【中泰证券】安世收购加速推进，战略资产价值凸显.pdf

三季度利润环比增长，安世半导体利润大体稳定，ODM业务利润逐步释放

汇兑及研发费用影响2018净利率，安世半导体整合进展顺利

安世整合启新起点，双翼助力WingTech腾飞

全球ODM龙头企业，收购安世半导体，成就双核驱动体系

Q4净利率改善超预期，安世半导体整合持续进行

ODM持续高研发投入，安世盈利能力创新高

重大事项点评：全球ODM龙头企业，看好ODM+安世业务协同发展

ODM业务弹性显现，安世完成增发控股

安世半导体：调研纪要20181225

Q3业绩迎同环比增长，稳健安世+ODM进入收获期赋能长期成长