2024国产数据库行业信创发展与市场前景分析报告

国产数据库龙头，业绩稳健增长

深耕数据库领域，实现全栈数据产品覆盖公司是国产数据库引领者，连续多年市场排名第一。公司成立于2000年，是国内领先的数据库产品开发服务商，也是国内数据库基础软件产业发展的关键推动者，致力于成为国际顶尖的全栈数据产品及解决方案提供商。公司创始人冯裕才教授于1988年成功研制了中国首个自主版权的国产数据库管理系统原型CRDS，是国内最早从事专业数据库研究的科研人员。公司为大中型公司、企事业单位、党政机关提供各类数据库软件及集群软件等产品。

据赛迪顾问发布的报告，2019至2022年间，达梦数据位列中国国产数据库软件市占率排名榜首。坚持原始创新，DM系列产品见证达梦数据发展。自成立以来，公司专注于数据库及相关配套产品与服务的研发与销售，从通用关系型数据库产品向全栈数据产品延伸。2004年，公司正式发布企业级商用大型通用数据库DM4，并于2005年和2007年分别推出DM5和DM5.6，逐步迈入商业化进程。2008年开始，公司着力布局大数据分析处理产品研发，在DM4的基础上进行精研，推出了DM6、DM7数据库产品，实现了在通用性、安全性、可靠性、高性能、扩展性等特性方面的重要改进，其中DM7顺利通过了公安部公共信息网络安全监察局的安全四级认证。

2013年至2019年，公司致力于数据库核心技术的突破，在总结DM系列产品研发与应用经验的基础上，融合了透明分布式数据库、数据库弹性计算、行列融合2.0等技术架构的优势，于2019年推出了新一代面向大数据与云计算的大型通用数据库软件产品DM8；同时，成功研发的数据库集群软件产品，更是打破国外垄断。2020年以来，公司紧跟产业趋势，积极布局数据产业链，推出达梦数据共享集群（DMDSC）、达梦启云数据库、达梦图数据库（GDM）、达梦新一代分布式数据库等产品，在金融、电力、党政等多个重点领域得到了广泛的使用与推广。

公司发展历程：1988年我国拥有的自主版权的中国数据库管理系统原型CRDS诞生。1992年华中理工大学达梦数据库与多媒体技术研究所成立。1997年中国电力财务公司华中分公司财务应用系统使用国产数据库DM2，而后在全国76家分子公司上线使用。2000年武汉华工达梦数据库有限公司成立。DM3诞生，在安全领域得到广泛应用，并在国内数据库行业连续多年测评领先。2004年研发团队7个月完成两年半的研发工作推出DM4,性能远超国内基于开源技术的数据库，并在国家测试中继续保持领先。2006年DM5在安全可靠及产品化方面得到完善荣获第十届软博会金奖。达梦公司适应市场需求，调整发展战略进军大数据市场，达梦开发的中国大数据应用——三峡库区地质灾害预警指挥系统上线。2008年中国软件股份有限公司对达梦进行战略投资，公司进入快速发展阶段。2009年DM6与国际主流数据库产品兼容性得到大幅提升，在行业等对安全特性要求更高的行业领域得到广泛应用。2012年新一代达梦数据库管理系统DM7发布，支持大规模并行计算、海量数据处理技术，是理想的企业级数据管理服务平台。2013年达梦大数据平台升级发布，提供从大数据存储、交换、管理、到分析和呈现的一体化大数据管理服务。首个基于DM7的海外项日在泰国教育部成功上线运行。2019年新一代达梦数据库管理系统DM8发布。多样化架构充分满足不同场景需求，支持超大规模并发事务处理和事务-分析混合型业务处理、动态分配计算资源。达梦公司完成了亿元融资。2020年发布达梦数据共享集群(DMDSC)、达梦启云数据库(DMCDB)、达梦图数据库(GDM)达梦新一代分布式数据库四款产品。2022年达梦数据已深度服务多个金融单位，担任着国内数据库助力金融业竞速发展的主力军。2023年“达梦中国数据库产业基地”开工建设，成功获批设立“国家级博士后科研工作站”。

公司以实现全栈数据库产品覆盖，共有四大产品体系。公司业务主要由四个部分组成：软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务和数据库一体机。其中，软件产品使用授权是核心业务，包括达梦数据库管理系统、数据库集群软件和云计算与大数据产品。这些产品形成了以数据库管理系统为核心的产品生态体系，覆盖数据交换、存储、治理到分析的全产业链。

公司主要产品和服务：1软件产品使用授权达梦数据库管理系统大型通用关系型数据库，最新版本DM8产品采用达梦数据提出的创新性的基于统一内核的多集群体系架构，通过基于状态机的虚拟机执行器和指令系统实现不同集群在数据库内核的有机统一，整体技术水平国内领先、国际先进。数据库集群软件数据库集群是指利用至少两台或者多台数据库服务器来共同构成一个逻辑上的数据库，其可像单数据库系统一样，向客户端提供透明的数据服务。按照集群类型不同，主要产品可分为达梦数据共享集群软件、达梦大规模并行处理集群软件、达梦透明分布式集群软件、达梦读写分离集群软件、达梦数据守护集群软件。云计算与大数据产品提供全栈云化大数据解决方案，主要产品包括云计算系列产品（达梦启云云开放平台、达梦启云数据库云服务系统）、大数据系列产品（达梦启智数据治理平台、达梦启智大数据可视化系统）、数据库生态工具（达梦数据实时同步软件DMHS、达梦数据交换平台软件DMETL）、蜀天梦图数据库。2数据及行业解决方案以自有软件产品与技术为核心，整合第三方产品和服务，针对公安、国土、政法委、检察院、司法、监狱、住建、发改委、监察委等不同行业需求，提供数据及行业解决方案，以项目形式帮助用户解决业务场景中信息化需求。3运维服务为客户提供及时高效的系统规划及技术咨询、产品部署、运行维护、故障处理、健康巡检、数据实施、数据治理、数据分析、性能优化等各类专业技术支持与服务。4数据库一体机基于自有的数据库软件产品和技术，将基础硬件产品进行充分适配，面向不同行业提供数据库服务的软硬件复合产品。

高毛利率的软件授权是公司主要收入来源。2023年，软件产品使用授权营收占比为91.90%，该业务以标准化软件授权为主，毛利率高达99.69%，其中达梦数据库管理系统授权收入占授权业务的89.87%；数据库集群软件、云计算与大数据产品体量较小，但保持稳定增长。数据及行业解决方案业务以项目形式运作，收入占比4.06%，毛利率稳步提高至49.06%，公司项目选择标准提高对业绩的贡献初具成效。运维服务随着公司产品收入规模持续扩大而增长，收入占比达到3.4%，毛利率近两年企稳，回升至56.13%。数据库一体机是公司新拓展业务，2023年首次实现营收466.86万元，毛利率约50.02%

股权结构稳定，深度绑定核心团队公司无控股股东，创始人是实际控制人。IPO发行后，公司创始人冯裕才先生直接持有公司股份7.64%。冯裕才及其相关人员通过设立梦裕科技、曙天云、得特贝斯、数聚云、惠梦源、数安科技、梦达惠佳、数聚通等持股平台间接持有公司21.06%的股份；韩朱忠、周淳为冯裕才一致行动人，分别持股公司1.32%和0.39%。因此，冯裕才对公司形成实际控制，实际控制股东大会30.41%的表决权。中国软件与技术服务股份有限公司持有公司18.91%的股份，是公司第一大股东，双方在信创领域具备广泛协同。目前公司共有7家一级子公司，其中一级全资子公司6家、一级控股子公司1家，主要从事公司产品研发、销售及售后服务工作等。

核心团队经验丰富，公司股权激励充分。冯裕才先生曾任华中科技大学计算机系教授、博士生导师，长期主导了公司核心技术及产品的研发方向，同时具备独到的战略眼光，带领公司营收持续增长并保持行业领先地位。目前公司董事会和高管团队稳定，绝大部分在数据库等IT产业拥有深厚从业经验，核心高管、董事和4名核心技术人员均持有公司股份。同时，公司积极绑定员工共同利益，成立曙天云、得特贝斯、数聚云、惠梦源、数安科技、梦达惠佳、数聚通7大员工持股平台，其中梦裕科技为股权解代持平台。

高管及核心技术人员信息：冯裕才董事长12.32%历任华中科技大学副教授、教授、博士生导师；2000年创办成立达梦有限（现达梦数据）并担任董事长至今。皮宇董事、总经理1.09%历任曾任武汉天喻信息产业股份有限公司软件开发工程师、项目经理，武汉华大博菲特科技有限公司副总经理，达梦有限销售经理、市场部副经理、市场部经理、区域市场部总监、副总经理、总经理；2020年11月至今在达梦数据担任董事、总经理。韩朱忠副董事长、高级副总经理、核心技术人员2.97%历任上海软件中心NCR国际合作部软件工程师，系统软件联合（中国）有限公司上海办事处技术顾问，志杰科技集团上海办事处高级技术顾问兼产品技术经理，志杰科技集团上海办事处客户服务经理，上海达梦数据库总经理，达梦有限副董事长、高级副总经理。2020年11月至今，在达梦数据担任副董事长、高级副总经理。陈文董事、高级副总经理4.50%历任广州巨能经济发展有限公司销售主管，湖北多维通信有限公司销售主管，武汉龙人企业集团有限公司企划主管，达梦有限销售经理、华东区域市场总监、副总经理、高级副总经理。现任达梦数据董事、高级副总经理，北京达梦总经理。周淳董事会秘书、高级副总经理1.01%曾在华中科技大学数据库与多媒体技术研究所工作，1998年至今，在华中科技大学历任助教、讲师，2020年11月至今，在达梦数据担任高级副总经理（分管财务）兼董事会秘书。王婷高级副总经理0.48%曾在达梦有限历任人力资源部主管兼董事长秘书、人力资源部副经理、人力资源部总监、副总经理、高级副总经理；2020年11月至今，在达梦数据担任高级副总经理。付铨高级副总经理、核心技术人员0.86%历任研发工程师、预研部经理、开发部经理、产品研发总监、产品技术中心总经理、副总经理、高级副总经理；2020年11月至今，在达梦数据担任高级副总经理。郭琰核心技术人员0.67%曾任武汉达梦数据库多媒体研究所担任研发工程师、在上海慧邦数据科技有限公司担任研发工程师；2002年5月至今历任上海达梦数据库研发工程师、部门经理。王海龙核心技术人员1.53%2003年9月至今历任上海达梦数据库研发工程师部门经理。朱仲颖核心技术人员0.15%曾任达梦有限测试工程师、武汉东湖软件股份公司测试经理；2011年2月至今任上海达梦数据库部门经理。杨超核心技术人员0.15%曾任上海达梦数据库研发工程师、阿里巴巴（中国）网络技术有限公司研发工程师；2013年11月至今任上海达梦数据库部门经理。

业绩稳健增长，人效持续提升2023年营收与利润重回双增长。公司近五年整体取得了较快的业绩增长，19-23年收入复合增速超27%，扣非归母净利润复合增速超37%。2022年有所下滑，主要是国内党政等领域的信息化建设项目进程出现短期放缓所致。同时，公司于2021年7月验收国家重大专项致使2021年产生相关损益，影响金额约1.19亿元，因此2022年公司政府补助收益金额存在较大幅度下降。2023年公司收入达到7.94亿元（+15.44%），扣非归母净利润2.74亿元（+5.79%），主要受益于金融、能源等领域信息化建设的加速推进。根据公司招股书对2024年上半年经营情况预测，24H1公司收入预期在3.17-3.40亿元，同比增长10.27%-18.27%；归母净利润0.86-1.00亿元，同比增长17.25%-36.34%

盈利能力保持较高水平，费用率有所提升。随着数据库软件授权占收入比持续提升，公司毛利率也在提升。21年由于信创带动公司业务快速增长，带来利润加速释放；公司净利率和ROE整体仍维持较高水平。由于人员增长，公司销售费用率上升较快；研发费用率近整体保持稳定，管理费用率已逐步下降。公司整体人效持续提升。截至2023年12月31日，公司拥有员工总人数1474人，研发和技术服务人员占比较高。由于公司在研发和市场规模持续扩大，技术服务人员增长较快。从2019年到2023年，五年人员复合增速约为20.53%，低于公司收入和利润复合增速。公司人均创收、人均创利均持续增长。

党政行业占比已下降，行业级市场快速增长。公司数据库产品使用授权业务终端用户主要集中于党政、能源和金融等领域。在21年之前党政信创发展迅猛，收入快速增长。22年后党政信创进度放缓，当前收入占比只有30.6%。与此同时，公司加大能源、金融等其他行业发展，例如23年能源行业增速约为56.03%；21年金融行业取得重大突破，增长超1000%。其他行业中，22年军工领域也增长超98%。随着行业信创的推进，公司行业级市场有望保持较快增长。

数量授权单价稳定上升，渠道销售体系优势逐渐显现公司收入以数量授权为主，单价稳定提升。公司软件产品使用授权业务商业模式可分为数量授权和场地授权两种，收入体量和增长来源主要来自数量授权。随着公司产品持续迭代，功能不断丰富，以及市场需求稳步增长，该品类平均单价近年来稳定上升，22年平均单价提升6.88%；23年平均单价提升8.97%。

公司渠道销售占比超过90%，渠道优势逐步显现。公司目前采取渠道为主，直销为辅的销售方式。2021至2023年公司向前五大渠道商的渠道销售收入占比分别为50.98%、47.82%、50.67%，整体较为集中。随着公司销售体量规模效应，以及渠道体系优势，2024年上半年，公司利润增速预期将超过收入增速。

公司前五大客户主要为渠道商。中建材信息为公司多年总渠道商，2023年公司又与神州数码签署了《总经销商合作协议》。公司仍持续加大渠道建设，计划能够与3到5家在全国范围内具备广泛市场资源及渠道管理能力的渠道商建立“总经销”合作关系。

公司不断完善渠道体系，优胜劣汰渠道数量保持稳健增长。公司自2018年末开始积极着手建设与拓展渠道销售体系，渠道数量保持稳步增长。渠道厂每年除了新增，还有退出，主要为交易规模较小、交易频次较低的渠道商。2020-2023H1，销售规模在200万以上的渠道商所贡献渠道销售收入的占比分别为77.62%、77.13%、73.88%及78.95%。2023年，公司正式建立了“总代-钻石-金银-认证”四级渠道代理商体系，并在年内发展了钻石经销商、金牌/银牌经销商、认证代理商等300余家。

数据库市场快速发展，信创助力国产厂商

国内数据库市场稳定增长，新品类百花齐放数据库发展历史悠久，国产数据库厂商初露锋芒。数据库发展大概分为三个阶段：早期的网状和层次数据库阶段、关系型数据库阶段、多元化数据库阶段。1964年查尔斯·巴赫曼开发了第一代网状数据库IDS，是数据库产业的开端；1970年关系数据模型的发表，奠定了关系数据库的理论基础，具有标志性意义。随后IBM在该理论基础上，于80年代发布了DB2数据库系统。同时，Oracle，Sybase，MicrosoftSQLServer、Informix、PostgreSQL等众多数据库进入各领风骚数的时代。从2010年前后开始，随着Google发布其GFS、MapReduce和BigTable技术，nosql、newsql、分布式数据库、云原生数据库等新技术创新不断，成为现在数据库产业发展的最新方向。在数据库发展历史上，主要是Oracle、微软等厂商或者开源社区引领，近年来随着国内厂商持续创新，在新型数据库市场中已经占据了一定市场份额。

数据库是IT产业最重要基础软件之一，产品方向百花齐放。数据库管理系统（DBMS）是“按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库”，是一种用于建立、使用、操纵和管理数据库的大型基础软件，是IT系统核心支撑之一。DBMS充当数据库与其用户或程序之间的接口，允许用户检索、更新和管理信息的组织和优化。数据库具有多种分类，按其管理的数据结构，可分为关系型数据库、非关系型数据库；按其设计架构可分为集中式数据库和分布式数据库；按其部署模式可分为本地数据库和云数据库；按其应用场景可分为OLTP事务型数据库、OLAP分析型数据库、HTAP混合型数据库；按其存储介质可分为磁盘数据库和内存数据库；按其商业模式可分为商业数据库和非商业数据库。

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