与奇瑞合作的智界：销售和上市此前由于供应链和工厂搬迁问题而遭遇延误，现在已开始慢慢恢复；与北汽新能源合作的享界：首车享界S9 将于8 月上旬上市；与江淮合作的百万级汽车：预计2025年春天上市。余承东表示目前资源有限，重点做这四个样板点，其他合作的暂时不考虑。

（2）鸿蒙智行30 万元以下的车型基本都亏损，高端产品占比在80% 以上，鸿蒙智行在2024年1 月1 日-6 月9 日销量为15.91 万辆，销售均价接近40 万元，消费者更愿意选择高配版本，因此华为和合作车企还是能够盈利的。同时，华为暂时不考虑推出20 万元以下汽车，因为暂时没有做到20 万元以下成本的能力。公司新闻2：腾讯与广汽集团战略合作全面升级：打造自动驾驶轻地图方案、AI 大模型“上车”。

6 月13 日，腾讯和广汽集团战略合作全面升级，双方将共同打造下一代混合云基础设施，用于广汽集团智能驾驶、智能座舱、企业数智化、出海等领域。基于腾讯的云计算、轻地图能力，双方将共同打造“端云一体”的自动驾驶轻地图解决方案，探索“车图云一体化”创新模式。双方还将共建广汽集团大模型底座，打造企业级AI 开发中台，支撑大模型技术在智能营销、智能座舱、智能客服、自动驾驶等领域落地应用。此外，在智能座舱、出行服务平台“如祺出行”等方面，双方合作也将持续深入。此前，腾讯帮助广汽埃安快速部署面向东南亚市场的数字基础设施，3 个月内完成在泰国的车联网量产。公司新闻3：长安深蓝G318 硬派SUV 发布：1.5T 增程动力、WLTC 纯电续航最高146 公里，17.59 万元起，上市1小时订单突破3000 辆。IT之家6 月13 日消息，长安深蓝G318 硬派SUV 上市，采用1.5T 增程动力系统，提供六款车型，包含单电机后驱、双电机四驱版本，售价17.59 万元起。

长安深蓝G318 长宽高分别为5010/1985/1895（1960）mm，轴距2880mm，接近角27°，离去角31°。该车配备14.6 英寸内嵌式中控屏，采用3A 涂层，最高亮度1000 尼特。该车标配带智能远光LED 头灯、全景天窗+ 电动遮阳帘、隐藏式门把手、固定踏板、侧开式尾门、带加热/ 锁车折叠电动后视镜、后挂全尺寸备胎、双门窗+ 前风挡隔音玻璃。四驱版标配1.6 吨资质拖钩，四驱空悬版标配阵列式顶置射灯、电吸尾门、升级版行李架。深蓝G318 不仅拥有6 kW 的外放电功率，在车内也有3.3 kW 的外放电功率。该车上市60 分钟订单突破3000 辆。公司新闻4：全球首座蔚来第四代换电站上线，乐道L60 完成首次换电。IT之家6 月13 日消息，蔚来首批第四代换电站于广州、六安两地正式上线，一辆乐道L60 汽车完成了首次换电，从换电站缓缓驶出。蔚来第四代换电站于2023 年12 月发布，配备23 个电池仓位，最大日服务480 次，单次换电时间减少22%；装备60㎡站顶光伏系统，每座站每年节约近1.8 万度电，成为光储充换一体站。

蔚来第四代换电站搭载4 颗英伟达Orin X 芯片，配备6 颗超广角激光雷达，整站算力1016 TOPS；兼容多规格电池包，支持多品牌共享换电。根据规划，2024 年全年蔚来将在中国市场新增1000 座换电站，累计建成超3310 座；新增20000 根充电桩，累计建成超41000 根。此外，离车自主换电功能2024年即将开通，用户将车辆停到换电站对面后，便下车前去购物，之后车辆自行进入换电站完成换电，整个流程仅花费11 分钟左右时间。乐道L60每百公里能耗12.1 度电，号称行业最低中型SUV 能耗，将提供555km、730km、1000+km 三种不同电池包。新车号称加电体验“行业第二”，支持一键自动泊入换电平台，全程换电仅需3 分钟。公司新闻5：消息称宁德时代、比亚迪将推出6C 动力电池。IT之家6 月13 日消息，宁德时代计划在2024年下半年推出麒麟电池的二代产品——充电倍率达到6C 的动力电池。

与此同时，比亚迪也在酝酿推出快充电池产品：有接近比亚迪的人士透露，比亚迪二代刀片电池或将在2024年下半年推出，比亚迪的6C 电池也在研发中。从2022 年的3C 上车，到2023 年的4C、5C 的推出，如今，电动汽车正在“挺进6C 时代”。这意味着厂商不仅要在电芯材料层级开始改善，还要在电池系统层面进行升级。材料方面，快充电池不仅要搭配快充石墨、适用于快充的电解液、隔膜等材料，还可以将基础的磷酸铁锂材料和三元材料进行“混搭”使用，均衡性能。热管理方面，由于充电倍率越高、电池产热越多，因此快充电池需要更强大的冷却系统来抑制温度，保证安全性。具体来看，宁德时代“麒麟电池”架构拥有大面积水冷技术、比亚迪则会采用“冷媒直冷直热”的方式。另一方面来看，支持超快充的补能设施仍是缺位状态。如果将超充上升到4C 乃至5C 的充电倍率，充电功率则要达到360kW 以上，4C 超充桩的最大充电功率为480kW，最大充电电流为615A。因此，充电桩仍是制约超充应用的关键因素之一。中创新航2023年年末也曾表示，公司将在2024Q4量产支持6C 充电倍率的46 系大圆柱电池，充电10 分钟补能80% 的5C 电池也将在2024 年量产装车。公司新闻6：产能规模全球最大，超第二名9 倍，比亚迪新建碳化硅工厂2024年下半年投产。IT之家6 月13 日消息，比亚迪品牌及公关处总经理李云飞表示，比亚迪最新的碳化硅工厂将于2024年下半年投产，产能规模是全球第一，是第二名的10 倍。

2024年下半年起，比亚迪20 万左右的车型也将搭载应用碳化硅的智能化方案，从而实现智能驾驶等更大范围的搭载应用，会通过OTA（若硬件具备）或推出新款车型（若硬件不具备）的形式来覆盖。在2024年北京车展期间，比亚迪曾展出1200V 1040A 高功率碳化硅模块。该模块最早2022 年6 月发布，在不改变原有模块封装尺寸的基础上将模块功率大幅提升了近30%，主要应用于新能源汽车电机驱动控制器。公司新闻7：比亚迪英国首款插混车型，海豹U DM-i（宋PLUS）预售33205 英镑起。IT之家6 月12 日消息，比亚迪进军英国市场的首款PHEV 插混车型——BYD Seal U DM-i 现已开始接受预定，将于9 月正式上市，前驱车型预售价33205 英镑，全驱车型39905 英镑。BYD Seal U 即国内在售的比亚迪宋PLUS DM-i ，长宽高分别为4775mm*1890mm*1670mm，轴距为2765mm，拥有552L 的行李箱容量。纯电版BYD Seal U 搭载71/87kWh 的磷酸铁锂电池，插混版BYD Seal U DM-i 车型则配备了18.3kWh 电池，同时还配备了一台106 马力的1.5 升汽油发动机、194 马力的电动机和E-CVT 变速箱，可提供约109 公里的纯电续航。这款车型代表了比亚迪在欧洲扩张的下一个阶段，此前比亚迪已经推出了BYD ATTO 3（元PLUS）和BYD Dolphin（海豚）。公司新闻8：极氪宣布进入印度尼西亚和马来西亚市场，预计2024年进入50 余个国际主流市场。6 月8 日，极氪宣布6月分别与印度尼西亚PT Premium Auto Prima、马来西亚Sentinel Automotive Sdn.Bhd.正式签署合作协议，宣布进入印度尼西亚、马来西亚市场。

极氪称，拥有“千岛之国”别称的印度尼西亚有着广阔的国土和庞大的人口，印度尼西亚不仅是东盟第一大国，在全球主要经济体中也位列前茅。极氪在印度尼西亚的首家门店将坐落雅加达，泗水、万隆等主要城市门店也相继开始建设。马来西亚地处东南亚中心地带，是企业链接东盟市场发展中东、澳新市场的枢纽，极氪在马来西亚的首家门店将坐落吉隆坡，主要城市如雪兰莪州、槟城等地门店也将在年内相继开始建设。极氪称，随着全球汽车产业快速转型，拥有7 亿人口的东南亚已成车企竞争新前线。右舵版极氪X 和极氪009 将成为首批进入印度尼西亚和马来西亚的旗舰车型。目前，极氪已进入全球超25 个主流市场，预计2024年进入50 余个国际主流市场，涵盖欧洲、亚洲、大洋洲和拉丁美洲。公司新闻9：吉利持股的宝腾推出马来西亚首个国产电动汽车品牌。财联社6月12日消息，吉利持股的马来西亚汽车制造商宝腾控股推出了该国首个国产电动汽车品牌。宝腾在吉隆坡发布其电动汽车品牌e.MAS，预计首批汽车将在2025年底前下线。这些汽车将由宝腾位于首都北部雪兰莪州的现有工厂生产，在吉利100亿美元的投资推动下，该厂自身正在转型成为电动汽车中心。宝腾首席执行官李春荣表示，宝腾必须做出改变才能保持竞争力，每个主要经济体都在用电动汽车技术取代内燃机汽车。

行业新闻1：商务部、中国贸促会、中汽协等回应欧盟拟对中国电动汽车加征关税：罔顾世贸组织规则，坚决反对。IT之家6 月13 日消息，欧盟委员会发布关于对华电动汽车反补贴调查初裁结果，拟对进口自中国电动汽车征收17.4%-38.1% 不等的临时反补贴税。随后，商务部、中国贸促会、中国国际商会等多部门发声明表示坚决反对。

行业新闻2：商务部新闻发言人：中方对土耳其对我国燃油及混合动力乘用车征收额外关税表示强烈不满和坚决反对。商务部新闻发言人表示，中方注意到，6月8日，土耳其宣布对原产地为中国的燃油及混合动力乘用车征收40％额外进口关税，并自发布日起30日后实施。土方曾以同样方式，对中国产电动汽车加征40％附加关税，中方已多次向土方提出严正交涉。土方仅对原产于中国的乘用车征收额外进口关税，使中国产品的待遇低于其他成员的同类产品，构成对中国产品的歧视，严重违反最惠国待遇原则，中方对此表示强烈不满和坚决反对。

行业新闻3：乘联分会秘书长崔东树：“价格战”是体系能力的表现，是行业发展的必然。财联社6月11日消息，针对当前中国汽车行业激烈的“价格战”现象，乘联分会秘书长崔东树表示，2024年1-5月，有近60款电动车降价，的确是一场罕见的价格战。崔东树指出，“价格战”的背景是新能源车原材料价格下降，新能源汽车新品快速推出，新能源车渗透率达到40%以上等。价格战是体系能力的表现，是行业发展的必然阶段。5月后“价格战”已经有变缓趋势。接下来，国内汽车市场有望回归到以促销为主的常态，不太会出现动辄降价20%的情况。

行业新闻4：乘联会：5 月新能源车国内零售渗透率47%，同比提升14 %。IT之家6 月11 日消息，乘联会数据显示，5 月全国乘用车市场零售171.0 万辆，同比下降1.9%，环比增长11.4%。2024年以来累计零售807.3 万辆，同比增长5.7%。生产方面：5 月乘用车生产199.7 万辆，同比增长0.3%，环比增长0.5% 创历史新高。批发方面：5 月全国乘用车厂商批发203.1 万辆，同比增长1.2%，环比增长3.9% 创历史新高。5 月自主车企批发129.8 万辆，同比增长18%，环比增长4%。主流合资车企批发48 万辆，同比下降23%，环比增长3%。豪华车批发26 万辆，同比下降9%，环比增长5%。出口方面，2024年总体汽车出口延续2023年年末强势增长特征，5 月海关统计汽车出口56.9 万辆，同比增长30%，当月出口金额达到105 亿美元，同比增长17%。2024年1-5 月，汽车整体出口达到245 万辆，同比增长27%，汽车出口金额达到464 亿美元，同比增长20%。乘用车厂商统计口径：5 月乘用车出口（含整车与CKD）37.8 万辆，同比增长23%，环比下降9%；1-5 月乘用车累计出口187 万辆，同比增长34%。5 月新能源车占出口总量的24.8%，较同期下降6.8 %。新能源汽车方面，5 月新能源乘用车生产达到88.1 万辆，同比增长31.0%，环比增长9.9%；批发销量达89.7 万辆，同比增长32.1%，环比增长13.8%；零售80.4 万辆同比增长38.5%，环比增长18.7%。5 月新能源车出口9.4 万辆，同比下降4.0%，环比下降18.8%。行业新闻5：经济日报：畅通以旧换新“最后一公里”。财联社6月8日消息，经济日报头版文章指出，目前，全国汽车报废更新补贴申请量已突破4万份，部分地区汽车报废更新补贴已经发放。

5月，新能源汽车零售量约79万辆，占乘用车总体零售量的比重达47%；报废机动车回收量57.7万辆，同比增长48.9%。消费品以旧换新阶段性成效凸显。也要看到，加快消费品以旧换新有关政策落地，在“最后一公里”仍有不少问题亟待解决。比如，消费品以旧换新活动涉及的回收企业、拆解企业还有一些顾虑，如盈利微薄影响回收企业积极性、补贴资金到账慢等问题。再比如，物流配送、售后保障、创新盈利模式、培育专业人才等方面也存在短板。为进一步推动政策效力释放，还需瞄准以旧换新“最后一公里”问题，加强优惠政策落实，进一步打通收旧、拆旧和换新全链条，降低换新门槛，缩短以旧换新时间，优化消费者体验。行业新闻6：上海将提速智能网联汽车场景化应用扩大无人化、高速化、商业化应用规模。财联社6月13日消息，上海市经信委智能制造推进处处长韩大东表示，接下来，上海将继续实施整车终端带动战略，推动汽车产业高质量发展，助力现代化产业体系建设。

提速智能网联汽车场景化应用。扩大无人化、高速化、商业化应用规模，推进车路云一体化系统和设施建设，持续探索无驾驶人、无人装备应用场景拓展。

行业新闻3：土耳其拟对中国进口汽车征收40%关税，乘联会崔东树：中国车企应该能够克服挑战。财联社6月11日消息，土耳其8日公布的一项总统决定显示，土耳其决定对进口自中国的汽车征收40%的额外关税，每辆车额外关税最低为7000美元，并将于7月7日开始实施。土耳其商务部在该声明中表示，征收关税的目的是增加国内生产车辆的市场份额并减少经常账户赤字。乘联会秘书长崔东树表示，由于土耳其工业不发达，外资品牌占据绝大多数市场，税收较高，本土品牌汽车规模较小，因此车型售价整体偏高。上次提高关税后，中国车企在土耳其的表现仍然很优秀，此次再加征关税后会对中国车企产生一定影响，成本压力加大，发展受到一定阻碍，规模增速会出现一定放缓，但由于贸易逆差大，本土汽车产业不发达，中国车企应该能够克服挑战。

行业新闻4：仅次于中国，2023 年德国电动汽车产量位居全球第二。IT之家6 月12 日消息，德国汽车制造商在2023 年生产了约127 万辆纯电动汽车和插电式混合动力汽车，仅次于中国排名世界第二。德国汽车工业协会表示，2023 年德国生产线共计下线99.5 万辆纯电动汽车。目前中国占据了全球电动汽车产量的霸主地位，但大部分汽车仅在国内销售。相比之下，德国有76% 的电动汽车销往海外。作为大众、宝马和奔驰等知名汽车制造商的诞生地，德国毫无悬念地成为欧洲电动汽车生产领头羊，其产量比排名第二的西班牙(25.6 万辆) 和法国(22.5 万辆) 的总和还要多。福特汽车计划2026年推出L3级自动驾驶；德国基尔全球化中心主任谈对华贸易保护：欧洲汽车产业转型将受到重大负面影响

1.5、事件关注：2024达索系统&华盟科技汽车行业数字化转型创新论坛

6月关注：2024达索系统&华盟科技汽车行业数字化转型创新论坛。6 月21 日，“启动数字引擎、赋能转型升级”2024 年达索系统&华盟科技汽车行业创新发展论坛在广州盛大开幕。随着汽车产业的“新四化”深度演进，汽车正逐步从传统的交通工具转变为智能移动终端。汽车产业正处于飞速发展与技术革新的时代浪潮中，作为汽车领域的行业盛会，本次汽车数字转型大会立足汽车制造领域，着眼智能汽车产业变革的技术壁垒和竞争优势，聚集全球汽车行业的顶级专家、企业领袖和创新人士，共同探讨创新技术，推动可持续发展，为全球提供更加智能和高效的出行解决方案。本次创新发展论坛，邀请200 家汽车行业嘉宾参加。会上，汽车行业专家、达索系统与华盟科技多位高级顾问携精心准备的内容，向参会者分享创新设计，仿真、智能制造等领域的实施方案和行业解决方案经验，共同迎接数字化带来的新发展趋势、碰撞出具有行业深度的思维火花。

2、本周重大事项：恩华药业股权激励计划值得关注

本周共有8家（9项方案）公司发布股权激励方案，3家（3项计划）公司发布员工持股计划，39家（39项方案）公司发布回购方案。其中恩华药业股权激励计划值得重点关注。6月13日，恩华药业发布第一类限制性股票激励计划，其业绩指标：以2023年为基数，第一个解除限售期2024 年净利润增长率不低于15%；第二个解除限售期2025 年净利润增长率不低于33%；第三个解除限售期2026 年净利润增长率不低于56%。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）