根据毕马威的最新分析显示，香港新股市场延续自去年下半年以来的增长势头，2021年首季集资总额达139亿美元1，创历史新高。同期，上海证券交易所集资总额亦于全球排名五甲内，达69亿美元1。
毕马威2021年第一季度中国内地和香港IPO市场回顾报告显示，全球IPO市场以集资金额计为2020年第一季度的三倍以上。美国、香港和A股市场继续领先市场，集资总额达614亿美元，占全球IPO集资金额的63％以上1。
尽管在此报告中特殊目的收购公司（SPAC）并没被计入全球IPO的数据分析，但值得留意SPAC于今年首季继续受到追捧，集资金额更创高峰，达956亿美元1。
在充足的流动资金推动下，本季度投资者需求保持稳健。三家大型的内地科技公司于首季在香港完成上市，集资共港币924亿元，占香港本季集资总额的70％。
受惠于中国内地本土经济强劲复苏，加上注册制的推行，A股IPO市场在今年第一季度继续表现活跃。科创板市场在本季度录得35宗上市交易，集资总额达到人民币332亿元。而重点服务创新型成长公司和初创公司的创业板则完成33宗上市交易，集资总额为人民币190亿元。
承接去年热烈的市场气氛，SPAC上市于本年度续创高峰，2021年第一季度SPAC上市募集资金额高达956亿美元，超过去年全年的833亿美元。与传统上市不同， SPAC （又称为“空白支票公司”）是没有运营业务的上市实体，其筹集资金的目的是在集资后物色并收购有营运业务的公司。
SPAC 一般须根据章程在24个月内完成并购交易，否則须进行清盘并向投资者退还发行过程中募集的资金。有鉴于此， 本告中关于全球IPO以及美国IPO募集资金数据不包含SPAC上市的集资金额。
2021年全球IPO市场概况
投资者信心依旧高涨
进入2021年，IPO市场气氛依然热烈。尽管新冠肺炎疫情持续及其他社会和经济问题导致市场出现不确定因素，但市场资金流动性高，投资意欲依然高涨。受益于美国和香港市场（尤其是新经济公司上市）募集资金增加，2021年第一季度全球IPO募资金额为去年同期逾三倍。
毕马威中国资本市场主管合伙人刘国贤：
2021年，随着新冠肺炎疫苗在全球的供应增加，全球经济有望复苏。市场将维持低利率、高流动性及投资气氛畅旺的趋势。因此，我们预计2021年全球IPO活动将蓬勃增长。
A股IPO市场
A股IPO市场：2021年第一季度概要
A股市场仍然畅旺
得益于内地本土经济强劲复苏及注册制的推行，A股IPO市场在今年第一季度继续表现活跃。
受惠于深圳创业板上市宗数的增长，2021年第一季度的IPO宗数较去年同期翻倍。但由于期内没有大型上市项目 （京沪高铁于去年同期上市，募资金额人民币307亿），本季度募资总额较去年同期下降了 3%。
科创板市场活跃 为A股市场带来支持
科创板市场在2021年第一季度录得35宗IPO，募资总额达到人民币332亿元，进一步彰显其重要性。以募集资金计，在前十大A股IPO中，有六宗来自科创板市场。
创业板上市宗数持续增长
创业板的改革是科创板改革的延续，重点服务创新型成长公司和初创公司。本季度共有33宗IPO，募资总额为人民币190亿元。受益于充裕的上市申请储备，创业板预计在本年度继续保持活跃。
A股IPO市场
行业分布：A股前三大行业
由于数字化经济和高端制造业在中国进一步发展，来自信息技术、媒体及电信业和工业市场的公司上市势头将会持续。
受惠于政府的不断支持、中国医疗保健及生物科技业务的持续发展以及尚未盈利的生物科技公司上市制度的灵活性，医疗保健及生命科学有望成为A股IPO市场的重要驱动力之一。
A股前十大IPO项目
A股上市申请
2021年展望：A股市场
多层次资本市场的稳健发展，可以满足受到疫情影响的公司以及以增长为导向的创新型和初创企业的广泛资金需求, 促进中国经济继续逐步复苏。我们预计A股市场将会保持活跃。
截至3月24日，上市申请仍然活跃，超过700间公司申请上市，当中主要涉及科创板和创业板的上市申请，反映其上市机制深得投资者的信心及市场认可。行业方面，信息技术、媒体及电信业和工业市场占据60％以上的上市申请，预计仍将是A股IPO市场的主要驱动力。
毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌：
展望未来，新的“双循环”经济战略将内地市场视为中国未来发展的支柱，这有利于创新行业的发展。与此同时，维持上市公司质量依然是监管机构的目标，这有利于维护资本市场平稳健康运行，切实抓好服务实体经济增长。
香港IPO市场
香港IPO市场：2021年第一季度概要
首季度募资总额创新高
经过2020丰收年后，2021年第一季度市场气氛持续热烈。受市场流动性充足及新冠肺炎疫情后经济复苏的推动，本季度投资者需求保持稳健。首季度，三家大型(1)的内地科技公司在香港上市，使交易所的募资总额创同期历史新高。该三宗最大的IPO共募集港币924亿元，占本季募资总额的70％。
越来越多未营利生物科技公司、同股不同权架构的公司以及第二上市公司按照2018年新上市制度来港上市，再次印证香港为新兴及创新产业企业上市的首选地之一。在第一季度以募集金额计，前十大上市项目中有七个项目来自这些发行人。
附注：(1) 集资金额超过港币100亿元
来港第二上市的趋势持续
募资总额增加主要归因于多家企业在港第二上市，这有利于香港的金融和资本市场发展。企业在港进行第二上市，显示香港市场根基稳固以及其作为国际融资市场的重要性，并已形成可支持创新型和新经济公司发展的生态系统。
香港IPO市场活动
行业分布：香港前三大行业
继2020年上市热潮，内地科技公司继续保持领先的市场地位—以募资金额计，在本季前十大IPO中，有五家来自这类公司。
医疗保健/生命科学的上市是另一个亮点。共有8家医疗保健/生命科学公司上市，合共募资港币164亿元，占募资总额的12％。
香港前十大IPO项目
2021年展望：香港IPO市场
受市场流动性充裕和中国经济逐步复苏的推动，我们对香港IPO市场持乐观态度，香港交易所有望在2021年继续保持其全球领先的上市地的地位。
在美国上市的内地公司在选择第二上市地时，很自然会选择香港交易所。随着近年来多宗第二上市的成功完成，我们预计会有更多的在美国上市的内地公司来港第二上市。
随着投资生态系统逐步形成及香港跻身为生物科技公司的融资枢纽，源源不断的生命科学公司上市，将推动交易所2021年的表现。
毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪：
受惠于新的上市制度改革，生物科技公司的投资生态系统逐步形成，香港已跻身全球第二大生物科技公司的融资枢纽，是为全球领先的生物科技公司融资市场。随着生物科技、信息科技、新能源等新兴策略性行业在内地持续发展，这些企业对融资的需求也会随之增长。
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