【海通国际证券】季报点评：1Q22归母净利润回落.pdf

2018年归母净利润43%高增长超预期，上调评级至买入

2024Q1归母净利润+112%，核电等高端装备制造领域实现快速增长

新型航空装备高景气逻辑验证，归母净利润同比+35.5％

上半年受益商品价格提升，归母净利润同增105%

22Q1预计实现归母净利润同增30%-35%，春节旺季备货充足，把握销售节奏实现业绩高增

2023年报&2024年一季报点评：2023年归母净利润实现逐季度增长，持续加大研发打开远期成长空间

前三季度归母净利润同比+64.51%，资产负债表彰显需求高景气

扣非归母净利润同增33%，期待第四代玻尿酸获批

1Q24扣非归母净利润同比增长13%，智能物联转型初步完成

2023年归母净利润同增175%，业务多点开花，看好胶原蛋白龙头