【戴德梁行】构建基础设施ESG评价体系
基础设施投资运营与ESG管理理念高度契合，一方面，两者都十分重视长期因索，是础设施项目进营周期通常长达数十年，受气候变化、气候灾害等长期因索影响更大，ESG理念可以发挥正向价值。另一方面，基础设施项目具有保障民生、涉及众多利益相关方的特点，E5G强调与利益相美方的沟通，做好L5G有于与利益相关方建立良好美系，提升项目透明度和运营稳定性。
ESG在我国最初只是一个“舶来品”概念，但推动经济、社会可持续和高质量发展的思想和理念在我国国家战略中已有充分体现。党的十九大报告指出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段.....高质量发展，是创新成为第一动力、协调成为内生特点、绿色成为普遍形态、开放成为必由之路、共享成为根本目的的发展。党的二十大提出，推动绿色发展，促进人与自然和谐共生，牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展。这与ESG的可持续发展理念不谋而合。近年来，我国提出“碳达峰·碳中和“目标，高质量发展理念在各项政策中贯彻落实。可以说，我国在战略和实践层面与ESG的多个目标契合，以创新.协调、绿色、开放、共享为核心的中国特色ESG理念随着中国高质量发展的深入有望进一步深化和演进。
基础设施公募REIT是资本市场的重要金融工具之一，是盘活存量资产、扩大有效投资的有效手段，对稳定经济大盘和推动高质量发展具有重要意义。基础设施投资运营与ESG管理理念高度契合，一方面，两者都十分重视长期因素，基础设施项目运营周期通常长达数十年，受气候变化、气候灾害等长期因素影响更大，ESG理念可以发挥正向价值。另一方面，基础设施项目具有保障民生、涉及众多利益相关方的特点，ESG强调与利益相关方的沟通，做好ESG有助于与利益相关方建立良好关系，提升项目透明度和运营稳定性。2022年以来，国家发改委相继发布了《关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见》、《企业投资项目可行性研究报告编写参考大纲(2023年版)》等文件，全面强调了将环境社会治理(ESG)作为项目融资和项目影响效果评价的重要参考标准，ESG理念在基础设施投融资领域的受重视程度日益提升。
11月6日，戴德梁行与中国国际金融股份有限公司在第六届中国国际进口博览会（“进博会”）上举办可持续发展专场活动。双方继去年达成可持续发展合作关系之后，进一步深化实践，凭借各自在公募REITs领域的优势及专业分工，于今年联合发起了《构建基础设施ESG评价体系，助力中国公募REITs常态化发展》课题研究。此次活动汇集多名业内专家，围绕这一课题展开了深入交流，共探中国不动产及基础设施的可持续发展之路。
据悉，ESG从环境、社会和治理三个维度评估企业经营的可持续性与对社会价值观念的影响，为可持续发展理念制定了相对清晰的实践原则。在公募REITs领域，ESG对于基础设施底层资产、产品发行及未来扩募的价值和影响力日渐显现。在此背景下，戴德梁行以“戴”领可持续未来作为本届进博会主题，围绕不动产与基础设施的ESG展开研讨。
在活动现场，戴德梁行大中华区估价及顾问服务部主管、董事总经理陈家辉表示：“ESG考量将会是未来每个决策不可或缺的元素，在中国REITs市场可促使各方以更多维度重新审视其表现，并将可持续发展理念和最佳实践纳入其运营和投资决策。”
中国国际金融股份有限公司固定收益部董事总经理潘伟分享了在基础设施公募REITs投资实践过程中融入ESG理念的思考，他表示：“ESG评价体系能够帮助基础设施管理人和投资者量化项目的可持续发展表现，构建可定量、可追溯、可对比的ESG数字档案。”
富国资产管理（上海）有限公司总经理曹玥在基础设施证券化和ESG投资评价等领域拥有丰富实操经验。她在现场圆桌环节中表示，ESG理念在基础设施投融资领域日益受到重视，预计未来将成为推动C-REITs市场高质量可持续发展的新动力。
崇邦集团总裁郑秉泽通过今潮8弄的案例分享，向业界展示了改造现有建筑和修缮历史建筑带来的环境效益。他表示：“不动产和基础设施的ESG建设，不仅体现了企业绿色转型的责任担当，也将为推动我国‘双碳’进程提供更大的助力。”
上海环境能源交易所业务总监彭峰深度参与了中国多个区域试点碳市场的培育、建设和运营。他认为，低碳建筑是未来发展主要趋势，ESG理念推动建筑碳资产和碳金融加速迈向新发展。
我国公募REITs市场正进入扩容提质的新时期，戴德梁行已经参与16单试点项目，包括13单首发和3单扩募，资产类型包括仓储物流、产业园、标准厂房、保障性租赁住房、环保资产等，且深度参与2单中国REITs项目的ESG信息披露与咨询工作。中金公司以行业高标准积极践行社会责任，积极参与我国基础设施公募REITs的投融资和做市服务。
未来，有序推进公募REITs领域的ESG发展，构建具有中国特色的ESG评价体系，融入能源转型、乡村振兴、产业升级等契合中国特色的议题，将更有利于发挥基础设施在生态治理和减污降碳方面的重要作用，构建可持续发展新格局。
戴德梁行与中金公司相关负责人进一步表示，双方将为共同构建符合中国国情的基础设施公募REITsESG评价体系持续带来专业助力，推动ESG理念更有效融入基础设施项目运作全过程，发挥基础设施REITs对我国基础设施投融资机制创新、优化资源配置和盘活存量资产的重要作用，以公募REITs创新服务实体经济高质量发展。
