【长城证券】公司深度报告：打造“健康硬件IDM业务+松霖·家”双引擎，业绩增长动能充足.pdf

深耕军工保持业绩高增，IDM转型打破产能瓶颈

功率半导体领军企业，IDM加速起航

IDM老兵，国产替代叠加产品升级带来成长

建设6英寸SiC晶圆产线，构建SiC IDM能力！

21年业绩稳增符合预期，IDM、松霖家双轮驱动

携手中环，IDM龙头延伸布局IC器件封装

大陆稀缺虚拟IDM玩家，率先布局服务器

军用运算放大器领先企业，转型IDM模式强化企业护城河

拟购买捷捷南通30.24%股权，完善IDM模式

盈利能力边际改善，综合性IDM龙头未来成长可期