【东兴证券】现金收购优质路产，有望增厚利润.pdf

路产主业收益稳定高股息，投资业务多元发展

公司深度报告：坐拥黄金路产，铁路龙头未来成长可期

19H1利润同比增长14.38%，路产扩张稳健成长

2020年三季报点评：收费公路需求恢复，新建路产稳步推进

2023年报点评：路产盈利明显提升，23年拟分红62%，未来主业成长性可期，强调“强推”评级

路产收费业务稳健增长，房地产逐步释放业绩

公司简评报告：优质路产网络赋能业绩表现，高分红比例提升绝对收益

拟收购优质路产，降息利好估值修复

）2019年中报点评：路产主业收入增长5%，扣非净利同比增长9.8%，股息率4.5%，“推荐”评级

2018年半年报点评：业绩同比增长37%，双主业持续推进，关注路产回购进展，强调“推荐”评级