【招商证券】拟收购摩飞相关资产，有利品牌长期发展.pdf

摩飞爆款乘风起，自主品牌+ODM代工比翼飞

拟收购摩飞商标

四季度内销增速回升，摩飞新品表现良好

2019年报暨2020年一季报点评：摩飞爆款乘风起，季报业绩超预期

2019年报暨2020年一季报点评：摩飞爆款乘风起，一季报业绩超预期

2019年报和2020一季报点评：摩飞持续高增，Q1业绩超预期

摩飞放量+外销改善，Q2业绩超预期

摩飞带动内销增长超预期，整体毛利率显著提升

事件点评：摩飞收购方案落地，破解内销长期发展桎梏，奠基海外自有品牌业务

摩飞增速环比提升，维持买入