数字原住民（例如 TSLA）正在将汽车重新定义为软件平台，这给传统 OEM 和供应商带来了转型挑战。在供应商中，VC 和 APTV 处于最佳位置（分别重申 OW 和 Top Pick）。通用汽车正在取得扎实的进展，而 F 仍在奠定敏捷的组织基础。感谢您对 2022 年机构投资者全美和加拿大研究调查的考虑。查看我们的分析师。投票给巴克莱。
软件定义车辆(SDV)是软件、硬件和文化的范式转变。虽然 TSLA (UW) 和 RIVN (EW) 等数字原住民使用全新的车辆架构方法，允许他们不断更新软件并提供（并可能通过货币化）新功能，但传统 OEM 开始使用过时的计算系统100 个带有嵌入式软件的分布式电子控制单元 (ECU)，这使得任何更改都变得困难。
OEM 需要迁移到将软件与硬件隔离的软件架构，并结合强大的中间件，并提供与云的无缝链接——所有这些都要求 OEM 将开发文化和流程从瀑布式转变为敏捷、持续的集成/开发。传统OEM面临着赶上数字原生代的重大转型挑战：传统OEM处于创建软件组织、技能集和全新架构的早期阶段。我们认为，通用汽车和大众汽车走得最远，但它们仍面临可能跨越数年的迁移挑战。我们认为，福特目前落后了，但已经建立了一个新的敏捷组织，将为软件成功提供适当的快速循环迭代环境。
供应商需要适应新的角色，否则就有被甩在后面的风险。我们不认为仅仅因为OEM正在建立一个大型软件组织，就没有工作需要外部支持——任务太大，而且时间框架太短，无法完成内包。然而与此同时，随着软件定义车辆中出现新的汽车价值链，一级供应商需要转变为几个新角色之一。新的价值链将越来越多地在硬件和软件之间划分，而不是构建将嵌入式软件集成到硬件中的传统组件（例如机电一体化）。
对于硬件，供应商可以扮演按打印或专用硬件的角色。对于软件，价值链可能由功能专家、操作系统/中间件提供商、云服务、网络管理和系统集成商组成。重点美国汽车和汽车零部件消极的美国汽车和汽车零部件。
因此，投资者应注意公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。投资者应仅将本报告视为做出投资决定的单一因素。
