汽车行业：势不可挡，电动化转 型逐渐成熟
全球电动化转型如何演绎？
2022年，全球汽车电动化转型继续加速。从2018年的200万辆上涨至2022年的逾1000万辆，市场份额从2.2%涨至 13%，电气化的浪潮逐渐从单个市场辐射至全球。 全球市场来看，2022年，中国、美国、欧洲电动汽车销量能够占据全球总销量的94.8%，三地区电动化转型已成定局。 到目前为止，中国是最大的电动汽车市场，占全球电动汽车销量的 59%；美国电动汽车销量增速较快，22年同比增长 48%；欧洲电动汽车销量增速相对缓慢，22年同比增长15%；大多数发展中经济体销量增速明显，特别是印度和东南亚 国家，22年东南亚电动汽车年销量增至5.1万辆，增长最快的市场是印度尼西亚。
全球各国电动化目标明确
《博鳌共识》中提到，力争到2035年,全球新能源汽车的市场份额达到50%，全球汽车产业基本实现电动化转型。 碳排放要求逐年趋严叠加多国补贴政策等激励，全球各国电动化目标明确，均在2050年前实现大部分或者全部电动 化。
全球各国电动化转型取得进展
2022年，中国汽车销量中电动汽 车的占比为24.4%，已经超过其所 提出的2025年20%的目标。挪威 电动汽车渗透率已近90%，很有希 望在2025年如期实现其所提出的 的100%电动化率的目标。零排放汽车占比达到40%的丹麦以 及占比达到56%的瑞典，如果能够 继续保持现有的增长速率，也有机 会如期实现其各自所提出的2030 年目标。 其他国家截至2022年底所取得的 进展与其各自所提出的目标相比都 还有较大差距，需要在未来几年中 取得更大的进步才能如期实现目 标。
逐渐放量，自主品牌竞争白热化
自主品牌竞争白热化，市场竞争格局或重塑
3月自主品牌中的新能源车渗透率54.7%。根据乘联会统计，2023年3月新能源乘用车国内零售销量达到54.3万辆，同 比增长21.9%，环比增长23.6%；1-3月新能源乘用车国内零售销量达到131.3万辆，同比增长22.4%。3月新能源车国 内零售渗透率34.2%，较去年同期28.1%的渗透率提升6 pcts。 主流自主品牌市场份额同增6pcts，新势力份额同降6.6pcts。从月度国内零售份额看，3月主流自主品牌新能源车零售 份额67%，同比增长6pcts；合资品牌新能源车份额5.8%，同比增长0.8 pcts；新势力份额10.4%，同比下降6.6 pcts； 特斯拉份额14.1%，份额相对稳定。维持“两超多强，新势力和传统自主品牌持续发力”的格局，造车新势力竞争格局或重塑 。
国内传统车企品牌电动车逐渐放量
2022年国内吉利、上汽、奇瑞和江淮四家车企的电动化布局落地较快，渗透率均已接近20%或超过20%，分别为 22.94%，20.23%，18.90%和38.59%。东风、长安、长城和广汽电动化渗透率仍在10%-15%之间浮动，实现电动化 待持续发力，随着新能源汽车品牌的不断放量，渗透率将持续提升。 一汽和北汽渗透率为5.38%和3.45%，一汽集团2022年电动车销量仅为17.2万辆，整体电动化进程缓慢，北汽渗透率最 低，主要是由于北汽新能源近年内来销量严重下滑。
吉利——产品阵容全面，增长势头强劲
吉利全面布局新能源，力争向电动化、智能化、全球化转型，22年新能源销量达32.87万辆，渗透率达23%，较21年 翻三番。22年销量主要由吉利、领克、极氪、睿蓝等品牌构成，其中极氪、几何、睿蓝汽车销量最为亮眼。 “雷神动力”发布，星越L Hi-P雷神增程电动SUV正式上市，解决续航焦虑。 23年2月，吉利发布中高端新能源品牌银河，首款SUV车型L7同步首发。
长安——聚焦长安、深蓝、阿维塔三大品牌，构建差异化品牌价值
长安汽车步步为营，持续推进电气化转型。22年新能源销量达27.12万辆，渗透率达12%。其中微型车长安Lumin、奔奔 及深蓝系列表现亮眼。 长安“原力” 首发，打造电动普及新选择。长安采用原力超集电驱，打造增程式电动汽车，例如深蓝SL03；未来陆续推 出深蓝S7，弥补PHEV市场空白。 截止4月5日，阿维塔系列品牌销量突破6000台，全力冲刺目标10万辆。
上汽——稳扎稳打，有质有量
上汽一直发力新能源汽车，在各大汽车集团中，表现也较为领先，22年新能源销量达107.3万辆，渗透率达20% ，其中科 莱威CLEVER，上汽大众ID系列、五菱宏光mini和宝骏KiWi EV销量表现亮眼。 上汽大众ID系列渐入佳境，车型迈上10万辆的新台阶。 上汽大通坚定不移走全球化路线，MIFA 9、T90 EV、EV30、EV90等车型席卷欧洲。
北汽——全面推进新能源化，实现产品转型
北汽集团是国内新能源汽车产业的先行者，22年新能源销量达5.02万辆，渗透率达3% ，其中极狐产品线销量不及预期， 目前自主品牌还有待进一步破局。北京东奥会期间，投入515辆福田氢燃料客车和330辆北京EU7作为交通接驳车； 极狐品牌持续与华为品牌深入合作，产品矩阵不断升级； 北京奔驰基于EVA平台研发生产纯电车型，陆续发布4款全新车型，新能源攻势迅猛。
加速转型，外资品牌 寻找突破点
大众——转型坚决，ID系列产品矩阵不断拓宽
2025年前，在中国推出 30 款新能源汽车，产品占比至少 35％，2025 年销量达到 150 万辆；2029 年前，预计 75 款纯电动产 品，累计销量将达到 2,600 万辆，其中基于 MEB 平台的纯电动销量将达到 2,000 万辆，PPE 平台车型达到 600 万辆。 奥迪计划到2025年提供20多种全电动车型，并计划扩大其PHEV产品组合，交付车辆中约有三分之一将是全电动或混合动力汽车。
戴姆勒——奔驰和Smart齐发力，全面纯电动化转型在即
奔驰计划在 2030 年前实现全面纯电动化转型。2022年起，他们将在所有细分市场提供纯电动车型选择，纯电动车型数量将 达到 8 款；2024 年，奔驰将推出首个为紧凑车型设计的全新模块化 MMA 架构平台，届时全新车型架构平台均为纯电动； 至 2025 年，每一款车型都将提供纯电动版本，并将推出 3 个全新纯电动车型架构平台； Smart深耕于精品微型车领域，主打高端市场，深受女性消费者喜爱。
宝马——高档电动车销量领先，智能+高端服务新阶段
2025年前，推出25款电动车和插电式混合动力汽车，将其全球电动车和插电式混合动力车的销量比例提升到15-25％。目前 所有的车型结构已经能够同时满足内燃发动机和插电式混合动力的设计，“Project i 2.0”项目将在每一个车型系列中引进纯 电动车型。 宝马将从2025年下半年开始投产新世代车型，走量车型将打头阵，而在随后的24个月内，将有至少6款新世代车型实现量 产，包括一款运动型多功能车（SAV）和一款BMW 3系所在细分市场的纯电轿车。
百花齐放，重点车型 梳理及介绍
埃安——Hyper GT
定位：中大型纯电轿跑车，将于6月上市，上市之后将会和比亚迪汉EV形成竞争关系 。外观：前脸采用封闭式设计，车门采用旋翼门设计，配备降低风阻的电动通风盖板，内饰使用超薄全液晶仪表盘和悬浮 式设计的多媒体触控屏。亮点：基于广汽AEP3.0平台打造，采用埃安全新一代“星灵架构”多融合智能感知系统的车型。尺寸：整体车身尺寸4880*1885*1455mm，轴距为2910mm 。 售价：21.99-33.99万元。三电：AEP3.0平台和星灵电子电气架构打造，后驱单电机版本最高输出功率340马力(250kW)，最大扭矩434牛米，0- 100km/h加速4.9秒，未来提供双电机版本。在底盘上还应用了VDC2.0以及AICS智能底盘系统提升操控性能。
蔚来——ET5
外观：用封闭式的前脸设计和蔚来分体式前大灯设计，车顶上方带有激光雷达，其他部件选装配置灵活多样（轮毂、多 活塞卡钳、哑光色车标、亚光色轮毂盖、亚光色外饰条、伸缩拖钩、车顶行李架），内饰配备三幅式多功能方向盘、悬 浮式全液晶屏幕、悬浮式液晶触控屏、内嵌式空调出风口 。 尺寸：长宽高分别为4790*1960*1499mm，轴距为2888mm。三电：系统总功率360kW，配备前后双驱动电机，前轴搭载最大功率为150kW感应/异步电机，后轴则为210kW永磁/ 同步电机。预计将提供75kWh/100kWh/150kWh三种电池，最大续航里程或达700km。
蔚来——EC7
外观：SUV，采用前瞭望塔式传感器布局，智能多光束大灯。亮点：首次采用主动升降尾翼，并提供减阻、极速两个档位，进一步优化空气动力性能，与此同时风阻系数低至0.23Cd，全 球市场风阻系数最低SUV；采用第二代数字座舱，搭载蔚来智能系统 Banyan，采用AMOLED 高分辨率中控屏和 HUD 增强 平视显示系统。 尺寸：车长 4,968 mm，轴距 2,960 mm 。价格：在48.8万-57.8万元之间 。三电：采用蔚来新一代高效电驱平台，前后双电机最大功率为480kW，0-100km/h加速时间为3.8秒，最大扭矩 850N·m。
岚图——追光
定位：全新的中大型轿车，竞争对手为蔚来ET7 。外观：采用岚图品牌“天地鲲鹏”的设计语言，风阻系数仅为 0.225Cd。 亮点：车内配备3块12.3英寸组成的联屏设计，兼顾娱乐功能，配备AR-HUD显示，配置手势控制、四区语音系统以及 人脸识别和声纹识别等功能 。 尺寸：长宽高分别为 5088*1970*1505mm，轴距为 3000mm 。价格：预售价区间为32.29万元-43.29万元 。三电：动力电池将提供109kWh或86kWh半固态电池。配备双电机四驱系统，前电机最大功率为160kW，后电机最大功 率为215kW，系统总功率375kW、最大扭矩730牛・米；0-100km/h加速时间为3.8s。
奔驰——全新梅赛德斯-AMG纯电EQE 53 4MATIC+
定位： 定位梅赛德斯-AMG EQS之下，为AMG历史上的第二款电动车型。 三电：双电机四轮驱动系统，AMG专属电机，采用高弹性热概念技术，最大输出功率626马力（460千瓦）和950牛米， 90.6kWh锂离子电池组，WLTP最大续航里程444-518公里。0-100公里/小时的加速时间3.5秒，最高车速220公里/小时， 可选装AMG Dynamic Plus套件可以进一步扩展性能数据，提升至687马力（505千瓦）和1,000牛米，0-100公里/小时的加速 时间3.3秒，最高车速240公里/小时。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
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