【山西证券】拨备释放驱动H123归母净利润+9.12%.pdf

券商2020年三季报前瞻：归母净利润增速提升至40%，继续看好

国防军工行业周报：Q3业绩总体基本持平，24家军工企业归母净利润增速20%以上

2021年报点评：21Q4归母净利同比+69%，交易业务利润率改善，持续关注公司物贸联动开启飞轮效应

24Q1预计扣非归母净利+33%-39%，业绩表现亮眼

23Q1归母净利润增长49%，经营质量提升显著

Q3归母净利润同比增长31%，持续拓展高增长潜力业务

2022年年报点评：Q4归母净利润实现高速增长

1Q24归母净利润同比增长379%，AI手机、PC拉动市场需求

伺服及控制系统业务高增长，前三季度实现归母同比+36.9%

2024年一季报点评：同口径扣非归母高增37.6%，毛利率提升显著