【毕马威】2023年上半年中国股权投资动态
今年上半年我国经济已逐步恢复常态化运行，但是经济复苏基础尚不稳固、内部经济结构不平衡，叠加主要发达国家持续加息、需求放缓等外部环境不稳定因素，经济复苏尤其是二季度不及预期。在此背景下，投资市场信心低迷，股权投资在募资端、投资端和退出端均出现不同程度的下降。随着下半年稳增长、促消费政策的相继出台，企业对于经营环境预期改善，投资者信心提升，股权投资市场有望回暖。
今年上半年我国逐步恢复常态化运行，但是经济复苏基础尚不稳固、内部经济结构不平衡，叠加主要发达国家持续加息、需求放缓等外部环境不稳定因素，经济复苏尤其是二季度不及预期。毕马威中国今日发布的《2023年上半年中国股权投资动态》报告（以下简称《报告》）指出，在此背景下，创业投资和私募股权投资（下文简称PE/VC）市场的投资、募资和退出均受到了不同程度影响。但2023年上半年多地政府因地制宜设立产业母基金、打造“基金矩阵”，母基金规模翻番表现亮眼。同时，在政府鼓励资本市场支持科技创新的背景下，PE/VC支持企业在A股IPO九成集中在创业板、科创板和北交所。
毕马威最近发布了2023年上半年股权投资动态，对于募资市场、投资市场、退出市场进行了分析，并做出了趋势展望。
01.募资市场
2023年上半年新成立基金数量及规模均有不同程度的下降，但二季度募资规模表现良好。2023年上半年PE/VC市场新成立基金共3,930支，同比减少12%；上半年新成立基金规模3,642亿美元，同比减少3%，其中二季度规模为2,028亿美元，同比上升16%。
02.投资市场
2023年上半年PE/VC市场投资金额和数量双双下降。上半年PE/VC投资规模为569亿美元，较去年同期下降6%，其中一季度、二季度投资金额分别为344、225亿美元，同比下降9%、1%。从投资数量看，上半年PE/VC市场投资数量为3,750笔，较去年同期下降31%。与此同时，股权投资延续投早、投小趋势，投资机构更关注早期投资及小企业。上半年种子轮、天使轮投资笔数占投资总量的19%，同比上升1.8个百分点。
03.市场创新情况
受并购数量大幅下降影响，退出交易数量较同期明显减少。2023年上半年，PE/VC退出交易数量1,879例，较2022年同期下降26%。其中一季度发生935笔退出交易，同比下降42%；二季度发生944笔退出交易，同比上升4%。
04.趋势展望
•募资主体的政府化和国资化对基金管理者提出了新的要求
•制造业、硬科技等赛道持续活跃，有望吸引更多资本流入
•企业上市环境持续优化，预计股权投资IPO退出进一步增加
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