上周，我们举办了第六届年度DBAutoTech会议，与电动、自动驾驶和联网汽车技术领域的24家公司进行了炉边谈话和小组讨论。
总体而言，我们的全球研究团队从会议中吸取了10个教训：
1)企业的行业状况改善缓慢；2）一些半短缺是结构性的，可能会持续更长时间；3）半成品供应链的可见性仍然是一个大问题；可以推动软件需求；4)汽车制造商正在重新思考他们的供应链，并向半导体供应商靠拢；一级供应商可能会失败；5）电气化势头强劲；赢家可能是那些在产能、采购能力和最佳成本方面处于领先地位的公司；6)电动汽车的加速可能会进一步显着增加供应商的订单，但关于盈利能力和ICE下滑的影响仍然存在疑问；对半供应商应该是很大的利好；7)电动汽车动力总成内包是否不会像投资者担心的那样构成威胁？；EV和AV市场份额高度集中；8）碳化硅正在成为主流技术；9)2022年可能是ADAS和Autonomous的关键一年；10)OEM的软件收入目标似乎雄心勃勃。在这份报告中，我们还总结了每个涵盖的公司炉边谈话的要点。
行业状况改善缓慢汽车制造商，尤其是供应商的管理层表示，第四季度的行业状况比第三季度有所好转，但仍然充满挑战，对供应链的了解有限。尽管通用汽车最近在第四季度上调了Ebit指引，但该公司的供应链负责人描述了挑战“缓和”，并表示挑战远未结束，并且只会在2022年逐步改善。汽车供应商对销量前景表达了类似的看法，观察到第4季度的计划仅略高于第3季度，以及来自原材料和其他成本的巨大压力，这至少应该持续到1H22。
一些半短缺是结构性的，可能会持续更长时间，内容增长是当前危机的重要驱动力我们感受到领先汽车半导体供应商（英飞凌、意法半导体）的高级管理层对一些结构性供需失衡的担忧，警告某些组件到2023年将面临持续的供应短缺风险，以及Emmanuel Rosner，CFA 研究分析师Tim Rokossa 研究主管Johannes Schaller 研究分析师Ross Seymore 研究分析师ChristophLaskawi研究分析师NicolaiKempf研究分析师EdisonYu研究分析师罗伯特桑德斯研究分析师梅丽莎天气研究助理康纳沃尔特斯研究助理德意志银行证券公司德意志银行与其研究报告中涵盖的公司开展并寻求开展业务。
因此，投资者应注意公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。投资者应将本报告视为做出投资决策的唯一因素。披露和分析师认证位于附录 1. MCI (P) 051/04/2021。
