【安信证券】收入增长稳健，成本下降有望推动业绩逐季改善.pdf

业绩逐季提速，内生增长较快

双环传动：交付逐季环比攀升，新能源&减速器双轮成长r

全年业绩实现逐季递增

收入端环比Q2正增长，利润端逐季抬升

2023年中报点评：盈利逐季修复，海外产能享溢价红利

营收降幅收窄、毛利率逐季恢复

公司事件点评报告：一季度业绩符合预期，环比望逐季改善

美护需求逐季回暖，龙头不负韶光稳步前行

22年符合预期，期待23年逐季改善

成本逐季改善，出栏成长凸显