【华泰证券】扣非净利润大增，盈利能力稳步提升.pdf

2020年业绩预告点评：扣非业绩高增长，埃克替尼有望稳步增长

公司发布业绩预告，扣非归母净利同比增长31-38%

2023Q1扣非归母净利润同比增长143.23%~175.36%

2019年三季报点评：聚醚单体价差稳定，扣非净利润略增

24Q1财报点评：Q1扣非归母净利+29%，组织提效促进毛利、费率端明显优化

Q2扣非同比预计实现174.31%增长，新能源业务扩张有望戴维斯双击

扣非利润增速超预期，经营趋势向上，维持买入评级

扣非利润增速达22％，Q3利润提速，估值具备修复空间，维持“推荐”评级

金价上涨叠加产量提升，Q3季度扣非业绩大增

疫情影响逐渐消退，二季度扣非后归母净利润同比+51.67%