【光大证券】服务器领域高速拓展可期，与安世形成显著协同效应.pdf

ODM持续高研发投入，安世盈利能力创新高

重大事项点评：全球ODM龙头企业，看好ODM+安世业务协同发展

通讯业务经历阵痛期，安世半导体续增长

安世半导体：调研纪要20181225

Q3业绩迎同环比增长，稳健安世+ODM进入收获期赋能长期成长

ODM业务弹性显现，安世完成增发控股

Q4净利率改善超预期，安世半导体整合持续进行

全球ODM龙头企业，收购安世半导体，成就双核驱动体系

安世整合启新起点，双翼助力WingTech腾飞

汇兑及研发费用影响2018净利率，安世半导体整合进展顺利