【西南证券】Ekornes保持亮眼增速，盈利能力有望改善.pdf

Ekornes增速稳健，Q3利润端承压

海外Ekornes增长强劲，国内业务有望逐步改善回升

2018年报与2019年一季报点评：收购Ekornes致业绩短期承压，长期发展可期

拟引入高瓴投资，海外Ekornes发展再添动力

Ekornes高歌猛进，曲美本部拖累业绩

并表Ekornes致营收高增长，“曲美+”战略未来可期

22Q3盈利短期承压，海外Ekornes稳健增长

海外Ekornes保持增长势头，国内业务有望逐步改善回升

盈利有所承压，Ekornes表现亮眼

Ekornes增长亮眼，盈利能力持续改善