【毕马威】金融行业：中国金融机构FRTB合规的数据挑战白皮书
FRTB新规带来的不只是市场风险资本计提方法的改变，其对商业银行业务经营与发展、风险管理与计量、以及数据与模型治理都带来了不同程度的影响。实施FRTB内模法首先需要在全行及交易台层面开展定性及定量评估，然后需要根据风险因子合格性检验的结果确定资本计量路径，进而最终得出市场风险资本要求。合格交易台是内模法申请实施及资本计量的核心要素。哪些交易台应申请内模法，该交易台的风险因子架构如何设计，都直接关系到最终资本计量的结果。
可行性分析与规划
银行实施新内模法面临的首要挑战是可行性评估分析与实施路径规划。银行需在充分解读监管要求的前提下，对自身业务经营及交易管理情况、风险管理体系、前中后台系统支持力度等现状进行全面摸底，识别监管差距，评估新内模法实施的可行性。同时开展必要的新内模法资本试算，对资本节约效果进行初步评估。
在确定新内模法实施方案时，需对实施路径、实施模式、时间规划、各模块解决方案等关键问题进行深入探讨，包括对交易台管理架构、政策流程、风险计量、数据与系统、资源与团队配置等方面进行全面诊断与差距分析，通盘考虑各类业务规模、产品种类及结构、市场活跃度、资本计量难易、系统实施难易、行内外可支配资源、投入产出比等因素，综合规划新内模法的实施方式。
实施落地
新内模法在管理架构、计量体系、数据治理、系统实施方面，较现行内模法均有突破性变化，其实施势必会对银行带来不小的挑战与冲击
•交易台管理
新内模法计量框架下，银行以交易台为单位申请合规达标，并需满足监管对交易台提出的一系列严格的定性及定量要求。考虑到目前国内大部分银行尚未实践“交易台”模式，新内模法合规可能会导致银行现有前台组织架构及管理模式带来调整甚至重构。此外，交易台架构决定了后续计量体系构建、系统改造方式等工作的推进方向，因此交易台架构设计应充分考虑前台业务开展情况、新内模法计量可实现性、系统改造可行性及成本等多方因素，并在实施过程中做必要的动态调整。
此外，交易台独立会计核算作为新内模法实施的前提条件，是国内银行普遍面临的困难。国内大部分银行尚未实现交易台层级的会计核算，需根据监管要求实施改造，核心难点包括明确各交易台会计账目及损益相关科目及现状梳理、前中后台系统配套改造等多个环节。
•风险因子有效性测试
通过风险因子合格性检验（RFET）是归为可建模风险因子的必要条件，真实交易价格如果仅以银行自身报价或成交价为基础，能够通过RFET的风险因子会相对有限，从而导致更多的资本计提
合格风险性因子必须满足真实性、连续性、代表性要求。真实性方面，银行需梳理全量风险因子数据源，明确交易价格及报价数据来源，确保其满足真实性要求；连续性方面，不同数据源市场数据接入存在时区差异或者时滞影响时，需要对市场数据时区差异与时滞处理；代表性方面，风险因子是由市场数据加工得到，需构建风险因子与市场数据之间的穿透映射关系。
具体实施时可能面临以下难点问题：外购系统中构建后的市场数据，无法清晰追溯原始市场来源并判断其真实性；本地上传的中债曲线和利率波动率等数据，无法确认市场可成交的真实性；风险因子与市场数据穿透关系依赖于曲线加工模型方法论以及静态参数配置，逐点穿透需要大量曲线试算工作，对算力要求较为苛刻等。
