根据德勤2021年夏季的调查结果，投资管理机构推动企业文化指标的量化和透明度将有助于提高财务业绩和社会声誉。相较于那些在多元、平等与包容性（DEI）等企业文化指标量化中未取得较大进展的受访者而言，取得重大进展的受访者更多地表示，自2021年初以来，其员工的参与度和生产力大幅提高。• 2022年，当员工和机构均在适应不断变化的运营要求的同时，职场人才模型或将面临持续性变革。内部沟通中会越来越频繁地出现大胆激进的人才举措，也许短期内有所帮助。若想达到最理想的效果，在实施商业决策过程中一定要将企业文化方面的影响考虑在内。从长计议，着眼于提高员工整体福祉并与员工进行有效沟通，则能够打造长期强大的企业文化。
• 在投前阶段使用基于人工智能解决方案的受访者中，绝大多数（85%）表示强烈认同或认同人工智能有助于提高投资回报。例如，通过使用自然语言处理与生成（NLP/G）这类人工智能技术，分析师可以节省数据收集时间，从而专注于更具洞察力的数据分析。• 投资管理是一项高度关系导向的业务，成功的投资管理机构往往都很重视与客户保持良好沟通并实现其投资回报预期。
我们的调查结果显示，来自数字化程度较高机构的受访者中，有38%预计2022年的收入前景会有显著改善。而来自数字化程度较低机构的受访者这一比例仅为13%，这表明数字化交互对于客户关系建立而言至关重要。• 数字化转型和治理机制现代化的进程中似乎存在显著的区域差异。欧洲机构处于领先地位，27%的受访者表示其数字化转型与改善治理正并驾齐驱地进行中，这一比例在亚太和北美地区分别为20%和11%。若公司治理和报告与数字化转型脱节，或将造成重大的财务、法律及声誉影响。
投资管理领域：机遇比比皆是2021年，尽管新冠疫情引发市场波动，但投资管理行业表现令人振奋。在美国，虽然大多数主动型资产管理公司的股票指数普遍低于美股综合指数，但相比于过去十年，83%的资产管理公司普遍存在业绩不佳的状况，仅2020年全年，43%的资产管理公司在绝对回报基础上实现了超额收益。1平均而言，美国主动型股票基金的加权平均业绩高出基准0.6%，这是自2013年以来首次超越基准回报率。2若将比较范围扩大至全类型基金，美国主动型资产管理公司将有望在2022年延续增长势头，因为在截至2021年6月30日的一年里，这些基金的业绩超过基准近5%。
3然而，若从不同投资风格和经风险调整的回报来看，主动型资产管理公司的复苏之路仍显崎岖。4全球主动型资产管理公司业绩存在显著的地区性差异。2020年，欧元区、英国和日本的主动型资产管理公司业绩均超过其地区基准（分别为4.2%、8.0%和2.9%）。
5而平均业绩低于基准0.2%的澳大利亚投资组合管理公司仍需迎头赶上。6全球金融市场的波动性和不确定性或许有助于主动型资产管理公司扭转业绩趋势。时间将会证明。在2020年的全球另类投资管理领域，尽管私募基金（私募股权、私人债权、基础设施和房地产）和对冲基金的资产管理规模（AUM）均增长了约20%，但私募基金的表现继续超越对冲基金，回报率分别为15.5%和11.1%。7截至2021年上半年，投资人对私募基金和对冲基金的表现十分满意，这意味着管理规模或将持续增长至2022年。82021年前5个月，对冲基金实现了578亿美元的新增资本流入，这充分印证了投资热情高涨。
9随着计划在2021年下半年增加私募股权配置的投资者占比从上半年的34%增至43%，私募股权基金的资金流入预计会进一步增加。10总体而言，投资者情绪依然乐观，另类投资比其他资产类型更具增长优势。对于传统投资管理机构而言，各个地区均蕴藏着不同的增长机会。中国的养老金将有赖于外部投资管理机构进行资产管理，市场规模有望在未来几年内增至6万亿元人民币（约合1万亿美元）。11有鉴于此，我们预计更多的投资管理机构将聚焦中国寻求机会。加密货币是投资管理行业的另一个潜在增长领域。加密货币有数千种，每一种都有不同的用途和不同的估值驱动因素。
资管机构可将此类货币与具有不同风险和回报特征的基金进行捆绑成为新产品。一些投资管理机构已经推出了与这类数字资产相关的产品。欧洲在这一领域遥遥领先，拥有前10个表现最好的加密货币交易所交易产品（ETP）中的8个。12随着客户需求的增加和监管透明度的提高，全球有望在2022年推出更多的被动管理型数字资产产品。对于未能实现超额收益的机构而言，数字化转型可助其打造可信的品牌故事，这可能是实现AUM增长的先决条件之一。然而，由于数字化转型道路崎岖难行，越来越多的机构选择了并购道路以使其投资战略与先进的数字业务保持一致。
因此，我们预计2022年投资管理领域的并购活动将持续增加。鉴于不同机构在实现超额收益方面的目标不同，先进的数字化驱动型投资战略或将成为2022年的主推手。在层出不穷的策略中，人才培养和维护是投资机构战略落地实现愿景的必要条件。
