【申万宏源】大力夯实拨备，不良再创新低.pdf

贷款增速回升，拨备增幅较大

2018年三季报点评：存款优势突出，拨备进一步夯实

资产质量向好，拨备覆盖率大幅提升

拨备计提下降带来净利润高增

存贷款规模稳定扩张，拨备上行

业绩增长延续放缓，关注债转股及拨备监管政策影响

2020年一季报点评：拨备覆盖率持续回升

Q4业绩提速，不良双降拨备超550%

业绩高增超预期，不良再降强拨备

业绩高速增长，拨备厚度大幅提升