上周沪深300指数下跌2.97%，申万计算机行业下跌6.16%，落后于指数3.19pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注数据要素、人工智能领域的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）数据要素：1月4日，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》。
（2）数据要素：2024年1月1日起，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式施行，该规定明确了数据资源的确认范围和会计处理适用准则等。
（3）数据要素：2023年以来，上海数交所数据交易额不断攀升，保持每月稳步增长态势，全年数据交易额超11亿元，累计挂牌数据产品2100个，日益活跃的市场交易生态正在逐步形成。
（4）人工智能：当地时间1月5日，OpenAI向所有自定义GPT开发者发布了一封邮件，下周将上线“自定义GPT商店”。
（5）人工智能：1月4日，微软宣布将Copilot键引入Windows 11电脑。微软称，在新的一年里，将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。
（6）人工智能：1月3日，深圳市前海管理局印发《深圳市前海深港现代服务业合作区管理局关于支持人工智能高质量发展高水平应用的若干措施》，建设具有国际竞争力的开放创新生态，加快集聚国内外创新资源，促进人工智能技术与现代服务业、先进制造业融合发展，推动前海人工智能高质量发展高水平应用，打造全球人工智能先锋区域。
（7）人工智能：1月5日，上海发布《上海市促进在线新经济健康发展的若干政策措施》，其中提到，支持本市在线新经济企业打造具有国际竞争力的大模型，鼓励形成数据飞轮，加速模型迭代，对取得重大成果的企业按照规定予以专项奖励。行业估值低于历史中枢，行业关注度上涨：上周4个交易日申万计算机行业成交额达2508.84亿元，平均每日成交627.21亿元，日均交易额较前一个交易周上涨2.79%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至43.67倍，低于2016年至今历史均值48.82倍，行业估值低于历史中枢水平。上周计算机板块表现较差：342只个股中，33只个股上涨，302只个股下跌，7只个股持平。下跌股票数占比88.30%。
投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内AI大模型发展不及预期；信创需求不及预期。
1.1 数据要素：国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》1月4日，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》（以下简称《行动计划》）。《行动计划》以推动数据要素高水平应用为主线，以推进数据要素协同优化、复用增效、融合创新作用发挥为重点，强化场景需求牵引，带动数据要素高质量供给、合规高效流通，培育新产业、新模式、新动能，充分实现数据要素价值，为推动高质量发展、推进中国式现代化提供有力支撑。《行动计划》强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4方面基本原则，明确了到2026年底的工作目标。（来源：国家数据局）
1.2 数据要素：新规施行推动数据资产化迈出关键一步2024年1月1日起，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（下称《暂行规定》）正式施行。《暂行规定》明确数据资源的确认范围和会计处理适用准则等。根据《暂行规定》，企业应当按照企业会计准则相关规定，根据数据资源的持有目的、形成方式、业务模式，以及与数据资源有关的经济利益的预期消耗方式等，对数据资源相关交易和事项进行会计确认、计量和报告。（来源：经济参考报）
1.3 数据要素：上海数交所：2023年全年数据交易额超11亿元累计挂牌数据产品2100个2023年以来，上海数交所数据交易额不断攀升，保持每月稳步增长态势，全年数据交易额超11亿元，累计挂牌数据产品2100个，日益活跃的市场交易生态正在逐步形成。上海数交所表示，数据要素市场正迈入新的发展阶段，作为数据要素市场建设的主力军，上海数交所通过打造高标准市场规则、高质量数据产品、高水平数商企业，持续发挥引领示范作用，为场外交易活动提供重要对标和参照系，推动先进生产力的形成。（来源：上海证券报）
1.4 人工智能：自定义ChatGPT商店即将上线当地时间1月5日，OpenAI向所有自定义GPT开发者发布了一封邮件，下周将上线“自定义GPT商店”。自定义GPTs是OpenAI在去年首届开发者大会上发布的重磅产品，用户无需任何代码，全程支持可视化点击操作。用户只需要提交对话指令、额外的知识数据，然后选择是否需要网络搜索、数据分析和图片生成等多模态功能，就能快速开发法律、金融、医疗等特定领域的ChatGPT助手。而这个自定义GPT商店，就是让你开发的自定义ChatGPT助手进行分享，当有其他人使用你的产品时进行付费赚钱。相当于大模型领域的苹果“App Store”。（来源：每日经济新闻）
1.5 人工智能：微软改变PC键盘将新增人工智能键1月4日，微软宣布将Copilot键引入Windows 11电脑。微软称，在新的一年里，将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。（来源：财联社）
1.6 人工智能：深圳市前海管理局发布《深圳市前海深港现代服务业合作区管理局关于支持人工智能高质量发展高水平应用的若干措施》1月3日，深圳市前海管理局印发《深圳市前海深港现代服务业合作区管理局关于支持人工智能高质量发展高水平应用的若干措施》。其中强调，推动人工智能产业集聚，强化人工智能关键要素供给，打造人工智能应用示范，完善人工智能产业生态。当中提及，对符合条件的企业提供多条奖补措施，包括对上一年度纳统营业收入（产值规模）超过5000万元的人工智能企业，按照上一年度营业收入（产值规模）纳统增量的1‰，予以最高不超过500万元的奖励等。该措施自2024年1月15日起实施，有效期三年。（来源：深圳市前海管理局）
1.7 人工智能：上海市人民政府办公厅关于印发《上海市促进在线新经济健康发展的若干政策措施》的通知1月5日，上海市人民政府办公厅关于印发《上海市促进在线新经济健康发展的若干政策措施》的通知。其中提到，支持本市在线新经济企业打造具有国际竞争力的大模型，鼓励形成数据飞轮，加速模型迭代，对取得重大成果的企业按照规定予以专项奖励。将符合条件的大模型应用纳入人工智能示范应用清单和创新产品推荐目录。支持本市国有企事业单位开放大模型应用场景，鼓励采用经测试评估的大模型产品和服务。
组建大模型语料数据联盟，鼓励在线新经济企业共同推动高水平语料数据要素建设。（来源：上海市政府）2 计算机行业周行情回顾2.1 计算机行业周涨跌情况沪深300指数下跌，计算机行业位列行业第30位。上周沪深300指数下跌2.97%，申万计算机行业下跌6.16%，落后于指数3.19pct，在申万一级行业中排名30位。
