【华泰证券】利润增长路径明朗，上调目标价.pdf

伊利（600887.CH）：春节动销好于预期，节后渠道库存大幅降低；调整2022-2024E盈利预测，上调目标价

多重利好推动，上调目标价至25.6元

首次覆盖中国飞鹤给予跑赢行业评级，目标价9.00港元，基于202

干净的节奏；目标价升至33.0港元

调整2023-25E预测及目标价，维持“买入”评级

短期业绩挑战不改长期增长逻辑；下调目标价，维持“买入”评级

调整2023-25E预测和目标价，维持“买入”评级

23年上半年业绩强劲，但该趋势在3季度减弱；下调每股盈利及目标价

给予买入评级，目标价10港元

优异对价出售联营公司权益，管线进展喜人，上调目标价