【中泰证券】ICL利润略超预期，短期业绩受疫情负面影响.pdf

疫情带来节奏扰动和景气度分化，CDMO、CRO、ICL、IVD是亮点

新冠基数等扰动影响短期表现，常规ICL有望加速恢复

业绩超预期，新冠疫情下ICL业务全面提速，自产产品进入快速放量期

代理业务受疫情负面影响，新冠检测服务为ICL业务带来新的增量

ICL基本面底部确立，盈利能力、经营性现金流有望持续改善

国内ICL行业龙头，可持续发展动力强劲

业绩略超预期，常规ICL持续快速增长，自产产品加速上量

业绩符合预期，新冠疫情影响下核酸检测产品+ICL业务迎来发展良机

ICL行业渗透率加速提升，短期利空因素出清后长期投资价值凸现

计提较为充分，期待主业ICL增长