本周（2024.1.1-2024.1.5），传媒（申万）指数下跌2.99%，恒生科技指数下跌4.57%。算力网络为云计算打开新模式。
相比海外，国内云计算市场仍有较大发展空间。但短期来看，国内云计算龙头与美国AWS、微软等公司差距拉大。这主要由于国内云计算市场除了公有云模式，近几年国内政企客户从数据安全角度主要采用私有云、混合云、边缘云模式。因此，国内云计算行业无法完全复制海外公有云的发展模式。在此背景下，我们认为，算力网络的建立需要“算网”与“云网”融合发展，为云计算发展打开新模式。
算力网络的建设将推动算力与水电一样，成为“一点接入、即取即用”的社会级服务，极大降低算力使用门槛，驱动国内云计算市场加速发展。从竞争角度，国内公有云厂商与电信运营商均在竞争算力网络规划主导权。国内公有云厂商以云为主并负责算网智能编排。
国内通信运营商采取以网强云的策略，增强在云计算市场竞争力。走势概览:本周（2024.1.1-2024.1.5），传媒（申万）指数下跌2.99%，上证指数下跌1.54%，创业板指数下跌6.12%，中概股指数下跌3.32%，恒生科技指数下跌4.57%，恒生指数下跌3.00%，纳斯达克综指下跌3.25%。本周（2024.1.1-2024.1.5），涨跌幅排名前三的申万一级行业依次煤炭（+5.59%）、公用事业（+1.95%）、石油石化（+1.22%）。本周（2024.1.1-2024.1.5），涨跌幅排名前三的A股传媒重点标的依次为三七互娱（-0.21%）、宋城演艺（-0.51%）、光线传媒（-1.84%）。本周（2024.1.1-2024.1.5），涨跌幅排名前三的海外互联网重点标的依次为网易（+3.91%）、腾讯音乐（+2.21%）、云音乐（+0.17%）。
行业新闻重要公告：（1）2023年抖音生活服务平台总交易额增长256%。（2）美团外卖香港业务单量份额成为香港第二。（3）好未来“九章大模型”上线新功能。
风险提示：监管政策变化，国内经济下行，行业发展不及预期等。
