【招银国际】–2Q rev／np +1%／3%; all eyes on cost savings.pdf

- 第二季度 rev ／ np + 8% ／ 14% 的重复强度

- 2Q Rev ／ NP + 20.4 ／ 21.0% ， 如预先公布

–1H rev／EBIT +13%／26%; Heineken grew 60%

- 3Q rev ／ np - 4.6% ／ + 4.7% ； 高于市场预期

–3Q rev／np +13%／16%; mixed near-term outlook

- 3Q Rev ／ NP + 21% ／ 94% ； 2024E 青少年低增长

–3Q preview： flattish rev／EBITDA growth

收入业绩超预期，收入Rev PAR全年指引上调

- 2Q rev ／ np + 33% ／ 49% ； 强度延长至 2H

- 3Q rev ／ np + 3% ／ 59% ； 成本削减是利润增长的关键