上证报中国证券网讯（记者 徐蔚）毕马威近日发布第十六份年度中国证券业调查报告——《2022年中国证券业调查报告》（下文简称“报告”）。报告基于中国证券业协会公布的140家证券公司2021年年度报告，从宏观视角和业务发展的维度，分析证券行业在最近一年的发展状况、行业动态和变化趋势。
毕马威中国金融服务业主管合伙人张楚东表示，证券行业经历了关键的一年，业绩稳健增长，资本实力不断增强。证券行业主动服务构建新发展格局，坚持以服务实体经济发展和财富管理为定位，积极发挥资本市场核心枢纽功能，持续助力中国经济社会加速构建高水平、双循环新格局。
报告称，中国证券业逐渐形成多元化竞争格局，头部券商营收和利润增速均超行业均值，但规模与发展水平等尚需追赶国外领先投行，国际化经营和影响力还有待增强。
报告建议，为打造未来航母级券商，头部券商可从五方面着力提升：一是通过整合资源配置、构建完整的投行业务综合经营模式、发力客需业务，构建全方位、全业务链的生态服务，加强资产负债表运用能力，进一步提升ROE（净资产收益率）。二是参考多种并购重组方式，通过提升资本实力，扩大业务规模，加速业务转型，补齐业务短板。三是围绕不同客群建立协同推进机制，完善运营管理机制，提升协同作战能力，同时关注券商牌照在金融控股公司申设中的重要作用。四是应进一步深化数字化转型，可考虑通过优化数字化转型治理架构及协调机制，构建科技价值与效能评估体系，向“数字赋能”阶段发展。五是需把握国际化投资的时机与节奏，量身制定国际化战略，择机拓展海外机会，提升跨境业务收入占比。
注册制改革推动上市公司大幅扩容，直接融资规模增加，改革进程由全面推进过渡至稳步推进。自注册制实行以来，科创板IPO融资额连续两年超过主板，2021年北交所开市等一系列重大改革举措落地，全年IPO企业数量和暮资总额均刷新历史纪录。注册制改革通过设立多元化上市标准，放宽上市条件，鼓励更多非传统股权结构、经营模式的企业上市。随着试点的推进，发行承销、上市、信息披露、交易、退市等一系列基础制度逐步得到完善。
投行业务市场化发展，对券商专业化能力提出更高要求。注册制改革下，投行业务回归本源，促使券商进一步提升定价能力、销售能力以及专业服务能力。价值发现、估值定价、研究分析、服务销售等成为券商的核心竞争力，头部券商在承销规模、风险管理能力、客户储备等多方面保持并继续增强自身优势。同时中小券商将强化特定业务领域，向特色化、精品化方向转型。
多层次的资本市场进一步建立，北交所成立并坚持错位发展，落实国家创新驱动发展战略
补足多层次资本市场发展普惠金融的短板、畅通中小企业直接融资路径。北交所于2021年11月15日开市，以差异化的制度安排，与沪深交易所错位发展，打造服务"专精特新"创新型中小企业主阵地，同步试点证券发行注册制。
