2020年，尽管整体经济充满挑战，但香港银行业仍表现出较强的韧性。新冠疫情引发的全球经济放缓加重了香港经济的疲软。香港经济在2020年收缩了6.1% 1，而2019 年的缩幅为1.2%。香港银行业的整体资产负债表在2020年继续逆势增长。在存款增长的同时，所有持牌银行的总资产增长.8%至22.9万亿港元，其中贷款及垫款增长3.4%。
然而，与之形成反差的是，所有持牌银行在计提减值损失准备前的经营利润下跌了19.3%，从2019年的2870亿港元降至2020年的2320亿港元，与我们在《2020年香港银行业报告》中所做的预测基本一致。我们预计，持续的低利率环境，叠加上新冠疫情导致的经济不确定性，将继续对2021年香港银行业的盈利能力产生负面影响。美联储于2020年3月15日将利率下调至0.25%后，联邦基金利率在2020年内始终处于低位。这影响了所有持牌银行的净息差（2020年下降41个基点）。
获香港金融管理局发牌的八家虚拟银行目前均已在香港开业。2尽管这八家虚拟银行在2020年均处于亏损状态，但它们投入了大量资金，向香港消费者宣传它们的价值主张。现在断言哪家虚拟银行将在短期内取得成功尚为时过早——我们预计虚拟银行将继续面向客户推出新产品和服务。一年过后，我们或许可以更容易判断哪些虚拟银行将在这一激动人心的新细分市场脱颖而出。
对于新进入者而言，前方的路不会是一片坦途，因为传统银行已采取反击，为客户提供了增强型数字产品。这预示着香港零售银行领域的竞争将变得更加激烈。
美联储在2020年3月将联邦基金利率下调100个基点至0.25%，且利率全年保持不变。香港金管局跟进美联储的步伐，将基准利率由2%下调114个基点至0.86%。再加上2019年的降息，这导致香港银行业的净息差5 低于2019年。与2019年相比，所有受访持牌银行的平均净息差下降了41个基点。2020年，十大持牌银行的平均净息差从2019年的1.71%降至1.38%。
所有十大银行的净息差均有所下降。恒生银行有限公司（以下简称“恒生银行”）继续在十大银行中录得最高净息差。恒生银行的净息差降至1.73%（较2019年下降47个基点），主要原因在于市场利率走低。6在十大持牌银行中，南洋商业银行有限公司（以下简称“南商银行”）的净息差较2019年的降幅最小（6个基点）。尽管南商银行的客户存款余额在2020年保持稳定，但存款余额中定期存款的占比从2019年的68%降至2020年的62%。7
我们认为，以净息差而言，2021年香港银行业仍将面临严峻的环境。尽管有迹象表明，美国的通胀压力可能促使美联储加息，但美联储目前对此并未形成共识。在加息落地之前，香港银行业的净息差前景可能仍将充满挑战。
