【国信证券】归母净利润同比三位数增长 盈利弹性初步释放.pdf

2018年归母净利润43%高增长超预期，上调评级至买入

2024年一季报点评：同口径扣非归母高增37.6%，毛利率提升显著

一季度受益价格上涨，归母净利润涨超63%

国内发动机精锻龙头多线发展，H1归母净利润同比+98%

2024上半年归母净利润同比增长15%，核电新签订单同比增长92%

23年实现归母净利13.15亿同增49%符合预期，规模优势明显，分红率近50%

2Q1归母净利润同增5.15%，疫情下韧性凸显

半年报点评：Q2归母净利同增97%，盈利持续提升

21年归母净利yoy+21.13%，基础能力建设带动突围，四轮驱动打开战略成长空间

2023年度业绩预告点评：阿碱项目持续发力，Q4扣非归母净利润大幅增长