特斯拉主要供应商盈利预测与估值
数据来源：iFinD，国联证券研究所
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- 2022 年以来搭载AR-HUD 车型陆续上市
数据来源：各公司官网，MarkLines，国联证券研究所整理2023-12-24 - 2020-2027 年HUD 出货量及结构（万）
数据来源：MarkLines，高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2024-2027 光场屏前装搭载车辆
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2022 年特斯拉供应商收入占比
数据来源：Wind，公司公告，国联证券研究所2023-12-24 - 2020-2022 年汽车零部件涨幅TOP10（蓝色为特斯拉供应链）
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 国内越野车型销量及渗透率情况
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 国内越野车型渗透率低于其他国家
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 新能源MPV销量占比快速提升
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 整车厂PS TTM 对比
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 各车企智能驾驶高级功能落地情况
数据来源：小鹏汽车，问界汽车，理想汽车，蔚来汽车，智己汽车，汽车之家等，国联证券研究所2023-12-24 - 特斯拉FSD使用率处于加速阶段
数据来源：Tesla AI Day，Tesla Live，盖世汽车，国联证券研究所2023-12-24 - 北美FSD 客户数量快速提升
数据来源：Tesla AI Day，Tesla Live，盖世汽车，国联证券研究所2023-12-24 - 各车企城市NOA 功能规划
数据来源：小鹏汽车，问界汽车，理想汽车，蔚来汽车，智己汽车，汽车之家等，国联证券研究所2023-12-24 - 政策催化，智能驾驶渗透率有望持续提升
数据来源：佐思汽研，高工产研，国联证券研究所2023-12-24 - 各智能驾驶级别月度销量（万辆）
数据来源：高工产研，中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 各智能驾驶级别渗透率
数据来源：高工产研，中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年与2024 年销量预测
数据来源：MarkLines，中保信，国联证券研究所预测2023-12-24 - 预计2024 全年乘用车出口535 万辆
数据来源：MarkLines，国联证券研究所预测2023-12-24 - 国内部分车企海外产能分布
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 出口量TOP10车企占比约80%
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月比亚迪出口增速显著
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 出口量TOP10车企出口占比情况
数据来源：中汽协，各公司公告，国联证券研究所2023-12-24 - 中国乘用车出口销量（分地区）（万辆）
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月汽车出口同比增长64.9%
数据来源：中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 中国乘用车出口销量占比（分地区）
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年10 月单月出口同比增长50.8%
数据来源：中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 预计新能源乘用车销量保持增长
数据来源：中汽协，国联证券研究所预测2023-12-24 - 插混方案具备较强性价比
数据来源：汽车之家，国联证券研究所2023-12-24 - 8 万以下的小微型车主要采用低续航里程的纯电方案
数据来源：汽车之家，国联证券研究所2023-12-24 - 高端市场车型供给情况
数据来源：MarkLines，中汽协，国联证券研究所整理2023-12-24 - 中间市场车型供给情况
数据来源：MarkLines，中汽协，国联证券研究所整理2023-12-24 - 低端市场车型供给情况
数据来源：MarkLines，中汽协，国联证券研究所整理2023-12-24 - 细分价格带市场空间及新能源渗透率（万辆）
数据来源：MarkLines，中汽协，国联证券研究所整理2023-12-24 - 2023 年1-10 月各价格带新能源渗透率
数据来源：MarkLines，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月新能源上牌销量559.4 万辆
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月纯电/插混销量为481/209 万辆
数据来源：中汽协，MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月上牌新能源渗透率为33.4%
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 插电混渗透率提升速度更快
数据来源：中汽协，MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月新能源批发销量689.9 万辆
数据来源：中汽协，MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月批发新能源渗透率为33.5%
数据来源：中汽协，MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 居民人均可支配收入同比增速与汽车销量同比增速情况
数据来源：国家统计局，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 房地产开发投资完成额同比增速与汽车销量同比增速情况
数据来源：国家统计局，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - GDP 同比增速与汽车销量同比增速情况
数据来源：国家统计局，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 固定资产投资完成额同比增速与汽车销量同比增速情况
数据来源：国家统计局，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 工业增加值同比增速与汽车销量同比增速情况
数据来源：国家统计局，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 2023.1-10 月自主品牌份额持续提升
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 碳酸锂价格走势
数据来源：百川盈孚，国联证券研究所2023-12-24 - 乘用车市场成交均价逐年走高（万元）
数据来源：中国汽车流通协会，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年11 月经销商库存系数1.43
数据来源：中国汽车流通协会，国联证券研究所2023-12-24 - 2023.1-10 月中价格带市场销量占比提升
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月渠道库存累计增加63.1万辆
数据来源：MarkLines，中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月乘用车批发销量同比+7.3%
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年10 月渠道库存增加15.8 万辆
数据来源：MarkLines，中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月乘用车上牌量同比+5.3%
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 中国大中客出口销量及增速（辆）
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 历年座位客车销量及增速
数据来源：中客网，国联证券研究所2023-12-24 - 历年公交客车销量及增速
数据来源：中客网，国联证券研究所2023-12-24 - 2.5L 以下销量占比迅速提升
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 分大洲重卡出口销量（辆）
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 分大洲重卡出口销量结构数
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-10 月重卡出口销量增长明显的国家（辆）（除俄罗斯外）
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 2013-2023 国内LNG、柴油价格走势
数据来源：Wind，国家统计局，国联证券研究所2023-12-24 - 重卡出口快速增长
数据来源：海关总署，国联证券研究所2023-12-24 - 天然气重卡销量创历史新高
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 重卡各类车型年销量变化值（万辆）
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 美国重卡跟随经济波动
数据来源：CEIC，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年牵引车增量主要由天然气贡献
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 德国重卡跟随经济波动
数据来源：CEIC，国联证券研究所2023-12-24 - 轻卡批发销量恢复向上
数据来源：中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 历年大中客销量及增速
数据来源：中客网，国联证券研究所2023-12-24 - 轻卡上牌销量恢复向上
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 不同种类客车销量占比
数据来源：中客网，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年行业销量仍然在历史中枢之下（单位：辆）
数据来源：中保信，中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 中国重卡保有量跟随经济增长
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 渠道库存当月变化
数据来源：中汽协，中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年2 月起重卡批发销量同比转正
数据来源：中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 企业库存下降
数据来源：中汽协，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年2 月起重卡上牌销量同比转正
数据来源：中保信，国联证券研究所2023-12-24 - 聚丙烯期货结算价格走势（元/吨）
数据来源：iFinD，国联证券研究所2023-12-24 - 欧元兑人民币即期汇率走势
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 美元兑人民币即期汇率走势
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 纯碱现货价格走势（元/吨）
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 人民币兑墨西哥比索即期汇率走势
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 美元兑墨西哥比索汇率走势
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 冷轧板卷价格走势（元/吨）
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 零部件产能周期一般滞后于行业周期
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - A00 铝价格走势（元/吨）
数据来源：iFinD，国联证券研究所2023-12-24 - 零部件板块固定资产周转率企稳回升（次）
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 特斯拉供应商出海建厂汇总
数据来源：各公司公告，各公司官网，国联证券研究所2023-12-24 - 特斯拉全球销量（辆）
数据来源：特斯拉官网，国联证券研究所2023-12-24 - 特斯拉全球交付量预测（万辆）
数据来源：公司官网，国联证券研究所测算2023-12-24 - 特斯拉产能分布
数据来源：公司官网，国联证券研究所2023-12-24 - 人形机器人零部件各环节相关汽车零部件企业梳理
数据来源：国联证券研究所2023-12-24 - 国内智能驾驶高速连接器单车价值量提升（元）
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 汽车连接器分为同轴连接器和差分连接器
数据来源：华经产业研究院，线束中国，国联证券研究所2023-12-24 - 2020-2027 年国内 HUD 市场规模及结构（亿元）
数据来源：MarkLines，高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2020-2027 年各价格带HUD市场规模（亿元）
数据来源：MarkLines，高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2020-2027 年各价格带HUD渗透率
数据来源：MarkLines，高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 帕卡PB-Band 和ROE 水平
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 康明斯PB-Band和ROE 水平
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 中国重汽PB-Band 和ROE 水平
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 潍柴动力PB-Band 和ROE 水平
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-12-24 - 车载光场屏产业链
数据来源：Wind，国联证券研究所整理2023-12-24 - 2022 年国内车灯竞争格局
数据来源：盖世汽车，国联证券研究所2023-12-24 - 2022 年国内乘用车AR-HUD格局
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所2023-12-24 - 2023 年1-9 月国内乘用车AR-HUD 格局
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所2023-12-24 - 人形机器人未来市场空间测算（亿元）
数据来源：Goldman Sachs Research，国联证券研究所预测2023-12-24 - 国内智能驾驶高速连接器市场规模持续向上
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2022-2027 年国内汽车座舱高速连接器价值量
数据来源：Wind，高工智能汽车，MarkLines，国联证券研究所预测2023-12-24 - 国内智能座舱高速连接器市场规模持续向上
数据来源：Wind，高工智能汽车，MarkLines，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2021-2027 年国内前大灯市场空间（亿元）
数据来源：佐思汽研，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2024-2027 年光场屏市场规模
数据来源：高工智能汽车，国联证券研究所预测2023-12-24 - 2021-2027 年国内光场屏/HUD/前大灯/高速连接器市场规模（亿元）
数据来源：MarkLines，高工智能汽车，佐思汽研，国联证券研究所预测2023-12-24 - 汽车零部件主要赛道市场规模和3 年复合增速（亿元）
数据来源：Wind，MarkLines，国联证券研究所测算2023-12-24 - 国内新能源MPV 销量及增速情况
数据来源：MarkLines，国联证券研究所2023-12-24
图表属性
- 数据类型：其他
- 行业分类：交通物流
- 发布日期：2023-12-24
- 文件格式：PNG、XLSX