2024社服行业报告：端午出行超预期，旅游市场强劲复苏

1.社服周观察：多平台预测端午出行人次超越19年同期，周边游、出境游热度高

1.1 复苏跟踪专题萝卜投研招聘企业/帖子数量跟踪：新增招聘公司数量情况：2024年5月26日为止一周，国内新增招聘公司数量44548个，恢复至23年同期的171.18%，恢复至21年同期的47.90%，新增招聘公司数量暂未恢复至2021年同期水平，5月26日为止一周内国内新增招聘公司数量较5月19日为止一周降低了1.01%，较5月12日为止一周降低了13.29%，恢复速度较慢。新增招聘帖数量情况：2024年5月26日为止一周，国内新增招聘帖数量106527个，恢复至23年同期的170.49%，恢复至21年同期的36.34%，恢复程度较新增招聘公司更弱。从环比增长角度来看，5月26日为止一周内国内新增招聘帖数量较5月19日为止一周下降1.17%，较5月12日为止一周下降16.14%，恢复速度较慢。

一线城市地铁客运量数据跟踪：截至2024年5月30日，一线城市北京/上海/广州/深圳七日平均客运量分别为1092/1164/903/868万人次，上海/广州/深圳分别恢复至2019年同期的106%/99%/156%，深圳客运量恢复趋势最为明显，广州七日平均客运量尚未恢复至19年同期水平。

国内航班情况：截至5月30日，国内航班计划总数7日平均（班次）为16322次，国内航班执行总数7日平均（班次）为12310次，航班执行率为72.0%，较前一日相比下降0.1pcts，较23年5月30日下降0.6pcts。

STR酒店数据跟踪：中国内地酒店业（约9000个样本）于5月第3周（5.18-5.25）RevPAR 绝对值环比上周上升/恢复率环比上周下降：5月第3周RevPAR绝对值为302.8元，环比-30.19%；恢复度为94%，恢复度环比稳定。

宋城演艺本周演出场次：宋城演艺演出场次保持稳定，全国千古情演出场次于2024年5月31日演出20次，5月31日演出场次中，西安千古情演出场次最多，达到4场。

1.2社服周观点：多家平台发布端午出行数据预测，端午旅游出行百花齐放，部分出境游航班已超越19年同期水平

事件：多家平台发布端午出行预测数据。航班管家预测2024年端午假期计划航班量超1.48万架次，预计同比2019年提升5.9%，相比2023年端午假期提升4.2%；预测2024年端午假期民航计划旅客量约188.68万人次，预计同比2019年上升约9.2%，同比2023提升约6.0%。从航班运力情况来看，根据航班管家，运力TOP20航司中有16家同比2019年正增长，其中成都航、西藏航、华夏航、长龙航分别增长59.0%、44.8%、43.7%、35.8%，同比2019年下降主要有祥鹏航、海航、首航，分别下降16.4%、15.1%、15.1%。从机场航班量来看，根据航班管家，2024年端午假期有29座千万级机场计划进出港航班量同比2019年正增长，宁波栎社、长春龙嘉、济南遥墙、深圳宝安、福州长乐、长沙黄花机场分别增长36.2%、24.1%、23.6% 、22.4% 、22.0% 、20.4% 。银川河东、烟台蓬莱、大连周水子、石家庄正定机场计划航班量同比下降较多，分别下降15.7%、15.0%、10.0%。从航线情况来看，根据航班管家，2024年端午假期有43条航线计划航班量同比2019年增长，32条航线计划航班量同比2023年增幅超2成，成都部分航线同比19年翻番，包括成都=长沙、成都=武汉、成都=杭州航线；同比降幅较多航线有青岛=上海、上海=西安、大连=上海航线，分别下降20.5%、11.5%、11.1%。从出境游航线来看，根据航班管家，2024年端午假期主要通航国际/地区中，往返日本计划航班量居首位，恢复率达75.4%；往返新加坡、英国、阿联酋航班计划超2019年同期；TOP20出入境航线计划航班量有6条超19年同期，其中包括成都=曼谷、上海=新加坡、上海=济州、上海=东京、上海=中国澳门、广州=吉隆坡计划航班量皆超19年同期；上海-中国香港、北京-中国香港恢复率较低，分别为70.3%、78.3%。从机票价格来看，2024年端午假期，国内机票（经济舱）均价约580元，预计2024年端午假期经济舱平均票价同比2019年下降10.4%，同比2023年下降25.0%。根据携程数据，端午假期国内周边游预订量同比增长20%，周边游热门目的地分别为：南京、杭州、上海、广州、苏州、天津、北京、济南、秦皇岛和青岛；从客源地来看，长三角、珠三角、京津冀、川渝地区旅客的周边出行需求较旺。深圳-广州、上海-杭州、北京-青岛、成都-重庆等低于3小时旅程的高铁游更是受到欢迎；从自驾游情况来看，携程国内租车自驾订单同比增长260%；从出行目的地来看，根据携程数据，92%的人是短途周边自驾游，租车去隔壁省串个门成为常态；从省内旅游来看，根据携程数智酒店数据，随着预订高峰期的到来,预期端午期间本省客源将超过50%,仅住一天的订单占比将超过80%。从年龄结构来看，根据携程数据，端午假期，90后和00后整体出行订单同比增长15%，其中90后租车自驾订单同比增长超3倍，00后租车自驾订单同比增长近4成。从出境游情况来看，携程平台上出境游酒店的搜索热度相较2019年同期已经上涨50%。日本、泰国、中国港澳地区、韩国和马来西亚为出境酒店热门目的地。另外，出于就近原则、货币汇率变化等因素，日本成端午包车旅游最热门出境目的地，目前预订量同比去年端午上涨超一倍。

根据去哪儿数据，端午假期出行仍以周边游、短途游为主。2小时高铁圈内仍是旅客出游的主要目的地；以一个大城市为中心，向周边小城深度“下沉”游，是不少人选择的旅行方式。从去哪儿平台的预订情况来看，有“仙居”之称的恩施人气直升，近一周端午酒店预订量较去年增长了三成；秦皇岛、景德镇、绍兴、日照、扬州、泉州、柳州、舟山、淄博、湖州、大同、台州热度较高。根据同程旅行数据，2024年端午假期，各类深度体验中国历史文化的“新中式”旅行受到年轻用户关注。热门的“新中式”旅行方式包括历史博物馆参观、龙舟观赛体验、非遗文化体验、历史文化景区打卡、汉服妆造体验等。截至目前，端午假期各地历史博物馆的2-4小时精讲小团和研学团咨询热度同比上涨超过2倍。西安、杭州、洛阳、苏州、成都是汉服拍照打卡热度最高的城市。此外，苏州、北京的传统戏曲文化，福建的采茶文化，湖南、云南等省市的非遗扎染文化，是游客最关注的非遗文化体验。事件点评：端午假期旅游出行百花齐放，部分出境游航班已超越19年同期水平。虽端午假期时间与高考时间重叠，但假期出行仍呈现较高热度。总结端午出行旅游趋势：一是航班方面出行计划航班/计划旅客量均超19年同期，乘机出行需求旺盛；二是经济舱价格整体回调，低于23/19年同期水平，与23年同期相比，航班供不应求情况大幅缓解；三是出境游方面日本出行热度居高，新加坡/英国/阿联酋/泰国/韩国/马来西亚等地从酒店/航班数据反馈来看均有较高热度，出行方向受假期长度影响下的出行距离、新媒体平台宣传、目标出行国家汇率情况影响；四是周边游景气度较23年拔高，2-3小时高铁圈成为游客出行主要目的地，假期长度对出行半径的影响极为显著；五是旅游出行方向仍呈百花齐放状态，1）热点旅游概念与多旅游目的地需求契合，传播力度持续增强、引流效果显现，“新中式”旅行在端午假期延续高热度；2）；旅游热点方面，小众旅游目的地通过社媒平台宣传循环快速触达线上消费群体，热度快速攀升；3）假期限制下，国内旅游主客源地周边景点受益大。

2.1.1上证指数下跌-0.07%，社会服务下跌-0.25%

社会服务下跌-0.25%，上证指数下跌-0.07%，深证成指下跌-0.64%，创业板指下跌-0.74%，沪深300下跌-0.60%，香港恒生指数下跌-2.84%。

本周28个申万一级行业：社会服务行业（-0.25%）在28个申万一级行业中排名第10位，本周涨跌幅位居中端。电子(申万)以涨幅2.84%位居本周行业首位。

本周餐饮旅游教育各细分板块：旅游及景区(申万)板块上涨1.43%,酒店餐饮(申万)板块上涨0.98%,教育(申万)板块下跌-0.77%,旅游综合II(申万)板块下跌-2.46%。

社会服务涨幅前五：三湘印象（14.24%）、张家界（6.67%）、西藏旅游（4.07%）、峨眉山A（3.98%）、九华旅游（3.27%）。社 会 服 务 跌 幅 前 五：华天酒店（-2.56%）、中国中免（-3.61%）、中科云网（-3.72%）、锦旅B股（-4.25%）、国旅联合（-6.73%）。

教育涨幅前五：学大教育（3.21%）、科德教育（2.27%）、*ST三盛（0.00%）、中国高科（-0.65%）、传智教育（-1.14%）。教育跌幅前五：凯文教育（-2.86%）、中公教育（-5.62%）、昂立教育（-6.77%）、*ST开元（-19.21%）、*ST美吉（-21.43%）。

社会服务净买入前五：黄山旅游（+66.11亿元）、岭南控股（+62.32亿元）、九华旅游（+40.86亿元）、科锐国际（+35.74亿元）、天目湖（+35.71亿元）。社会服务净卖出前五：西安饮食（-0.17亿元）、首旅酒店（-0.35亿元）、长白山（-0.39亿元）、锦江酒店（-0.54亿元）、中国中免（-3.81亿元）。

教育板块净买入前五：中国高科（+0.08亿元）、传智教育（+0.02亿元）、*ST三盛（0亿元）、*ST美吉（0亿元）、行动教育（-0.02亿元）。教育板块净卖出前五：国新文化（-0.13亿元）、*ST开元（-0.14亿元）、学大教育（-0.14亿元）、昂立教育（-0.62亿元）、中公教育（-0.76亿元）。

3.1 酒店：阿布扎比拟出售9亿英镑英国酒店资产包，考场周边酒店预订量同比增长超3倍

行业周报/消费者服务本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告143.2 景区：世界级长城大景区将于2026年底建成，上海迪士尼度假区新增“节奏探险之旅”演出3.2.1行业资讯全国首个特许经营轨道交通项目“落地”黄山5 月28 日，在" 投资安徽行·基础设施政府和社会资本合作项目推介会" 上，黄山中铁(上海)投资集团旅游T1 线一期工程项目完成签约。该项目总投资为111.5 亿元，为2023 年11 月国家出台《规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》之后，安徽推进落地的第一个政府和社会资本合作项目，也是全国首个落地的特许经营轨道交通项目。黄山旅游T1 线一期工程项目起于黄山北站综合交通枢纽，终点至黄山风景区东大门谭家桥，全长约43.71 公里，沿线设9 个站点，串联西溪南古村落、潜口、呈坎、黄山风景区、翡翠谷等7 个景点。该项目运用AI、AR、VR 等现代高科技，将相关旅游业态融入车内车外，形成多元化旅游体验的列车文创空间，打造全国首个轨道上的主题乐园。黄山市域旅游铁路T1 线一期工程先后于2020 年4 月及2021 年6 月分别纳入《长江三角洲地区交通运输更高质量一体化发展规划》及《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》。是国家大力推动旅游轨道交通发展下市域郊铁路同黄山旅游产业融合发展的重要尝试，是致力于服务景区、服务景点、服务小镇、服务游客的综合文旅项目。（迈点网，2024年05月30日）世界级长城大景区将于2026年底建成据北京发布官微，5月27日，北京市延庆区发布《延庆区贯彻落实习近平总书记重要回信精神行动方案》，围绕“一轴、三线、四区”，延庆将以八达岭长城为核心打造世界级长城大景区，预计于2026年年底展露芳容，长城脚下的八达岭镇则与长城片区联动协同发展。在长城修缮方面，大庄科长城研究性修缮将于今年年底完工。根据行动方案，延庆区将整合水关长城、古长城、花家窑长城等资源，以5A级标准建设长城大景区，预计开放范围将达到全区长城总长度的10%。长城脚下的八达岭镇将与大景区联动发展，推进乡村振兴，预计到2026年成为集休闲农业、科普研学等为一体的旅游目的地。（迈点网，2024年05月28日）上海迪士尼度假区新增“节奏探险之旅”演出5月28日，上海迪士尼度假区宣布今年夏天新增全新现场娱乐演出。据了解，2024年6月3日至10月7日(除特别活动期间)，位于上海迪士尼乐园“探险岛”的故事舞台将限时呈现全新演出——“节奏探险之旅”，在上演期间将对所有乐园游客开放，无需额外购票。“节奏探险之旅”讲述了一个原创故事：一群专注于研究世界各地的音乐和源自不同文化的乐器的考古学家们兴高采烈地来到“探险岛”，与化身探险家的观众们分享旅途中发现的精行业周报/消费者服务本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15彩故事和独特节奏。伴随着一首原创乐曲与迪士尼舞者、现场鼓手的精彩演绎，他们踏上了寻找“探险节奏”的旅程，游客们将“乘”着音乐的翅膀，身临其境地感受发生在世界各地的或经典或现代的迪士尼故事。（迈点网，2024年05月31日）3.2.2公司公告【云南旅游】2014年8月13日，公司与杨建国、常州中驰投资合伙企业等江南园林小股东签订《发行股份及支付现金购买资产协议》。对赌期结束后，公司与杨建国、常州中驰投资合伙企业等江南园林原股东就剩余20%股权的价格等收购条件未能达成一致，无法进入报批备案程序，更无法启动收购。2018—2022年间，持有江南园林20%的小股东先后以完成承诺业绩为由向法院提起股权诉讼，要求云南旅游按照2014年重大资产重组期间与其签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》约定，收购其持有的江南园林股权，并承担相应违约金。截止2024年5月，上述全部股权转让案件均已取得法院生效判决，云南旅游均败诉。根据股权转让纠纷案二审判决，云南旅游需收购杨建国等17名小股东持有江南园林19.90%股权并承担利息、违约金、逾期利息、案件受理费等，金额预计超过3.4亿元。协议签订情况为最大程度降低公司与江南园林小股东方的股权纠纷诉讼对公司产生的不利影响，推动江南园林案件早日解决，经公司与江南园林小股东方多次和谈磋商，于2024年5月29日与江南园林小股东方在常州市中级人民法院签署《执行和解协议书》，并共同向常州市中级人民法院提交该协议。双方同意解除云南旅游2014年重大资产重组期间签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》中关于云南旅游收购江南园林剩余股权的相关约定，在《执行和解协议书》生效后云南旅游向杨建国等17名小股东支付4,120万元补偿款，各方放弃基于上述购买资产协议项下的权利主张。

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