行情概览：本周（1.1-1.5）传媒板块下跌3.0%。本周板块受市场因素影响继续调整。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段，而以XR为代表的新硬件即将落地也提升市场对产业链关注度。此外数据要素产业进展加速推进，商业落地值得期待。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。
板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；
2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；
3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；
4）游戏：鉴于最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等；
5）教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；
6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。OpenAI宣布将上线“自定义GPT商店”，大模型将迎来“App Store”时刻。
1月5日，OpenAI宣布计划于2024年第2周推出“自定义GPT商店”。自定义GPTs是OpenAI于2023年首届开发者大会上发布的重磅产品，用户无需任何代码，只需提交对话指令并选择所需的多模态功能即可快速开发法律、金融、医疗等特定领域的ChatGPT助手。而即将上线的自定义GPT商店可让GPT开发者对自定义ChatGPT助手进行分享，从而对用户进行收费，开发者可选择公开与私有分享两种模式，同时商店内设有排行榜功能，相当于大模型领域的苹果“App Store”。网易有道子曰大模型升级2.0，推出AI家教等多款大模型原生应用。
1月3日，网易有道在“子曰”教育大模型创新成果发布会上推出“子曰”2.0版本，同时发布AI家庭教师“小P老师”、有道速读、虚拟人口语私教Hi Echo 2.0、有道AI学习机X20。其中“小P老师”可进行多学科答疑，支持“举一反三”和“多轮互动”，有望率先落地AI学习机X20；有道AI学习机X20首创“三合一”模式，涵盖学习、练习和PC应用；Hi Echo 2.0新增口语定级功能；有道速读通过括文档问答、文章摘要、要点解读、引文口碑和领域综述五大核心功能帮助用户快速理解文档内容。国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》上线抖音，播映热度表现亮眼。
1月3日，抖音和创壹科技合作推出的国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》在抖音上线，共16集约90分钟，主线围绕儿童被诱拐展开。剧中通过LED虚拟屏影棚拍摄，将虚拟现实与真人实拍相融合打造“虚拟制片”，利用计算机算法、建模技术，打通地理、天气等限制，降低时间成本，提高实物和场景的融合度。该剧上线1小时后《柒两人生》官方号粉丝即突破299万，播映热度表现亮眼。
风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
